Đầu tư Cổ Phiếu đã giúp tôi thay đổi bản thân như thế nào

 1. Sống kỷ luật hơn

2. Hiểu biết hơn

3. Thay đổi tư duy trong cuộc sống, kiểu như không ham mua sớm giá rẻ nữa, mà sẽ đợi xác nhận rồi mua, dù giá cao hơn nhưng chắc chắn

4. Giúp thay đổi bản thân. Những thứ từ thị trường Chứng Khoán có thể áp dụng vào cuộc sống

• Buông bỏ Chính là việc cắt lỗ trong đầu tư
• Sống có Nguyên Tắc 
• Tinh gọn

5. Người ta thường nói, giao dịch là cuộc sống, còn với tôi giao dịch còn là tính cách, đầu tư đã thay đổi tính cách của tôi khá nhiều theo hướng tốt lên. Mỗi lần vào lệnh sai, nó làm cho tôi thấy bản thân có vấn đề, từ đó dần giúp tôi thay đổi tính cách theo hướng tốt lên

6. Sống tiết kiệm và đơn giản, để giành tâm trí cho việc đầu tư. Đúng như câu nói của Oneil, từ khi bắt đầu nghiên cứu cổ phiếu, tôi sống đơn giản đi rất nhiều

Read More

Tích sản cổ phiếu penny, tôi đã sở hữu mảnh đất hơn 10 tỷ đồng

 Tôi là một nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, luôn coi đầu tư là một công việc nghiêm túc, thích trải nghiệm “mạo hiểm” trong sự tính toán cẩn thận. Nhiều người đã cười nhạo khi biết tôi si mê cổ phiếu penny (trà đá), và càng không thể tin tôi có thể “biến rác thành tiền tỷ”…

Cắt lỗ, trăm trận “nếm mật nằm gai”

Tôi bước chân vào thị trường chứng khoán năm 2017 với số vốn “khởi nghiệp” chỉ 70 triệu đồng. Với chút hiểu biết về kinh tế, tài chính doanh nghiệp do tự học, tiền tích lũy nhiều năm đi làm, tôi cũng thích đầu tư chứng khoán có thêm thu nhập, biết đâu vận may sẽ mỉm cười.

Thời điểm ấy, thị trường chứng khoán đã trải qua “mùa đông” dài ảm đạm hậu khủng hoảng kinh tế, đang khởi sắc trở lại với chỉ số VN-Index phục hồi tăng 36% lên mốc hơn 700 điểm. “Thời cơ đến rồi”, tôi chắc mẩm và quyết định tăng vốn lên 700 triệu đồng để chơi lớn, kỳ vọng sẽ kiếm được tiền mua nhà. Thị trường chứng khoán đang tăng mạnh nhờ các yếu tố vĩ mô trong nước hỗ trợ như kinh tế Việt Nam tăng trưởng lạc quan, bất động sản hồi phục, ngân hàng hạ lãi suất thấp kích cầu cho vay sản xuất kinh doanh, xuất nhập khẩu khởi sắc…

Trên thế giới, các nền kinh tế đầu tầu như Mỹ, Trung Quốc, Châu Âu… ghi nhận sự hồi phục mạnh mẽ sau cuộc khủng hoảng tồi tệ nhất năm 2008-2009, đến năm 2017 duy trì tốc độ tăng trưởng kinh tế thấp, có sự phân hóa đa cực (năm 2017 kinh tế Mỹ tăng trưởng 2.5%, lạm phát thấp trong khi GDP trung bình của các nền kinh tế đang phát triển ở khu vực châu Á - Thái Bình Dương tăng 5,4% trong năm 2017, là khu vực năng động nhất). Thực ra, tôi cũng không quan tâm quá nhiều tới kinh tế thế giới, mà đơn giản chỉ suy luận rằng: “sau thời gian dài ngân hàng trung ương các nước thắt chặt tiền tệ thì đã tới lúc nới lỏng ra, và khi thế giới bơm tiền thì chứng khoán sẽ tăng rất mạnh trong những con sóng lớn nhất lịch sử”.

Mặc dù nhận định chứng khoán “thời tới rồi”, nhưng tôi đã thất bại khi đầu tư các cổ phiếu ngân hàng, cao su, địa ốc, dầu khí… trong năm 2017-2018. Sau đó, tôi thử sức với hàng loạt cổ phiếu trà đá có giá từ 2.000-5.000 đồng/CP và dễ dàng kiếm mức lãi 100%, hay “ăn bằng lần” nhanh chóng…

Do kinh nghiệm đầu tư còn non nớt, lại mua các cổ phiếu “siêu đầu cơ” và tham lam, không chốt lời nên tôi đã bị mất sạch thành quả, tài khoản thua lỗ ngược khi cổ phiếu penny giảm sàn liên tục từ 10-20 phiên sàn, trắng bên mua.... Trong chu kỳ uptrend này, chỉ số VN-Index đã tăng gấp đôi, lần đầu tiên xác lập mức đỉnh lịch sử 1.200 điểm vào tháng 4/2018. Thế nhưng, tôi đã không bảo toàn được thành quả đầu tư cổ phiếu penny, cố chấp ôm cổ phiếu khi thị trường rơi vào điều chỉnh mạnh, không tuân thủ kỷ luật cắt lỗ khi mới -10%, vi phạm các chỉ báo kỹ thuật, yếu tố tin xấu từ các vụ đại án lớn… Tôi đã phải ngậm ngùi cắt lỗ cổ phiếu penny ở mức -32%, tiếp tục mua cổ phiếu khác và lại lỗ tiếp, khiến tôi mất một nửa tiền đầu tư.

Kể từ khi VN-Index đạt đỉnh 1.200 điểm, trong 1 năm sau đó, thị trường chứng khoán đã giảm rất mạnh, về quanh mốc 867 điểm với đa phần cổ phiếu giảm 2-6 lần. Tôi vẫn cố gắng bám trụ bảng điện để gỡ lại số tiền thua lỗ, song ở trong downtrend, việc kiếm lợi nhuận là vô cùng khó khăn. Nhiều nhà đầu tư non trẻ như tôi đã học được bài học “Gồng lỗ” đầu đời, chỉ mong mỏi được về bờ, rời bỏ cuộc chơi khốc liệt...

Đi săn “siêu cổ phiếu”

Ai bước vào đầu tư chứng khoán chẳng đôi lần thua lỗ, có thất bại mới tích lũy thêm kinh nghiệm, kiến thức để không lặp lại sai lầm trong quá khứ, kiên nhẫn chờ thời – chờ cơ hội mới. Chứng khoán không có đúng hay sai, thua lỗ chỉ là trạng thái trên tài khoản ở thời điểm nào đó. Sai lầm nhất là không chốt lãi đúng lúc, hay không cắt lỗ sớm để bảo toàn vốn chờ cơ hội làm lại…

Với bản tính “lì – liều – tham” của tuổi trẻ, tôi khi ấy đã gạt nỗi buồn mất tiền sang một bên, nhanh chóng tìm kiếm, kết nối được với những nhà đầu tư lâu năm, dầy dạn kinh nghiệm, nhiệt tình chia sẻ, để tôi học hỏi, trao đổi cách thức đầu tư chứng khoán hiệu quả.

Tôi nghiệm ra rằng: chứng khoán phản ánh thời cuộc, người hiểu thời cuộc sẽ biết “lựa gió bẻ măng” để nắm bắt cơ hội làm giàu.

Về lý thuyết, chứng khoán phản ánh sức khỏe của doanh nghiệp và được xem như “hàn thử biểu” của nền kinh tế, do đó, tôi đã lựa chọn cổ phiếu theo 5 tiêu chí được nhà đầu tư lâu năm chia sẻ : “doanh nghiệp đầu ngành – tăng trưởng – lợi nhuận – tầm nhìn giới chủ doanh nghiệp – thời thế”. Ngược lại, khi bán một cổ phiếu, cũng nhìn lại xem các tiêu chí đó có bị phá vỡ hay chưa.

Nhưng đối với cổ phiếu penny, dường như mọi nguyên tắc đều trở nên không phù hợp, đôi khi thấy rất vô lý, chẳng hạn Công ty A báo lỗ vài nghìn tỷ đồng, nhưng cổ phiếu lại tăng rất mạnh từ 100-200% trong thời gian ngắn. Phải chăng đó là những cổ phiếu “ảo ma”, có dấu hiệu thao túng làm giá, tiềm ẩn rủi ro lớn… và mọi người đều sợ hãi, xa lánh. Tuy nhiên, tôi lại nhìn thấy cơ hội kiếm siêu lợi nhuận ở những cổ phiếu “high risk” đó, tập trung nghiên cứu sâu hơn nhóm cổ phiếu “trà đá” để lọc được danh mục tiềm năng nhất.

Thực tế, tỷ phú Warren Buffet- huyền thoại đầu tư cổ phiếu đã gom những cổ phiếu khi giá giảm chỉ còn 30% giá thị trường, rẻ một cách vô lý, sau đó chờ đợi doanh nghiệp hồi phục hoặc tham gia tái cấu trúc, để giúp cổ phiếu trở về đúng giá trị. Vậy là ông ấy đã thu hoạch được khoản lợi nhuận gấp nhiều lần.

Trong vòng 10 năm qua, nhiều doanh nghiệp Việt Nam có doanh thu hàng nghìn tỷ đồng, lợi nhuận vài trăm tỷ, sở hữu nhiều tài sản (vùng nguyên liệu, đất đai, mỏ khoáng sản, thuộc doanh nghiệp Top đầu ngành, đang được tái cơ cấu…) nhưng cổ phiếu lại chỉ bằng ly trà đá, mớ rau muống bèo bọt. Trong chu kỳ phục hồi kinh tế, với dự báo bơm tiền ở các nền kinh tế đầu tàu kể từ năm 2019, tôi nhận thấy thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ có sóng lớn và có thể cổ phiếu penny xuất hiện kỳ tích.

Giữa năm 2019, nhận thấy lãi suất ngân hàng quá thấp (5-6%/năm), tôi rút hết tiền tiết kiệm quay lại gom tích sản cổ phiếu penny ở vùng giá 1.000-2.000 đồng/cp. Dĩ nhiên, tôi lựa chọn rất kĩ lưỡng các mã penny tiềm năng sinh lời cao, phân bổ số lượng mã và tỉ trọng hợp lý trong danh mục đầu tư từ 1-3 năm. Kết quả là, cuối năm 2019 tôi đã thu hoạch “vụ mùa” đầu tiên khi 3 mã trong tài khoản đã tăng hơn 100%.

Bước sang 2 năm 2020- 2021, khi dịch covid-19 bùng phát trên toàn cầu cũng là giai đoạn thị trường tài chính thăng hoa, nhà nhà tham gia đầu tư chứng khoán, người người quan tâm đổ tiền mua các loại cổ phiếu bluechip, midcap, penny… Đó thực sự là 2 năm huy hoàng của thị trường chứng khoán Việt Nam khi chỉ số VN-Index liên tiếp chinh phục các mốc lịch sử 1.200 điểm, 1.300 điểm và đỉnh cao 1.556 điểm vào đầu năm 2022. Cũng trong mùa dịch, các cổ phiếu penny mà tôi đã mua gom tích lũy từ vùng đáy, liên tục có sóng tăng 2-3 lần, rồi lại chia đôi, lại tăng mạnh… cứ linh hoạt xoay vòng vốn giúp tài khoản “nở hoa” nhanh khủng khiếp.

Vào dịp sinh nhật tuổi 34, tôi quyết định chốt lời, rút lãi để mua mảnh đất gần biển, tiếp tục chu kì tái đầu tư có mức độ rủi ro thấp hơn. Thật may mắn, sốt đất khiến cho giá đất biển tăng mạnh, và hiện mảnh đất ấy có giá không dưới 10 tỷ đồng.

Sau nhiều năm trải nghiệm, tôi nhận ra rằng, bí quyết đầu tư chứng khoán thành công không có gì cao siêu, mà quan trọng là cần trang bị kiến thức, rèn luyện lâu dài, kiên trì, đừng cố chấp, hãy tư duy mở, luôn lạc quan. Bản thân tôi đã tìm tòi, đúc rút ra phương pháp riêng để phù hợp với hoàn cảnh công việc, thu nhập, tính cách, mục tiêu kỳ vọng… Ngay cả khi sai lầm, thua lỗ thì tôi cũng vui vẻ chấp nhận, coi như mình lại trả học phí để thị trường dậy thêm bài học. Ngày hôm qua tôi thất bại, hôm nay tôi lại thất bại, thì ngày mai, hay chặng đường kế tiếp thành công, may mắn sẽ mỉm cười sớm thôi.

Việc mua cổ phiếu đôi khi còn bị chi phối bởi cảm xúc, tác động bên ngoài, hiệu ứng FOMO đám đông, chứ không hẳn là vì doanh nghiệp đó tốt, lợi nhuận cao, triển vọng kinh doanh sáng trong trung và dài hạn. Chẳng hạn như việc tôi mua gom các cổ phiếu khoáng sản, bất động sản, chứng khoán trong giai đoạn 2019-2021 ngoài việc đáp ứng 5 tiêu chí đầu tư nêu trên, thì còn bởi yếu tố “hợp mệnh tôi”.

Read More

Chia sẻ vài sự thật của thị trường

 Em rất hâm mộ loạt bài viết này, nhưng không thể nhớ tên tác giả, còn 1 bài về phân tích cơ bản mà em chưa thâý. Xin phép ad nếu ai biết tác giả hoặc tác giả có nhìn thấy thì viết nốt bài PTCB đi ạ, cho anh em tham khảo với ạ

Mới chơi chứng từ 2014 nhưng thôi coi như F1. Chia sẻ vài sự thật của thị trường, không phải tỏ vẻ gì cả chỉ mang tính tham khảo cho anh em mới tìm hiểu.

1. Nếu tin nội bộ mà đến tai bạn thì chắc bạn cũng là người nghe cuối cùng, trước đó đã bị đẩy giá qua chủ doanh nghiệp, người nộ bộ, bà con của họ, bạn bè của bà con họ.... Lúc đến tai mình chưa biết có phải là cuối đường thông tin hay không.

2. Ai đi đánh nhau cũng mang theo đồ, bạn đi tay không thì dở rồi. Trên thị trường này thằng thì lái lợn, thằng thì  có tin nội bộ, ông thì phân tích DN chuyên sâu cái gì cũng biết, ông giỏi vẽ chart TA, cũng chưa chắc thắng. Nếu bạn không có gì mà chỉ chăm đi nghe ngóng thì liệu có bền hay không? Bạn chính là người đi đánh nhau không mang đồ?

3. Dòng tiền quyết định nhiều thứ. Doanh nghiệp ngon mà thanh khoản vẫn không lên, dòng tiền không kéo vào thì vào ăn cố tức hoặc chịu khó ngâm đó 1 năm. Nhìn thị trường lên rầm rập có chịu nổi không?

4. Sóng ngành sóng thị trường kéo dài đủ lâu để chờ mua các nhịp chỉnh. Đua giá cao không bằng chờ vị thế tốt dù vị thế đó còn cao hơn. 

5. Đoán được thị trường hay nhìn được siêu cổ này siêu cổ nọ không quan trọng bằng mua được vào nó bao tiền. Vì cái đấy mới ra tiền. Đầy ông chém gió trên này siêu cổ nào cũng thấy phân tích nhưng giải ngân chục mã mỗi mã tí tẹo không ra tiền.

6. Thị trường lên ai cũng là chuyên gia. Thị trường không lên mãi, rồi có ngày chỉnh bằng năm. Bạn làm gì trước đó và trong lúc đó quan trọng không kém lúc thị trường lên. Bạn đã tính đến chưa.?

7. Không phải doanh nghiệp nào tăng trưởng thì giá cũng tăng, có thể tăng trước rồi, hoặc có thể tăng trưởng do nghiệp vụ tài chính (đánh giá lại tài sản chả hạn...), cũng có thể do năm ngoái nát quá thìi có tăng trưởng. Cần đánh giá kỹ.

8. Phân tích kỹ thuật (TA) là thứ giúp bạn tiếp cận nhanh nhất đến phương pháp nào đó, nên tìm hiểu.. Học FA thì mất thời gian hơn. Nhưng biết TA và dùng thành công là chặng đường khá xa vì trong lúc dùng bạn sẽ giẫm phải đinh cả tỷ lần. 

9. Phân tích cơ bản  thì phải đủ sâu. Nếu thích thì ít nhất sắp tới bắt đầu bằng việc xách mông đi ĐHĐCĐ vì sắp mùa rồi. Còn đọc BCTC chỉ là 1 phần nhỏ trong bộ môn này, nếu đọc BCTC giỏi là FA giỏi thì anh em Kiếm toán thành thánh hết rồi. Trên này ông giỏi FA thì ít mà ngồi lẩm nhẩm BCTC thì nhiều, nghe thì khá nguy hiểm nhưng không dùng được. 

10. Tết rảnh tôi lại chém tiếp. Tết rồi bớt chứng cháo lại không nghiện như tôi là hỏng đấy.  

Nhân lễ Tết dọn nhà xong biên tí cho anh em. Hôm nào làm bài về PTCB sau vậy. 

PTKT - Vì sao cần biết và những gì cần tìm hiểu. 

Giới thiệu lại 1 chút mình hầu hết đi từ việc chọn DN, chọn cổ phiếu (thiên về PTCB), xem thị trường đang ở pha nào và đến chọn điểm mua điểm bán theo PTKT. Có nghĩa là mình không nghĩ là mình giỏi PTKT và có lẽ cũng k phải 1 trader giỏi nên anh em cao siêu bỏ qua cho. Mình nghĩ là những gì mình hiểu đủ chia sẻ cho người mới, có thể đá bóng không giỏi nhưng luật chơi và cách chơi thì vẫn nói được.

Vì sao cần PTKT?

1. PTKT tốt cho chọn điểm mua điểm bán và bổ trợ tốt cho đầu tư nhểu thứ, từ Chứng cháo đến Coin, Forex, commodity, tất cả cái gì có chart đều dùng được. Thậm chí xưa không có hệ thống vẽ chart tự động vẫn dùng được PTKT theo cách sơ khai, chưa có chỉ báo này nọ vẫn dùng sơ bộ được đỉnh đáy đã là những công cụ PTKT đầu tiên.

2. PTKT mang lại các công cụ trực quan để đánh giá về cung cầu. Như mọi loại hàng hóa khác thì cung cầu quyết định đến giá cả. Yếu tố đằng sau nhiều khi gián tiếp hỗ trợ giá, nhưng đều phản ánh qua giá và khối lượng. Do vậy nhìn bằng PTKT thực tế là trực tiếp nhất.

3. Đây cũng là công cụ dễ tiếp cận cho người mới. Dễ tiếp cận khác với dễ thành cao thủ. Cũng vì thế mà các khóa học TA mọc lên nhan nhản, có kinh nghiệm chút là dạy được, dạy kiến thức cơ bản nhưng thực tế sử dụng được đến đâu thì không biết.  Để từ "biết qua" đến thành trader lão làng là cả chặng đường dài. Nhưng dù sao chân ướt chân ráo vào thị trường cũng nên có cho mình 1 loại công cụ, PTKT là phù hợp để bắt đầu, nhưng không đủ cho thành công nếu không rèn luyện và tùy biến theo thời gian sử dụng. Tin tôi đi, biết một chút cũng được, bạn sẽ tự dưng thấy những gì livestream trên mạng hàng ngày cũng không có gì quá cao siêu cả. 

Cần làm gì để tiếp cận PTKT và thực tế sử dụng. 

1. PTKT có quan điểm rằng mọi thông tin về DN đã phản ánh vào trạng thái cung cầu. Do vậy nhìn giá và khối lượng sẽ nắm được nhiều thứ. Tuy nhiên cần hiểu bản chất. Thông tin về KQKD luôn phản ánh sớm do nhiều lớp người biết trước và mua bán sớm hơn thị trường. Nhiệm vụ của trader là nhìn được dấu chân này. Nhưng không phải thông tin nào cũng thế, có những thông tin mang tính bất ngờ không ai biết trước, như cháy nhà máy, dịch Covid, có trời biết mà nhìn thấy dấu chân. Ông nào chém nhìn Chart biết ngay sắp sập mạnh thì là vuốt đuôi chắc chắn rồi đừng tin.

2. PTKT là luôn đoán được trước diễn biến. Không cần và rất khó. Thực ra trong thực chiến chỉ cần đúng 6 sai 4, hoặc thậm chí đúng 5 sai 5 nhưng chốt lãi 7% cắt lỗ 5% đã là lãi rồi. Duy trì được thành tích này bạn đã giàu to rồi. Điều quan trọng nhất đi kèm với PTKT là kỷ luật. Nhiều người bị cái là phân tích chán chê xong bị tự huyễn hoặc mình, đang cầm cổ bị giảm ầm ầm cứ cố tự an ủi là lái đè gom, trong khi kỷ luật thì phải cutloss nếu không đúng kịch bản mình nhận định.

3. Các môn nhỏ của PTKT thì khá nhiều, mỗi thứ có ý nghĩa riêng, bao gồm: Phân tích nến Nhật (nến Nhật chỉ phản ánh trạng thái 1 phiên và dự đoán tầm nửa phiên tiếp theo, chỉ mang tính tín hiệu sớm chứ k có ý nghĩa xác định), Các loại chỉ báo xu hướng (đường trung bình động MA, MACD,..), Chỉ báo động lượng (Sto, RSI), chỉ báo khối lượng...., Các loại mẫu hình tổ hợp quen thuộc (lá cờ, nêm, cốc tay cầm...), Ichimoku, đếm sóng Elliot,. Phân tích VSA, Canslim

4. Không cần phải giỏi hết tất cả các thứ trên đây để đầu tư. Thực tế những người mình biết là cao thủ họ chỉ dùng 1 vài thứ duy nhất. Có người cũng chỉ vẽ vài đường MA là ra vấn đề. Chứ vẽ vời màu mè chỉ để lòe thiên hạ, chưa chắc đã dùng được. Mấy con robot hiện mũi tên xanh đỏ thì toàn uptrend mới đúng, mà uptrend thì cần gì robot cho tốn cơm.

5. Để học PTKT, ngoài đống lý thuyết công cụ có thể google nói trên, cần hiểu bản chất cung cầu của thị trường, hiểu lý thuyết về phân tích đa khung thời gian (cũng gg được), và lọc ra được bộ công cụ phù hợp với bản thân và quan trọng là backtest + chỉnh sửa liên tục.

6. Uptrend đánh TA cực sướng, nhưng những năm thanh khoản thị trường ảm đạm mới là giết người. Như năm 2019 break giả liên tục mỗi lần đứt 5-7% thì chịu sao thấu. Trước đoạn 2016 cũng tương tự nhưng biên rộng hơn còn chơi tạm tạm. Bối cảnh thị trường hàng năm thay đổi, năm nay đánh break giàu to, năm sau chưa chắc, phương pháp nào vì thế cũng cần chỉnh sửa và đi kèm với nhiều hiểu biết khác về thị trường. Chứ đọc hết đống trên kia hay vẽ màu mè là thành cao thủ thì giàu hết rồi.

7. Thực tế sử dụng: Mình thiên về PTCB nhưng cũng giành thời gian nghiên cứu món này và thấy cần thiết để bổ trợ. Chọn cổ phiếu tốt, hiểu được pha của thị trường  tìm điểm mua và tuân thủ kỷ luật theo PTKT, trading phần margin trên cổ phiếu nắm giữ. Do vậy không phải dân trader mới cần PTKT. Đồng thời chỉ biết PTKT cũng rất khó để thành công trong đầu tư (rất khó chứ cao thủ nào làm được không thì mình k biết). Vì thị trường vận động phụ thuộc nhiều vào cả tin nội bộ và tác động từ nhiều thứ khác cần phân tích.

8. Khó nhất là dự đoán và hành động, cò vẽ lại sự kiện đã xảy ra rồi thì lúc nào nghe cũng thấy đúng vẽ gì ra cũng y như lý thuyết. Đừng nghe quá.

Read More

Ngành mía đường Notes

 1. Theo USDA và Green Pool, dự báo trong trung hạn giá Đường thô năm 2022-2023 có thể đao động trong biên độ từ 17 - 23 cents/lb, hợp lý sẽ dao động quanh 19 cents/lb

2. Giá dầu thô tăng cao đang hỗ trợ nhất định cho giá Đường trên thị trường thế giới trong bối cảnh các quốc gia sản xuất chuyển qua sản xuất ethanol;

3. 2021 Sản xuất được 750 nghìn tấn đường, trong khi nhu cầu tiêu thụ là 2.1-2.3 triệu tấn, chỉ đáp ứng được 35%

Read More

Đúc kết Kinh nghiệm 18 năm

 Tớ đúc kết tất cả các kinh nghiệm sương máu sau 18 năm tự mày mò học đủ đường, mất tiền để có được kiến thức chia sẻ cho a e có duyên

mục đích ko phải vì tiền của mn, ko lùa gà, ko làm sân sau cho tổ chức nào, ko làm brocker,

mn cũng ko cần phải cảm ơn, ko cần phải gửi tiền hay làm gì tới ad, hay a e chia sẻ cho mn, mn hãy tự tìm ra con đường cho bản thân, gặp nhau đây là 1 cái duyên

còn con đường của mỗi người đều khác nhau. trong room mình ko thiếu người giàu. đại gia, cao thủ. ẩn mình

giờ riêng về CK, sau năm 2022 này. tớ đủ tự tin với kiến thức trải nghiệm của mình để các chu kỳ tới, ko cần TỐN QUÁ NHIỀU TIME với TẠO LẬP nữa

mn cũng nên định hướng cho bản thân chọn con đường phù hợp ko nên quá SA ĐÀ VÀO CHỨNG KHOÁN

sẽ có lúc cụ thể mình viết thành bài viết, sách cho mn đọc kỹ hơn

nhưng chung quy lại với chứng khoán VN mọi người ko cần phải quá giỏi . quá rành, chỉ LÀM ĐÚNG NGUYÊN TẮC bản thân đề ra với 1 TƯ DUY ĐÚNG là thành công

dù ít hay nhiều cũng mang tiền về nhà

các việc mà mn cần làm để thay đổi tư duy của mình trên ttck VN là

1/ RỜI BỎ TẤT CẢ CÁC NHÓM CỦA BROCKER - NHÓM ĐÓNG PHÍ - KHÓA HỌC trên toàn bộ các KÊNH

2/ DỪNG TẤT CẢ CÁC HÀNH ĐỘNG XEM TIN TỨC HẰNG NGÀY., NGHE ĐÀI, ĐỌC BÁO, YOUTUBE. VỀ CHỨNG KHOÁN

3/ SAU KHI LÀM ĐƯỢC 2 VIỆC TRÊN BẮT ĐẦU HÀNH TRÌNH TỰ LÀM CHỦ BẢN THÂN VỀ CHỨNG KHOÁN

4/ CHỌN THỜI ĐIỂM THAM GIA CHỨNG KHOÁN , cái này quan trọng nhất. vì đa số LỖ nằm ở cái chọn sai THỜI ĐIỂM

thời điểm tham gia chứng khoán AN TOÀN dễ kiếm tiền nhất là SÓNG LÊN, UPTREND. THỊ TRƯỜNG BULL, KHỎE

thời điểm này nền kinh tế phát triển mạnh, lãi suất thấp, BƠM TIỀN,

mọi người dễ nhận thấy nhất là lãi suất, VD lãi suất thời kỳ năm 2020-2021 chứng khoán tăng trưởng mạnh thì chỉ dưới 6% thậm chí chỉ 3-4%

cộng với đó là giá bất động sản, lạm phát

nếu nhìn vào đồ thị ckvn thì TRẺ CON NÓ CŨNG BIẾT chu kỳ nào là UPTREND. chu kỳ nào là DOWNTREND

chẳng qua mn bị bọn brocker NHỒI VÀO SỌ

bị media nhồi vào SỌ, là lúc nào cũng có thể kiếm tiền với ttck vn

5/ TRONG UPTREND, MN HÃY CHỌN các cp đầu đàn đầu ngành, VN30, BLUE CHIP là những ngành mũi nhọn xương sống , và chạy theo chu kỳ

đầu sóng thì BANK. CHỨNG. BDS. THÉP. VLXD,

thân và giữa thì các ngành còn lại.

đoạn cao trào thì dùng BANK HÚC. CHỨNG HÚC. 1 vài blue chip húc là trần liên tục đến 10 phiên

cuối thì là PENNY. ĐẦU CƠ. KHOÁNG SẢN.

chỉ dùng MAGIN. TĂNG VỐN vào chu kỳ thân cá. đơn giản nhất là lúc trend lên, thị trường mà tăng bền vững mỗi phiên vài điểm nhưng giá cp lên từng ngày

lúc đó NẮM GIỮ CP, đừng lướt nhiều.

nếu ai ham lướt sóng, thì chia tài khoản ra 2 phần, 1 phần 30% lướt cho vui vẻ đỡ nhàm chán, 70% thì nắm giữ cp đến cuối chu kỳ tăng

6/ Phần quan trọng hơn cả là phần này, XÁC ĐỊNH ĐƯỢC ĐIỂM RỜI BỎ , RỜI DẦN thị trường

khi tài khoản lãi tốt, lãi khá, khi mà NHÀ NHÀ CHỨNG KHOÁN, NGƯỜI NGƯỜI MỞ CHỨNG KHOÁN, bà bán cá cũng lãi chứng khoán . anh xe ôm cũng lãi 100 triệu . rồi ai ai cũng giỏi. ai cũng là chuyên gia. khoe ầm ỹ. tin tốt ra ầm ầm, vĩ mô ổn quá.

MN DỪNG CUỘC CHƠI .

RÚT CHỐT TOÀN BỘ 80% NAV ra khỏi thị trường

còn lại 20% để lại lấy vị thế theo dõi

80% số vốn và lãi kia mn chia ra 3 phần

1/ mua BDS.

2/ mua USD

3/ gửi tiết kiệm 1.5 năm

vì sao phải 1.5 năm, ĐỂ KHÓA DÒNG TIỀN NÀY VÀO, và chia ra thành nhiều sổ khác nhau để ko bị kẹt

còn lại 20% NAV ở thị trường, nếu bạn nhìn đồ thị thị trường vào chu kỳ DOWNTREND, cái này nhìn trẻ con cũng biết

có thể rút hết ra mà tiêu cho gia đình, mua cho vợ cho chồng những thứ gì đắt nhất

mua cho con, mua tặng bố mẹ ông bà những gì bạn muốn

đi du lịch,. mua sắm tài sản cho gia đình, đừng tiếc., mua cái gì ĐẮT VÀO

sau này bạn sẽ thấy, thà mua 1 cái đồng hồ 300 triệu cho vợ đeo còn hơn là mang 300 triệu chơi cả năm trời downtrend để đau đầu mất tiền cuối năm còn 10 triệu

7/ Trong chu kỳ downtrend, bạn có thể short 10 hợp đồng nắm giữ

hoặc ko tham gia tùy bạn

tuyệt đối ko để cơn nghiện chứng khoán kéo bạn vào SÒNG BÀI DOWNTREND

8/ sau khi bạn trải qua chu kỳ DOWNTREND, đừng bắt đáy. ko ai giàu vì bắt đáy cả. đợi hết chu kỳ downtrend. đợi vĩ mô, đợi LÃI SUẤT GIẢM. ĐỢI NHÀ NƯỚC BƠM TIỀN, ĐỢI ĐỒNG USD YẾU VỀ LẠI MỐC CŨ. đợi FED hạ ls. đợi BDS về giá trị CŨ

và quan trọng nhất, đợi thị trường tích lũy đũ. và vào 1 TREND ÚP mới, có thể là 1-2-3 năm sau

9/ điều cuối cùng là KỂ CẢ BẠN CÓ IN RA 8 ĐIỀU TRÊN GỐI ĐẦU GIƯỜNG, nhưng cái quan trọng là bạn phải tu dưỡng bản thân, SỐNG TỐT , Biết chia sẻ quan tâm cho mọi người , cho cộng đồng

chứng khoán chỉ là 1 cuộc chơi về tiền bạc. đừng để nó mang theo tất cả những gì gia đình bạn có

hãy bắt nó làm nô lệ cho bạn. đừng đánh mất bản thân, vợ con, gia đình, tài sản, lối sống vì nó

đó là những thứ mà chắc chắn ngoài kia KO AI NÓI VỚI BẠN nhưng tớ sẽ nói nếu bạn muốn nghe

Read More

15 ĐIỀU RĂN MÀ CÁC NDT NÊN GHI NHỚ

 1. Kẻ thù lớn nhất của NDT là lòng tham

2. Ngu dốt lớn nhất của NDT là lười tìm tòi, học hỏi

3. Thất bại lớn nhất của NDT là đi mãi theo một vết xe đổ

4. Bi ai lớn nhất của NDT là mong người khác cũng thua lỗ như mình

5. Sai lầm lớn nhất của NDT là không đặt stoploss

6. Tội lỗi lớn nhất của NDT là đi vay mượn tiền để đầu tư

7. Đáng thương lớn nhất của NDT là nộp thêm tiền vào để gồng lệnh

8. Hèn nhát lớn nhất của NDT là không chấp nhận cắt lỗ

9. Đáng khâm phục nhất của NDT là khiêm tốn và im lặng khi chiến thắng

10. Phá sản lớn nhất của NDT là mất niềm tin

11. Tài sản lớn nhất của NDT là kiến thức

12. Món nợ lớn nhất của NDT là tình cảm cho gia đình, người thân

13. Lễ vật lớn nhất của trader là lòng khiêm tốn

14. Khiếm khuyết lớn nhất của NDT là thiếu hiểu biết

15. An ủi lớn nhất của NDT là có rất rất nhiều người cùng cháy tài khoản như mình.

16: Không có chiến lược giao dịch trong downtrend: Thị trường Uptrend có thể giúp chúng ta kiếm tiền nhiều và dễ dàng chỉ với việc mua và hold . Tuy nhiên, một điều chắc chắn rằng, bạn không thể áp dụng chiến lược này trong thị trường Downtrend. Trong Downtrend, để kiếm được tiền không phải là việc dễ dàng, đòi hỏi chúng ta phải có kiến thức, kĩ năng và chiến lược giao dịch tốt.

Read More

NHẬN DIỆN RỦI RO “GIAN LẬN BCTC” QUA HÀNG TỒN KHO VÀ KHOẢN PHẢI THU

Chỉ số dùng để nhận biết có dấu hiệu gian lận BCTC: Hàng tồn kho/giá vốn hàng bán.

Công thức tính: Hàng tồn kho ÷ giá vốn hàng bán

DN chỉ đáng tin cậy khi tỷ số trên:

Tỷ số < 150% đối với DN bán hàng trong nước;

Tỷ số < 200% đối với DN xuất khẩu.

Nếu tỷ số lớn hơn 2 mức trên thì khả năng cao có rủi ro phía trước.

-------------------

VÍ DỤ: TTF – NHẬN DIỆN RỦI RO ĐỂ NÉ TRÁNH TRƯỚC KHI XUẤT HIỆN SCANDAL NĂM 2016

Nhắc lại bối cảnh:

Trước khi cty kiểm toán EY vào kiểm toán BCTC 6 tháng đầu năm 2016 và nhận ra sự bất thường trong khoản mục hàng tồn kho.

Nhắc lại một chút về cú ngã của Gỗ Trường Thành, trong thuyết minh giá vốn 6 tháng đầu năm 2016 của TTF đột ngột xuất hiện khoản mục “Hàng tồn kho phát hiện thiếu khi kiểm kê” lên tới 980 tỷ đồng.

Phát hiện này đã dẫn đến việc điều chỉnh thẳng vào chi phí giá vốn quý 2/2016 của TTF khiến cho giá vốn trong 6 tháng đầu năm 2016 tăng vọt lên mức 1.690 tỷ đồng – cao gấp đôi doanh thu. Do đó, TTF lỗ gộp tới 807 tỷ đồng và lỗ ròng 1.073 tỷ đồng.

Hệ quả là giá cổ phiếu giảm liên tục mất thanh khoản 26 phiên liên tiếp.

----------------------

Vậy đâu là dấu hiệu giúp NĐT né tránh những cổ phiếu này?

Đương nhiên phải kết hợp nhiều yếu tố để thấy được toàn cảnh bức tranh tài chính lớn của DN bao gồm: Nợ vay, phải thu, hàng tồn kho, dòng tiền...

1 trong số đó là chỉ số HTK/giá vốn hàng bán (Như đã tính toán trên hình 2).

Từ giai đoạn 2014 HTK/giá vốn hàng bán của TTF luôn trên mức rủi ro rất cao, đối với 1 DN sản xuất thì hàng tồn kho tích trữ quá lớn so với bán hàng dễ dẫn tới việc:

(1) Thành phẩm bị hư hại hoặc lỗi thời;

(2) Tình hình bán hàng gặp nhiều khó khăn;

(3) Trong trường xấu nhất (như TTF) là những thủ thuật thổi phồng HTK nhằm những mục đích vì lợi ích riêng của giới chủ.

Khi nhìn vào con số lớn đáng báo động này chúng ta phải cảnh giác và phương án tốt nhất là tránh xa nếu không thực sự nắm rõ câu chuyện đằng sau.

Tuy nhiên, không phải đơn giản cho những NĐT đứng ngoài cuộc chơi mặc dù họ nhận biết được rủi ro. Vấn đề lớn nhất là lòng THAM, 1 cơn sóng tăng của TTF trước đó và những câu chuyện tăng trưởng được thổi phồng mọi nơi đã che đi những con số đáng nghi ngờ trên BCTC.

“Thành công trong đầu tư không tương quan với IQ … điều bạn cần là khí chất để kiểm soát những thôi thúc khiến người khác gặp rắc rối trong đầu tư.” – Warren Buffett

Nhận diện rủi ro “Gian lận BCTC” từ mục KHOẢN PHẢI THU

Phải thu là khoản DN đã cung cấp hàng hóa hoặc dịch vụ cho khách hàng nhưng chưa thu lại được tiền để hoạch toán vào doanh thu.

--------------------

Chỉ số dùng để nhận biết có dấu hiệu gian lận BCTC và công thức tính:

PHẢI THU (phải thu ngắn hạn + phải thu dài hạn) ÷ DOANH THU

DN chỉ đáng tin cậy khi tỷ số trên:

Tỷ số < 50% đối với DN bán hàng trong nước;

Tỷ số < 100% đối với DN xuất khẩu. 

Nếu tỷ số lớn hơn 2 mức trên thì khả năng cao có rủi ro.

2 lý do thường dẫn tới khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu tài sản:

(i) Tài chính của khách hàng yếu kém;

(ii) Doanh nghiệp không có năng lực thương lượng, đàm phán cao vì vậy bị khách hàng chiếm dụng vốn lớn;

(iii) Cho vay bên thứ 3 (thường là “sân sau” của ban lãnh đạo).

----------------

VÍ DỤ: FLC

Trước khi rộ scandal bán chui cổ phiếu của Chủ Tịch tập đoàn FLC dẫn tới giá cổ phiếu lao dốc không phanh. Nhìn vào khoản phải thu/Doanh thu thuần giai đoạn trước đó đã đưa ra tín hiệu báo hiệu có sự rủi ro.

Chỉ số khoản phải thu/DTT luôn vượt ngưỡng cho phép, thậm chí đạt mức rất cao > 300% so với mức chấp nhận khoảng 50%. (HÌNH 1).

Đi sâu vào phân tích khoản phải thu của FLC (đọc thuyết minh BCTC – Lấy ví dụ BCTC hợp nhất 2020). Thì chúng ta nhận ra được điều bất thường khi mà các khoản phải thu tập trung chính vào việc “Cho vay các bên thứ 3”. (HÌNH 2, 3).

Câu hỏi đặt ra là: Tại sao FLC mang tiền lớn đi cho thuê các bên thứ 3 thay vì tập trung cho hoạt động sản xuất kinh doanh? Liệu ở đây có dấu hiệu “rút ruột” cổ đông hay không?

Để tìm lời giải cho 2 câu hỏi này chúng ta xem xét:

Xem địa chỉ, người pháp nhân đại diện, ngày thành lập. Để xem có liên quan gì trong nội bộ không và mục đích ở đây là do chủ quan hay khách quan.

Ví dụ: Khoản cho vay của FLC liên quan tới CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ THƯƠNG MẠI VÀ PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ PHÚC THỊNH. Search trên google thì ra được địa chỉ và pháp nhân đại diện đều liên quan tới tập đoàn FLC

=> Cho vay bên liên quan, cổ đông nhỏ lẻ dễ bi thiệt hại từ những hoạt động này (HÌNH 4).

Read More

GAP & CÁCH GIAO DỊCH VỚI GAP

 Thuật ngữ GAP chắc hẳn không còn xa lạ với nhiều nhà đầu tư chứng khoán, chúng ta thường được nghe VNINDEX tạo GAP tăng hay giảm và có xu hướng lấp GAP, vậy GAP là gì? Nó có ý nghĩa như thế nào? Cách giao dịch với GAP? Có phải GAP nào cũng được lấp, và chúng ta có nên chờ thời điểm lấp GAP mới giao dịch?

Vì bài viết khá dài nên mình sẽ chia thành 2 phần và chia sẻ dần, hôm nay chúng ta cùng tìm hiểu phần đầu tiên nhé.

GAP là gì?

GAP là khoảng trống giá giữa 2 phiên giao dịch (2 cây nến) liên tiếp, khoảng trống này được xác định bởi giá đóng cửa của cây nến phía trước và giá mở cửa của cây nến phía sau. Trong đó:

- Gap Up (Gap tăng giá): Xuất hiện khi giá mở cửa phiên sau cao hơn giá đóng cửa phiên trước.

- Gap Down (Gap giảm giá): Xuất hiện khi giá mở cửa phiên sau thấp hơn giá đóng cửa phiên trước.

Hiểu một cách đơn giản, GAP là một khoảng trống, xuất hiện khi giá đột ngột biến đổi, tạo ra một cú nhảy vọt tăng hoặc giảm về giá (Hình 1)

Các loại GAP trong chứng khoán

Trong phân tích kỹ thuật, GAP thường xuất hiện dưới 5 dạng khác nhau, mỗi dạng lại có đặc điểm và ý nghĩa riêng trong việc phân tích. 5 dạng GAP bao gồm:

Common GAP

Common GAP hay còn gọi là GAP thường, GAP phổ thông,… Loại này mang tính khoảng trống tạm thời, xuất hiện thường xuyên ngay cả trong điều kiện bình thường của thị trường chứng khoán. Common GAP thường xuất hiện khi cổ phiếu đi ngang và dao động trong các phạm vi hẹp (Sideway).

Thông thường, Common GAP sẽ được lấp đầy không lâu sau đó và không có đột biến về khối lượng giao dịch. Khoảng cách của GAP sẽ không quá cách biệt. GAP này được coi là tín hiệu khá yếu và không ảnh hưởng nhiều đến xu hướng giá.

Breakaway GAP

Breakaway GAP hay còn gọi là GAP phá vỡ, xảy ra khi giá phá vỡ vùng giao dịch ổn định, báo hiệu cho sự bắt đầu của một xu hướng mới, khi có các thông tin, sự kiện bất ngờ tác động lớn đến thị trường. Những thông tin này khiến tâm lý nhà đầu tư thay đổi nhanh chóng, xu hướng giá cũng chuyển sang hướng khác. Giá có thể đang đi ngang hoặc đang trong xu hướng tăng rồi đột ngột chuyển sang xu hướng giảm hoặc ngược lại.

Khoảng trống giá phá vỡ đi kèm với khối lượng giao dịch lớn cho thấy sự chuyển hướng mạnh mẽ của thị trường. Điểm phá vỡ sẽ trở thành ngưỡng hỗ trợ mới nếu khoảng trống giá phá vỡ đi lên. Trong trường hợp khoảng trống giá phá vỡ đi xuống, điểm phá vỡ sẽ thành ngưỡng kháng cự.

GAP phá vỡ có thể được lấp đầy hoặc không, nhưng nếu một đợt retest khoảng trống giá xuất hiện thì sẽ là một dấu hiệu tích cực mở ra cơ hội đầu tư sinh lời hiệu quả.

Runaway GAP

Runaway GAP (Continuation GAP) hay còn gọi là khoảng trống giá tiếp diễn thường xuất hiện ở giữa một xu hướng tăng/giảm đã được hình thành rõ rệt trước đó, và báo hiệu giá sẽ tiếp tục đi theo xu hướng hiện tại. Khoảng trống giá tiếp diễn có ít khả năng được lấp đầy và thường có khối lượng giao dịch vừa phải. GAP tiếp diễn sẽ là một GAP Up nếu trong một xu hướng tăng và ngược lại.

Khi xuất hiện trong xu hướng tăng, GAP tiếp diễn hay GAP Up cho thấy dấu hiệu bên mua đang chiếm ưu thế, những người đứng ngoài dần mất kiên nhẫn, họ không thể chờ đợi khi thấy giá tăng và quyết định mua vào vì cho rằng khả năng cao giá sẽ không điều chỉnh trở lại.

Ngược lại trong xu hướng giảm, GAP tiếp diễn hay GAP Down sẽ cho thấy bên bán đang chiếm ưu thế, tâm lý bi quan của những nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu khiến họ có xu hướng quyết định bán ra mạnh vì nghĩ rằng khả năng cao giá sẽ không phục hồi.

Quan sát với nhóm Thực phẩm vẫn chưa hết hot thời gian gần đây, điển hình với trường hợp của DBC (Hình 2), ta có thể dễ dàng nhìn thấy 2 loại GAP phá vỡ và GAP tiếp diễn. Sau khi hình thành cụm nến đảo chiều Morning Star ngày 23/6, cùng với giá thịt heo tăng do thiếu hụt nguồn cung và chi phí chăn nuôi tăng, DBC đã liên tục tăng mạnh tạo GAP. 2 GAP đầu báo hiệu cho sự đảo chiều, bắt đầu một xu hướng mới, đến GAP thứ 3 càng củng cố cho xu hướng này. Với xu hướng giá mạnh mẽ hiện tại, các khoảng trống có thể sẽ không được lấp đầy ngay.

Exhaustion GAP

Exhaustion GAP hay khoảng trống giá suy kiệt thường xuất hiện ở cuối một xu hướng tăng hoặc giảm, báo hiệu sự kết thúc của xu hướng hiện tại và bắt đầu một xu hướng mới. Khoảng trống giá suy kiệt thường đi kèm với khối lượng giao dịch lớn. Đồng thời, giá mở cửa của ngày hôm sau và giá đóng cửa của ngày hôm trước có sự chênh lệch lớn. Thông thường khi GAP kiệt sức xuất hiện thì phải một vài phiên sau mới chính thức tạo đỉnh hoặc đáy. Và vì GAP này nằm ở gần vị trí đỉnh, đáy do đó nó sẽ bị lấy đầy ngay sau đó một thời gian.

Exhaustion GAP với khối lượng giao dịch lớn (volume) là một dấu hiệu có tính xác nhận cao. Nhưng để đảm bảo được tính chính xác vẫn cần sự xác nhận của đường xu hướng. Các nhà đầu tư nên xem xét, canh bán cổ phiếu ở những phiên sau đó nếu xuất hiện tín hiệu nến tiêu cực hoặc canh mua khi có dấu hiệu đảo chiều từ giảm sang tăng.

Ví dụ với LCG (Hình 3) sau một xu hướng giảm kéo dài, phiên 16-17/6 giảm mạnh tạo GAP với khối lượng lớn hơn mức trung bình 20 phiên, sau đó đà giảm có phần chững lại, RSI quá bán, mở ra một đợt hồi phục, GAP kiệt sức được lấp đầy ngay sau đó. Hiện tại giá đang đi ngang và đã thoát khỏi xu hướng giảm, thuộc nhóm có trạng thái khỏe hơn thị trường chung những phiên gần đây, là cơ hội chúng ta có thể chú ý thời gian tới.

Island Reversal

Island Reversal (Hòn Đảo Đảo Chiều) là mô hình gồm một hoặc nhiều nến nằm cách biệt và ngăn cách với phần còn lại của biểu đồ bằng những khoảng trống (GAP). Mô hình này có thể xuất hiện trong cả hai xu hướng tăng hoặc giảm. Nếu xuất hiện khi giá tăng, mô hình cho tín hiệu đảo chiều sang giảm và ngược lại. (Hình 4-5)

Mô hình xuất hiện sau một xu hướng rõ ràng, tăng hay giảm đều được. Đầu tiên biểu đồ xuất hiện một khoảng trống. Sau khi tạo khoảng trống, giá tiếp tục di chuyển theo xu hướng và tạo ra một hoặc nhiều cụm nến di chuyển trong phạm vi nhất định. Khối lượng tăng dần và xu hướng giá bắt đầu yếu đi. Biểu đồ xuất hiện tiếp một khoảng trống và giá di chuyển ngược với xu hướng ban đầu.

Giao dịch với mô hình này chúng ta cần chắc chắn rằng các khoảng gap phải thật rõ ràng, đuôi các nến không được chồng lên nhau. Chúng ta sẽ tìm cơ hội thoát hàng khi mô hình xuất hiện tại đỉnh và mua lên khi nó xuất hiện tại đáy ngay khi mô hình tạo ra gap thứ hai. Trong trường hợp mua lên, chúng ta nên đặt stoploss phía dưới các đáy nến của mô hình.

Nguyên nhân xuất hiện GAP?

Xét trong điều kiện bình thường, giá đóng cửa của phiên trước đó sẽ là giá mở cửa của phiên ngay sau. Tuy nhiên, sự tăng giảm nhiều bước trong giá mở cửa của phiên sau so với giá đóng cửa của phiên trước sẽ tạo ra khoảng trống giá (GAP) trên biểu đồ.

Trên đồ thị, GAP thường xuất hiện trong những thời điểm sau:

Vào phiên giao dịch ngày thứ 2: Thị trường không giao dịch vào 2 ngày thứ 7 và chủ nhật. Trong thời gian nghỉ có thể xuất hiện những sự kiện đột ngột gây chấn động đến kinh tế hoặc chính trị… gây ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư, sự hưng phấn hay hoảng loạn quá mức sẽ tạo ra hiện tượng mở GAP trong chứng khoán.

Khi có thông tin nóng và bất ngờ gây ảnh hưởng lớn đến thị trường. Một số trường hợp có thể kể đến như: doanh nghiệp lớn phá sản, sự sáp nhập của 2 công ty lớn, tin tức vĩ mô ảnh hưởng tích cực hay tiêu cực đến thị trường…

Ví dụ phiên giao dịch thứ Hai đầu tuần (13/06) đón nhận thông tin chỉ số CPI tháng 5 của Mỹ đạt đỉnh lịch sử 8,6%, mức cao nhất kể từ T12/1981 khiến các thị trường Mỹ và Châu Á đồng loạt lao dốc. Trước áp lực quá lớn như vậy, VN-Index không tránh khỏi phiên bán tháo mạnh của nhà đầu tư. Mở phiên tạo GAP giảm hơn 30 điểm và kể từ đó, giao dịch một chiều theo hướng đi xuống, cuối cùng đóng cửa thấp nhất ngày. Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index rơi 57 điểm. Và sau gần 2 tháng giao dịch, giờ chỉ số mới bắt đầu quay trở lại và có xu hướng lấp GAP này. (Hình1)

Ngoài ra, vào các dịp nghỉ lễ với khối lượng giao dịch biến động thất thường cũng dễ gây xuất hiện GAP. Nguyên nhân bởi thời gian này các ngân hàng đều nghỉ lễ, tâm lý nhà đầu tư muốn rút tiền về.

Một lý do khác đó là phiên trước cổ phiếu tăng/giảm hết biên độ, chất trần bên mua hoặc chất sàn bên bán hàng triệu cổ, khối lượng đó được đẩy sang ngày hôm sau khiến lượng cung/cầu quá lớn ngay đầu phiên tạo GAP. Điều này có thể thường xuyên nhìn thấy ở những dòng cổ phiếu mang tính đầu cơ cao như họ FLC, TGG.. với những chuỗi trần sàn không lối thoát. Hay thêm 1 ví dụ gần nhất với cổ phiếu HSG phiên ngày hôm qua tăng trần từ sớm, thậm chí chất bên mua hơn 5 triệu cổ cuối phiên ATC. Tiếp nối lực mua này sang sáng ngày hôm nay, giá khớp ATO của HSG đã tăng tiếp gần 3% từ đầu phiên so với giá đóng của ngày hôm qua. (Hình 2)

Ý nghĩa của GAP

GAP được xem là một chỉ báo quan trọng trong phân tích chứng khoán, đóng vai trò hỗ trợ phân tích xu hướng giá cổ phiếu, thông tin về khối lượng của GAP cung cấp cho các nhà đầu tư tín hiệu về sức mạnh của giá, từ đó giúp chúng ta có thể quyết định các điểm vào lệnh, chốt lời, cắt lỗ chính xác.

Tuy nhiên không chỉ báo nào có sự chính xác tuyệt đối mà nó cũng chỉ mang tính xác suất. Do đó ta cần sử dụng kết hợp thêm một số chỉ báo khác trong phân tích kỹ thuật như RSI, các đường MA, kháng cự – hỗ trợ,.. để việc xác định xu hướng giá càng chính xác hơn, nắm được tâm lý của số đông trong thời điểm đó, từ đó đưa ra đánh giá chính xác cũng như quyết định giao dịch hợp lý.

Xu hướng lấp GAP trong chứng khoán

Xu hướng khoảng trống giá được lấp đầy có nghĩa là giá đã quay trở lại bằng với mức giá trước khi xuất hiện GAP. Hiện tượng này còn gọi là lấp GAP.

Khoảng trống giá thường bị lấp đầy do một vài nguyên nhân sau:

Sự tăng vọt bất thường của sức mua/bán: Sự tăng vọt bất thường của khối lượng mua/bán là một trong những nguyên nhân tạo GAP và tất yếu ngay sau đó giá sẽ điều chỉnh, dẫn đến lấp GAP. Nếu sự tăng vọt hay giảm mạnh của giá nhưng không kèm theo sự xuất hiện của ngưỡng hỗ trợ hay kháng cự nào thì lúc này hiện tượng lấp GAP có thể không xảy ra. Vì khi giá tăng/giảm mạnh, nó sẽ có xu hướng quay trở lại các vùng kháng cự và hỗ trợ để retest nhằm khẳng định xu hướng giá hiện tại trước khi tiếp tục tăng hoặc giảm. Sự điều chỉnh này là cơ hội để khoảng trống giá được lấp đầy.

Ngoài ra, các dạng GAP chính bản thân chúng cũng cho thấy khả năng lấp đầy khoảng trống. GAP kiệt sức có khả năng bị lấp đầy cao vì chúng báo hiệu sắp kết thúc một xu hướng. Còn GAP tiếp diễn và GAP phá vỡ thì xác nhận hướng của xu hướng hiện tại nên khả năng lấp đầy là khó hoặc chỉ lấp GAP một phần.

Tóm lại, hiện tượng lấp GAP có thể xảy ra hoặc không, lấp một phần hoặc lấp đầy. Và thời gian lấp GAP có thể là ngay lập tức khi GAP hình thành hoặc sau một vài phiên giao dịch sau đó hoặc thậm chí là khá lâu.

Trường hợp GAP hình thành tại các khu vực mô hình giá thì thông thường sẽ được lấp đầy nhằm hoàn thiện mô hình.

Cách giao dịch hiệu quả với GAP?

Vì không có một quy luật cụ thể nào cả nên việc vận dụng GAP trong giao dịch đòi hỏi phải thật cẩn trọng. Để đạt hiệu quả cao nhất, khi giao dịch với GAP, bên cạnh việc xác định khoảng thời gian lấp đầy thì chúng ta cần xác định GAP đó có nằm trong vùng hỗ trợ, kháng cự hay các mô hình giao dịch quen thuộc nào không.

Trong trường hợp GAP trùng với những mức cản này thì xu hướng giá sẽ quay lại để lấp GAP và cũng là để xác nhận lại chính xác trước khi tăng hoặc giảm theo xu hướng. Còn khi GAP xuất hiện tại các khu vực mô hình giá thường có xu hướng lấp đầy để hoàn thành mô hình.

Đối với hai loại GAP thường gặp như: Exhaustion GAP và Common GAP, khả năng lấp đầy là rất lớn, do đó, chúng ta cần học cách xác định các loại GAP này để quá trình giao dịch trở nên dễ dàng hơn.

Những lưu ý khi giao dịch với GAP?

GAP xuất hiện trên thị trường chứng khoán vì nhiều lý do, tuy nhiên, không phải lúc nào nó cũng phản ánh đúng xu hướng diễn biến của thị trường. Vì vậy, để đầu tư an toàn, chúng ta cần lưu ý một số điểm sau:

Khi giao dịch với khoảng trống giá, chúng ta nên quan sát khối lượng giao dịch, đồng thời kết hợp với các chỉ báo kỹ thuật khác như đường MA, RSI, MACD,.. để xác nhận tín hiệu chính xác hơn.

GAP tiếp diễn (Runaway GAP) đôi khi sẽ bị nhầm lẫn với GAP suy kiệt (Exhaustion GAP) và sau đó thị trường sẽ di chuyển theo 2 hướng khác nhau. Vì vậy nên đặc biệt chú ý đến khối lượng để phân biệt 2 loại GAP nói trên để tránh mắc bẫy. Trong trường hợp là GAP tiếp diễn, khối lượng giao dịch sẽ trung bình và thấp. Ngược lại, nếu là GAP suy kiệt, khối lượng giao dịch sẽ lớn hơn nhiều.

Cần xác định được chính xác các mức hỗ trợ và kháng cự theo các dạng của GAP để tiến hành vào lệnh phù hợp. GAP không phải lúc nào cũng được lấp đầy và thường lấp đầy trong những khoảng thời gian dài ngắn khác nhau. Vì vậy, không phải lúc nào xuất hiện GAP là ngay lập tức mở lệnh mua hoặc bán, để tránh mắc những sai lầm khiến ảnh hưởng xấu đến tài khoản đầu tư.

Read More

Thị trường chứng khoán giống như tham gia giao thông

 Hôm qua trong lúc lái xe trên đường khố khá hỗn loạn, vào giờ tan tầm, tôi chợt nhận ra ở VIệt Nam giao thông ở các thành phố lớn có cái gì đó khá giống với thị trường chứng khoán.

Đầu tiên thị trường và đường phố đều có rất nhiều bên tham gia, mua mua bán bán, đi lại xuôi ngược khá hỗn loạn. Nếu các bạn đọc về Bill Williams, thì các bạn cũng sẽ cảm nhận được sự hỗn loạn của thị trường. (Bill Williams là người phân tích ra một số chỉ báo kỹ thuật, dựa vào lý thuyết hỗn loạn của ông, trường phái của ông ít được biết đến ở Việt Nam)

Sự hỗn loạn đó dù sao cũng được đặt trong một khuôn khổ nhất định, đó là các quy định và các luật trong giao dịch tài chính và luật giao thông đường bộ. 

Nhưng dù có luật lệ sẽ vẫn luôn có những người muốn “lách luật”, khi lách luật thì họ đối mặt với rủi ro bị tóm. Khi bị tóm thì họ lại cố gắng “làm luật”. Nhưng đi đêm lắm có ngày gặp ma, sẽ có lúc họ không thể “làm luật” – lách luật được.

Với những nhà đầu tư cá nhân, nếu các bạn suy nghĩ việc đầu tư như việc tham gia giao thông và có suy nghĩ thấu đáo thì tôi tin chắc các bạn sẽ thành công. Có rất nhiều điểm chúng ta có thể rút ra được những bài học thú vị, đưới đây là một số bài học cá nhân tôi thấy rất dễ hình dung và dễ áp dụng.

Thứ nhất. Đã tham gia giao thông bạn sẽ đối mặt với rủi ro, ở Việt Nam chúng ta càng thấy rất rõ vì số lượng vụ tai nạn giao thông rất cao. Nhưng phần lớn chúng ta đều rất tự tin khi tham gia giao thông. Vì đa số cúng ta vẫn nghĩ cũng ta lái xe giỏi hơi trung bình và ít có khả năng bị tai nạn hơn. Cho đến một ngày chúng ta gặp tai nạn giao thông, có lẽ chúng ta sẽ thay đổi suy nghĩ. Nó cũng giống như những người đầu tư thành công trong một uptrend sẽ phải nghiêm túc suy nghĩ về đầu tư khi thị trường có những pha chỉnh mạnh như quý 2 vừa rồi. 

Thứ hai. Nói về tham gia giao thông chúng ta đều thấy là hồi trẻ chúng ta thường có xu hướng “máu hơn” và tham gia giao thông “gấu hơn”. Sau khi có đủ va chạm, càng lớn tuổi chúng ta sẽ có xu hướng đi an toàn hơn. Cái này khá giống thị trường tài chính, người trẻ và người mới tham gia thị trường thường sẽ giao dịch chủ động hơn, sôi động hơn.

Thứ ba: Quay lại chuyện rủi ro, bạn đi ô tô thì sẽ có ít rủi ro về sức khoẻ hơn khi tham gia giao thông nếu bạn đi xe máy. Khi không may gặp tai nạn, thì người điều khiển xe máy thường bị khá nặng nếu so với người đi ô tô. Ở thị trường tài chính, kiến thức và công cụ, sự chăm chỉ chính là chiếc ô tô của bạn, trên thị trường không phải ai cũng có điều kiện mua cho mình một chiếc ô tô.

Thứ tư. Tiếp tục câu chuyện rủi ro, nếu bạn đi càng nhanh, càng vượt ẩu thì bạn càng dễ có nguy cơ gây tai nạn nhiều hơn. Với thị trường tài chính, mua bán bạt mạng, mua bán với tần suất nhiều và không tìm hiểu kỹ chính là việc chúng ta phóng nhanh vượt ẩu.

Thứ năm. Khi tham đi ra đường, chúng ta vẫn phải bình thản đón nhận những rủi ro từ bên ngoài. Và đó là những rủi ro chúng ta không thể tính trước được. Ví dụ những lần kẹt xe ngoài dự tính, những cơn mưa lớn bất chợt làm ngập đường, hoặc đơn giản một người tham gia giao thông khác đi bất cẩn đâm vào bạn cho dù bạn đã đi rất cẩn thận. Thị trường tài chính cũng giống hệt như vậy, những biến cố bất ngờ, làm chúng ta dù đã cố gắng đầu tư an toàn chậm rãi nhưng vẫn có những lúc bị thiệt hại vì thị trường chung giảm mạnh. 

Nếu biết trước và đồng ý với những điểm ở trên, chúng ta có thể rút ra những kết luận như sau:

Kết luận 1. Dù ra đường có nhiều rủi ro va chạm giao thông, nhưng chúng ta vẫn phải đi làm, đi học, không thể ở nhà. Đầu tư tài chính thì không bắt buộc như thế, nhưng điểm chung là không thể vì rủi ro mà không đầu tư. Những cái được khi đầu tư lớn hơn rất nhiều so với những rủi ro này. 

Kết luận 2. Đã tư lâu tôi không cố gắng “bon chen” khi đi ra đường. Nếu các bạn lái ô tô, thì sẽ hiểu cái cảnh thỉnh thoảng chúng ta “kèn cựa” nhau trên đường, không cho người khác vượt lên. Hoặc bản thân chúng ta cố gắng vượt một chiếc xe đang đi chậm phía trước. Sau này tôi thấy những ganh đua trên đường phố này thật vô nghĩa, thường tôi cũng chỉ nhanh được 1-2 phút nếu tôi cố vượt một chiếc xe đi chậm phía trước. Nếu từ tốn thì sẽ đến đoạn đường rộng tôi có thể vượt dễ dàng, hoặc sẽ đến lúc chiếc xe kia rẽ theo ngả khác. Như vậy mục đích của chúng ta cần rõ ràng, đó là về nhà an toàn trong khoảng thời gian cho phép. Chứ không phải ganh đua với chiếc xe bên cạnh. Trên thị trường, việc hơn thua với môt người khác, nhà đầu tư khác, hay một phương pháp đầu tư khác là vô nghĩa. Chúng ta chỉ cần đặt mục tiêu rõ ràng cho các khoản đầu tư của bản thân và quản trị nó thật tốt là được. 

Cuối cùng. Khi đặt mục tiêu rõ ràng, chúng ta cũng nên hướng tới các mục tiêu lâu dài. Nếu ngày hôm nay chúng ta đi nhanh, vượt nhanh về nhà sớm 3 phút. Nhiều lần như vậy chúng ta thường lầm tưởng mình là tay đua siêu hạng. Nhưng chỉ một lần gây tai nạn, thiệt hại sẽ rất lớn, và những lần nhanh 3-5 phút kia không xứng đáng với rủi ro này. Mục tiêu của chúng ta là về nhà an toàn hàng ngày, trong nhiều năm. 

Tất nhiên không thể có sự giống nhau hoàn toàn giữa việc tham gia giao thông và tham gia đầu tư. Nhưng sự tương đồng của hai việc này có thể giúp bạn rút ra các bài học và điều chỉnh cách đầu tư sao cho đạt hiệu quả lâu dài.

----page nhà đầu tư nhát gan---

Read More

Dollar index

Một số bạn có hỏi về việc đồng đô la mạnh lên, các đồng tiền khác mất giá. Để ngắn gọn, copy cái hình trên BB hôm nay và gợi ý một số điểm sau để các bạn nghĩ thêm:

1. Đô la lên giá chủ yếu vì (i) lãi suất Fed tăng (căn bằng IRP)  và (ii) tiền về lại Mỹ từ các thị trường rủi ro (một dạng carry trade). Còn sách nói lý do kinh tế Mỹ khỏe hơn so với các nước khác thì không thấy đúng.

2. Đô la thường phản ứng trước thời điểm Fed họp đưa ra thông báo về chính sách tiền tệ. Và thường phản ứng mạnh ở thời điểm không chỉ đưa ra lãi suất mà còn đưa ra đánh giá kinh tế. Nếu bạn để ý thì Fed sẽ cách lần họp để đưa ra đánh giá kinh tế, lần sắp tới là giữa tháng 12. Còn họp thường là tháng 11.

3. Vì con đường sắp tới của Fed sẽ là đánh mạnh lạm phát, nên lãi suất sẽ giữ ở mức cao cho đến 2024. Nhưng tăng cao lên thì chắc là Q4 năm 2022, có thể đến Q1/2023, nhưng duy trì thì sẽ từ đó cho đến 2024.

4. Vì lãi suất Fed sẽ tăng cao và ở mức cao, nên đô la sẽ tiếp tục ở mức cao. NHƯNG điều này chỉ đúng trong ngắn hạn khi các nước không tăng lãi suất, không thay đổi tỷ giá, hoặc tăng chậm hơn, thay đổi chậm hơn so với Fed. Do vậy, có thể kỳ vọng rằng Đô la sẽ tiếp tục còn tăng giá cho đến Q4/2022.

5. Để ý sẽ thấy Đô la thường điều chỉnh sau khi Fed công bố lãi suất và chính sách tiền tệ. Điều này là do phản ứng thái quá khỏi vùng hợp lý (thị trường hiệu quả). Nhưng xu thế tăng thì sẽ tiếp diễn theo diễn biến lãi suất Fed. Nghĩa là, đường dài cho đến hết Q4 xu thế vẫn tăng, nhưng sự điều chỉnh diễn ra ngay sau mỗi lần Fed họp.

6. Từ cuối Q4/2022 đến hết Q1/2023 nhiều khả năng sẽ tạo ra khu vực sideways kéo dài (có thể là vùng đỉnh) của đồng Đô la.

7. Nhận xét trên có thể áp dụng cho bất kỳ cặp tiền tệ nào, vì tâm điểm là đồng Đô la. Nhưng sự thay đổi tùy thuộc vào điểm 4.

8. Quan sát đồng Đô la có thể sẽ giúp hiểu rằng khi nào tiền lại trở lại thị trường mới nổi, rủi ro hơn (điểm 1).

9. Khi nguồn tiền (rẻ/đắt) là quan trọng, thì các phân tích cơ bản chủ yếu là trang điểm cho luận điểm sẵn có.

Read More

Mẫu hình phân phối tích lũy của Wyckoff

 

Read More

GAP - Lưu ý quan trọng

 Gap là một vùng trống không giao dịch của cổ phiếu, GAP xảy ra do một số lượng lớn lệnh nhất định được gửi vào thị trường, tuy nhiên không có đủ nguồn cung cấp cho lượng lệnh đối ứng, vì vậy giá cổ phiếu nhảy lên, hoặc giảm xuống một mức giá mới, nơi ở đó có đủ lệnh đối ứng. Tại vùng mở GAP, nơi  không có giao dịch đối ứng trên đồ thị sẽ hiển thị một vùng trống giá không hoạt động, thường sẽ được lấp lại sau quá trình tăng lên hoặc giảm xuống của cổ phiếu.

I.    Phân loại GAP

- Với đặc tính thay đổi giá, GAP chia làm hai loại: GAP TĂNG - GAP GIẢM (UP DOWN)

- Với đặc tính sức mạnh, GAP chia làm hai loại: GAP SỨC MẠNH – GAP ĐIỂM YẾU.

►    Xu hướng thị trường có khả năng quay về lấp GAP rất cao. Nhưng vẫn có trường hợp không lấp.

Hiểu và vận dụng GAP trong đầu tư là rất quan trọng. Đôi khi GAP tăng là tốt, hoặc GAP giảm là tốt và ngược lại. Trong bài biết này chúng ta sẽ đi từng trường hợp cụ thế để phân tích rõ ràng về đặc điểm và cách xác nhận các loại GAP.

1.    GAP tăng: (GAP UP)

Giá cổ phiếu được đẩy lên một mốc giá cao hơn và vùng trống giao dịch ở giữa. Có thể chia GAP tăng thành 2 loại: Gap tăng sức mạnh và Gap tăng điểm yếu

•    Gap tăng điểm yếu: Thường là loại GAP tăng không tốt, nó thể hiện sự tăng giá đơn giản chỉ vì sự fomo bởi cầu nhỏ lẻ đẩy giá ngay đầu phiên bằng tin tức & thông tin đột biến từ doanh nghiệp, hoặc quán tính tăng từ đà tăng giá ngày hôm trước. Gap tăng điểm yếu chúng sẽ thường lấp lại và thường cảnh báo cho sự rủi ro hơn là cơ hội. Có 2 dạng thường thấy: Gap ngẫu nhiên trong đà tăng giá và Gap kiệt sức ở vùng đỉnh. 

o    Nguyên ngân: GAP tăng mở ra mà do nhỏ lẻ đẩy lệnh hoặc fomo, thì có khả năng Gap sẽ lấp lại bởi các lệnh bán xuống mà không có sự đỡ giá, vì tổ chức họ chưa muốn xảy ra nhu cầu này, quá trình tăng giá chỉ diễn ra khi gap được lấp và rũ nguồn cung nhỏ lẻ của cổ phiếu.

•    Gap tăng sức mạnh: Thường là loại Gap tăng không phổ biến, xuất hiện với tần suất ít hơn. Gap up này thường thì cổ phiếu bật tăng từ điểm pocket pivot, hoặc nền tích lũy, hoặc khu vực có vùng nhà đầu tư kẹp hàng, điểm kháng cự mạnh của cổ phiếu… Gap tăng sức mạnh ít có khả năng lấp lại trong trung hạn. Đây thường là dấu hiệu của cơ hội để tạo đà tăng giá mới của cổ phiếu.

o    Nguyên nhân: GAP up mở ra do các nhà đầu tư tổ chức chủ động đẩy lệnh (trường hợp này là gap sức mạnh) để giữ các nhà đầu tư không có tâm lý bán ra cổ phiếu ở vùng kháng cự cũ. Hoặc chủ động xác nhận cho một đà tăng giá mới! Có nghĩa là tạo tâm lý có lời ngay lập tức để giữ các nhà đầu tư không bán ra nhằm làm giảm lượng cung của thị trường, xác nhận xu thế giá mới và mua lại hết nguồn cung đó.

•    SỰ XÁC NHẬN: Gap tăng sức mạnh khác với điểm yếu ở một vài đặc điểm. 

Đối với Gap tăng điểm yếu, thường ở vùng giá bất kì trong hành vi giá, thì cổ phiếu có xu hướng sẽ lấp lại gap nếu volume có xu hướng giảm dần trong phiên đó hoặc các phiên sau. Gap tăng điểm yếu còn có thể báo hiệu cho dấu hiệu cho sự đảo chiều vùng đỉnh sau một đà tăng giá mạnh của cổ phiếu, tuy nhiên Gap tăng mạnh vùng đỉnh có thể có volume lớn vì sự phân phối hàng giữ tổ chức & nhỏ lẻ. Còn đối với Gap tăng sức mạnh – thường volume các phiên này là volume đột biến và tạo xu hướng mới sau đà tích luỹ. Volume  lớn thể hiện sự mua lại nguồn cung hàng của cổ phiếu sau quá trình tích luỹ để xác nhận xu hướng tăng giá mới.

2.    GAP giảm: (GAP DOWN)

Giá cổ phiếu đột ngột giảm xuống một mức giá thấp hơn và xuất hiện vùng trống giao dịch ở giữa. Có thể chia GAP giảm thành 2 loại: Gap giảm sức mạnh và Gap giảm điểm yếu. Gap giảm có vùng trông giao dịch ở phía trên. Gap giảm thường xảy ra ở thời điểm thị trường yếu hoặc cổ phiếu bị bán tháo liên tục và tới ngưỡng phục hồi.

•    Gap giảm sức mạnh: nó cũng xuất hiện trong quá trình đi xuống của giá, và giá có xu hướng sẽ lấp lại gap này bằng nhịp tăng ngắn hạn (phục hồi kĩ thuật) hoặc đảo chiều vùng đáy. Thường Gap giảm sức mạnh nó lại là cơ hội, vì xu hướng giá có khả năng đi lên hoặc đảo chiều nếu giá đang ở vùng đáy.

o    Đặc biệt: Gap giảm sức mạnh thường cho thấy có volume lớn, nếu đảo chiều vùng đáy thì lại càng có volume lớn càng tin cậy. Gap giảm sức mạnh tạo cơ hội cho việc thoát hàng ra khỏi cổ phiếu nếu cổ phiếu vẫn còn xu hướng giảm, hoặc cơ hội mua khi cổ phiếu đảo chiều từ vùng đáy. Nhưng nếu chỉ đơn giản là nhịp hồi kĩ thuật, volume của gap giảm sức mạnh thường giảm dần, cho thấy sự thiếu động lực mua. (Thường Gap giảm sức mạnh xảy ra với VNINDEX khá nhiều)

•    Gap giảm điểm yếu: xuất hiện ít hơn, thường là sau một xu hướng tăng dài của cổ phiếu hoặc đang trong vùng tích luỹ và giá đột ngột giảm xuống khỏi mức hỗ trợ, nền tích luỹ, cho thấy sự đảo chiều hoặc ngưỡng phục hồi mạnh sau đà giảm. Gap loại này thường sẽ có volume lớn đột biến.

3.    TỔNG KẾT

•    Không có cổ phiếu nào tăng mãi, cũng không có cổ phiếu nào giảm mãi, sẽ có những nhịp hồi phục và tạo gap liên tục. Đánh giá và sử dụng GAP là cách nhận diện cơ hội hoặc rủi ro một cách hiệu quả. Thường Gap sẽ thuần thục khi bạn giao dịch nhiều và để ý sự vận động của các Gap xuất hiện trên thị trường.

Ví dụ thực tế: (bài này mình có viết một lần trên tài khoản Nhật ký Chứng khoán VSA Official – có đề cập đến ví dụ này trong chính ngày hôm đó) 

Sáng nay, mình có để ý thấy 2 mã mở GAP Down.

1.    GEX: mở gap down ngay từ phiên sáng. Với kinh nghiệm cá nhân, ae không nên đua lệnh bán với cổ phiếu như vậy. Khả năng ngắn hạn hoặc trung hạn cổ phiếu sẽ lấp lại vùng gap này khi thị trường ổn định hoặc ngay trong phiên. - Nếu lấp ngay trong phiên mà thị trường xấu cổ phiếu có khả năng vẫn giảm tiếp. Nhưng nếu không lấp, hoẵc bật tăng trở lại, có thể đây là đáy phục hồi của cổ phiếu để tạo mẫu hình tích lũy tiếp theo.

2. APG: Mở gap up trong lúc thị trường xấu. Với kinh nghiệm cá nhân thì khả năng lấp gap là rất cao, anh em ko nên đua lệnh mua cổ phiếu khi mở gap kiểu này. Mình tin là có nhiều người sẽ kẹp cổ phiếu này lúc sáng. Không đánh giá là cổ phiếu có lên nữa hay không. Nhưng nếu muốn mua, hãy mua ở giá lấp gap. Cổ phiếu sẽ quay về lấp gap nếu thị trường yếu, còn thị trường mạnh hoặc tạo trend sóng ngành, có thể không cần lấp gáp.

Một vài case mình mua trọn từ đáy lên đỉnh cổ phiếu:

•    Điển hình DIG.

- Ở phiên này 4/8/2021. Mình đánh giá vùng 27 là vùng kháng cự mạnh của DIG hiện tại, mở đầu phiên DIG mở gap tăng, với số lượng lệnh lớn nhiều, thanh khoản bắt đầu gia tăng hơn trung bình. Mình đánh giá đây là GAP UP sức mạnh. Mình tham gia ngay khi cổ phiếu tăng ở mức 2-3%. Và sau đó ăn trọn đến vùng giá 35 thì mình chốt lời.

- Tiếp tục quãng thời gian sau khi DIG tích lũy mẫu hình cờ BULL FLAg, mình quan sát thấy ngày 6/10 Dig tiếp tục mở GAP up với mức giá break đường trendline. Đợt này thì mình khá chắn chắn DIG sẽ chạy nhưng do đang nắm dòng chứng khoán nên mình không để ý. Và nhịp 2 DIG chạy một mạch đến thời điểm hiện tại.

- Việc đánh giá GAP sức mạnh hay GAP điểm yếu nó là kinh nghiệm mn quan sát nhiều hành động giá của cổ phiếu. Việc mở GAP nếu liên quan đến tổ chức hoặc đội lái thì GAP này có thể là GAP sức mạnh. Còn nếu việc mở GAP mà do nhỏ lẻ fomo tạo cầu hoặc cung bán xuống thì khả năng lấp gap là rất cao.

Hiểu và thực hành sử dụng GAP nó là một kĩ năng mn nên thuần thục. Để tránh trường hợp bán non, hoặc lỡ đà chạy của sóng.

Ngoài ra còn rất nhiều case các bạn có thể tham khảo, và Fireant cung cấp trong bộ lọc Amibroker 2 bộ lọc về Gap tăng và Gap giảm trong phiên – bạn hoàn toàn có thể sử dụng để scan ra các điểm mua Gap up break từ vùng tích luỹ.

•    Đừng sợ GAP - đánh giá, quan sát, sử dụng GAP là một kĩ năng vô cùng quan trọng.

Read More

BCTC công ty chứng khoán

 Các điểm cần chú ý khi xem báo cáo tài chính của ngành chứng khoán

Ngành chứng khoán nói riêng và tài chính nói chung có những đặc thù riêng có nên không thể áp dụng các phương pháp phân tích đánh giá báo cáo tài chính như các đối tượng doanh nghiệp khác. Đối với ngành này, điều quan trọng nhất là xem xét doanh nghiệp mục tiêu có thể mạnh và chiến lược kinh doanh thuộc những mảng nào để chúng ta chú trọng vào phân tich chi tiết thế mạnh đó:

Thứ nhất theo quy định có hiệu lực từ đầu năm 2017 Công ty chứng khoán có 3 loại tài sản tài chính (TSTC) là: FVTPL, AFS và HTM.

– HTM chủ yếu là tiền gửi ngân hàng (ở mốt số công ty có khoản mục này rất lớn như SSI, VND là do họ có nghiệp vụ kinh doanh nguồn vốn hưởng chênh lãi suất) nên không liên quan đến việc ghi nhận lãi không thường xuyên từ danh mục tự doanh. Còn lại là FVTPL và AFS.

– Tài sản tài chính ghi nhận qua lãi lỗ (FVTPL) – theo quy định mới, TSTC FVTPL sẽ được hạch toán theo giá thị trường thay vì giá vốn điều chỉnh cho các khoản lỗ chưa thực hiện từ 2016 trở về trước. Theo đó các khoản lãi chưa thực hiện nhờ thị giá cao hơn giá vốn sẽ được ghi nhận cho dù chứng khoán đã được bán hay chưa và thị giá vào ngày cuối quý trước sẽ được lấy làm giá để tính lỗ/lãi chưa thực hiện cho quý tiếp theo.

– Tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS): lãi/ lỗ chưa thực hiện sẽ không hạch toán trên bảng báo cáo kết quả kinh doanh. Lỗ chưa thực hiện sẽ đi vào bảng có tên “báo cáo thu nhập toàn diện khác”. Sau đó được ghi nhận trực tiếp vào mục “đánh giá lại tài sản” trong phần vốn chủ sở hữu trên bảng cân đối kế toán. Lãi chưa thực hiện (thị giá cao hơn giá vốn) sẽ không được ghi nhận vào lợi nhuận. Đến khi chứng khoán được bán thì khoản lãi này mới được ghi nhận vào lợi nhuận trên bảng báo cáo kết quả kinh doanh.

– Việc phân loại TSTC FVTPL và AFS có thể gây khó hiểu cho nhà đầu tư do các công ty chứng khoán được phép phân loại TSTC là FVTPL hay AFS theo mong muốn chủ quan của họ. Do vậy các công ty chứng khoán sẽ có chính sách riêng khi phân loại các TSTC này.

Thứ hai đánh giá hiệu quả kinh doanh từng mảng của công ty chứng khoán:

– Khác với các doanh nghiệp sản xuất thương mại hay các loại hình khác doanh thu và chi phí ghi trên báo có KQKD là con số tổng hợp, đối với công ty chứng khoán doanh thu và chi phí của từng mảng được tách biệt rất rõ ràng và chi tiết. Do đó tính hiệu quả kinh doanh của mỗi mảng thường rất đơn giản, chúng ta lấy doanh thu của từng mảng trừ đi chi phí là ra lợi nhuận gộp của mỗi mảng đó

– Những công ty chứng khoán có thị phần môi giới lớn nhất thường đi kèm với đó là kết quả kinh doanh từ cho vay ký quỹ cũng rất lớn. Tuy nhiên, rủi ro đối với hoạt động cho vay cũng tương đối lớn bởi nhiều công ty chứng khoán đẩy mạnh cho vay và quản lý lỏng lẻo đã gặp rủi ro nợ xấu và thua lỗ rất lớn trong các năm 2010-2014. Do đó, chúng ta cần tìm hiểu, thu thập các thông tin ngoài lề về hoạt động cho vay, danh mục cho vay, phương thức QTRR mà công ty chứng khoán đó đang làm

– Các công ty chứng khoán có tài khoản HTM lớn thường đi kèm với nợ vay rất lớn để phục vụ cho kinh doanh nguồn vốn, đây là các khoản gửi rất an toàn. Do đó không hẳn những công ty chứng khoán này có nợ vay cao hơn vốn chủ sở hữu nhiều mà có rủi ro cao hơn các công ty khác.

– Rủi ro lớn nhất đối với một công ty chứng khoán thường là rủi ro đến từ danh mục tự doanh lớn (FVTPL và AFS) nên khi đầu tư chúng ta luôn phải lưu ý theo sát các cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục tự doanh của họ để tránh các rủi ro cổ phiếu giảm mạnh gây thua lỗ cho công ty chứng khoán

– Các công ty chứng khoán có mảng ngân hàng đầu tư mạnh thường sẽ có mảng thu xếp vốn hiệu quả và khách hàng tổ chức phát triển hơn.

Thứ ba đánh giá dòng tiền của công ty chứng khoán rất khác với các loại hình kinh doanh khác

– Đối với 1 doanh nghiệp phi tài chính thì dòng tiền ra và vào của công ty vô cùng quan trọng, còn đối với các công ty chứng khoán dòng tiền không có nhiều ý nghĩa so với chất lượng tài sản trong bảng cân đối kế toán và hiệu quả kinh doanh bền vững của từng mảng trong bảng báo cáo kết quả kinh doanh

– Lưu chuyển từ hoạt động đầu tư thường rất nhỏ và có thể bỏ qua ngay do: 1.Công ty chứng khoán đầu tư rất ít vào tài sản cố định; 2. Nếu có đầu tư tài chính lớn thì với công ty chứng khoán đó thuộc hoạt động kinh doanh chứ không phải hoạt động đầu tư.

– Lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán âm nhiều năm liên tiếp không hẳn là xấu thậm chí còn rất tốt: ngoài việc phụ thuộc lãi lỗ kinh doanh thì vấn đề quan trọng nhất là nó phụ thuộc vào việc mở rộng kinh doanh của công ty. Nếu 1 công ty chứng khoản mở rộng đầu tư vào các tài sản tài chính thì dòng tiền kinh doanh luôn âm.

– Lưu chuyển hoạt động tài chính dương nhiều chưa chắc đã xấu thậm chí còn tốt nếu việc dương là do hoạt động kinh doanh mở rộng mạnh (ở Việt Nam các công ty chứng khoán lớn đều mở rộng không ngừng hàng năm)

– Tiền và tương đương tiền của các công ty chứng khoán không quan trọng bằng các tài sản tài chính của công ty chất lượng có tốt không, vì khác với các loại hình khác các tài sản tài chính rất dễ chuyển đổi thành tiền nếu có chất lượng tốt với chí phí chuyển đổi rất thấp. Do đó các công ty chứng khoán hiệu quả thường không dự trữ tiền mặt nhiều như các ngành khác.

Phương pháp định giá thường dùng với ngành chứng khoán

Do đặc thù là ngành có tính chất chu kỳ và phụ thuộc vào sự biến động của thị trường chứng khoán rất cao, ngoài ra đây là ngành tài chính (một ngành kinh doanh tiền). Chính vì thế người ta thường định giá theo phương pháp kết hợp giữa P/B và P/E

– Dùng P/E để định giá mảng kinh doanh môi giới, ngân hàng đầu tư

– Dùng P/B định giá cho mảng kinh doanh nguồn vốn, tự doanh, cho vay ký quỹ

- FVTPL: ghi nhận theo giá thị trường và được hạch toán là lợi nhuận đầu tư trong báo cáo KQKD.

- AFS: ghi nhận theo giá thị trường và hạch toán vào vốn chủ sở hữu trong khoản mục “ chênh lệch đánh giá lại tài sản theo giá trị hợp lý”.

Như vậy, các TSTC trong AFS nếu chưa chốt lời thì không hề đóng góp vào doanh thu trong quý đó, tuy nhiên nó lại là một khoản lợi nhuận tiềm tàng nếu doanh nghiệp có chủ ý chuyển các khoản đầu tư từ AFS sang FVTPL và ngược lại để điều tiết lợi nhuận. Với sự khác biệt này, việc xem xét mức độ hiệu quả từ tự doanh của 1 công ty không thể chỉ xem xét qua đóng góp vào doanh thu trên bảng kết quả kinh doanh mỗi quý mà cần phải xem xét cả các tài sản chưa chốt lời tồn tại ở danh mục AFS.

Read More

Ngành Điện Notes

Trong quý 3, giá nhiệt điện (điện khí và điện than) sẽ giảm do lượng nước trong các hồ thủy điện ở mức cao. Đến quý 4, các hồ thủy điện cần tích trữ nước để chuẩn bị cho mùa khô năm kế tiếp, đẩy nguồn phát chủ yếu vào khối khí và khối than, qua đó đẩy giá nhiệt điện thị trường lên cao hơn.

Read More

Ngành thép Notes

  " Loại chi phí lớn nhất để sản xuất một tấn phôi thép là: quặng sắt (36%), than cốc (25%), khấu hao (14%), điện (6%), nhân công (4%), vận chuyển quặng sắt và than cốc lần lượt là 3% và 2%" con số tham khảo nhé

Giá quặng sắt trong 2023 và 2024 dự báo đạt 90 và 70 USD/Tấn (DISR) với kỳ vọng hồi phục nguồn cung xuất khẩu tại Úc và hồi phục sản xuất tại Trung Quốc. Giá than cốc được dự báo giảm tương tự xuống 200 USD/Tấn tới năm 2023 và 140 USD/Tấn vào 2024

Về mặt thị phần: HSG và NKG duy trì tỷ trọng sản lượng xuất khẩu > 50% tổng tiêu thụ. Trong khi đó, HPG tiếp tục gia tăng thị phần của mình với việc củng cố sản vị thế tại thị trường nội địa

 Thị trường xây dựng BĐS (chiếm 60% nhu cầu thép) 

Chuỗi giá trị sản xuất: Quặng sắt, than cốc → cho vào lò luyện → thép HRC → quá trình cuộn, cán nóng,… → thép thanh, thép cuôn, tôn mạ,...

Các dn ngành thép trong chuỗi giá trị này:

HPG (dn sản xuất): Tham gia quy trình từ A đến Z

NKG, HSG (dn thương mại): mua thép HRC về, rồi sau đó tạo ra thép thành phẩm

Vì thế giá cp thép liên quan mật thiết đến thép HRC và nguyên liệu đầu vào như quặng sắt và than cốc.

Nguyên nhân thép HRC giảm không phanh năm 2022 (tui tóm tắt ngắn gọn nhất có thể).

Thứ nhất, BĐS Trung Quốc và Việt Nam đổ đèo do chính phủ thực hiện các chính sách bóp nghẹt BĐS.

Thứ hai, môi trường lãi suất cao của Mỹ và EU => Cầu thép suy giảm

Nguyên nhân thép HRC tạo đáy và đi lên

Thứ nhất, TQ và VN đang thực hiện nhiều chính sách để khôi phục lại bđs, khơi thông nguồn vốn

Thứ hai, dự báo lãi suất ở Mỹ sẽ giảm cùng với sự phục hồi kinh tế (hạ cánh mềm) => Kích cầu thép

Thứ ba, Chính phủ VN nỗ lực giải ngân đầu tư công, trong đó thép chiếm 30% nguyên vật liệu đầu tư công (trong đó HPG và HSG chủ yếu tiêu thụ nội địa, còn NKG chủ yếu xuất khẩu sang EU).

Read More

Tóm tắt sách Nhà đầu tư 1970

 “Chứng khoán là nghề khó nhất, nhưng vinh quang nhất vì nó tổng hợp đủ các thể loại kiến thức từ kinh tế - chính trị, đến vĩ mô, vi mô, phân tích ngành nghề, phân tích doanh nghiệp, dự đoán tương lai của những thứ đó, nếu ai đoán đúng ăn đậm, thế nên số người chiến thắng là rất ít, ông nào không theo nổi tốt nhất nghỉ chơi, lo làm việc chuyên môn nuôi vợ con, ác ở chỗ lòng tham con người ai cũng có, mà ông nào cũng nghĩ mình giỏi hơn thiên hạ nên không bỏ được.”

“Chứng khoán sinh ra trong hoảng loạn sợ hãi, lớn lên trong nghi ngờ và chết bởi sự thỏa mãn”.

“Một tin nhưng phải định lượng tin đó tốt hay xấu, chứ không phải tin ra đọc báo thấy bọn nó chém phá sản là sợ, nó tốt cho ai và xấu cho ai, biết nó tốt cho thằng nào thì nương theo thằng đó mà kiếm tiền. Lúc nào cơ hội cũng có, nhưng nó chỉ dành cho những người lạc quan và có cái đầu sáng suốt.”

“Hãy nhớ những siêu cổ phiếu tăng vốn theo cấp số nhân nhưng EPS vẫn theo kịp nó là máy in tiền dành cho bạn.”

“Đừng bao giờ nghĩ rằng kẻ sẽ mua lại cổ phiếu của mình là ngu ngốc, bởi chính họ sẽ là người định giá cổ phiếu của mình trong tương lai. Nếu bạn mua giấy lộn mà nghĩ sẽ có thằng ngu mua của bạn giá cao, bạn sẽ đổ được bô vào đầu kẻ khác thì chính bạn sẽ là kẻ phải chết bởi thằng khác sẽ đổ bô vào đầu bạn trước tiên”.

09 Điều cần ghi nhớ

#1 Không mua cổ phiếu ngành nghề khủng hoảng, thừa, ế ẩm, giảm giá, bán chịu nợ.

#2 Không mua công ty vô chủ, giá cổ phiếu ở đáy đại dương rẻ như bùn mà hội đồng quản trị cứ bán như phá mả.

#3 Không mua cổ phiếu mà HĐQT không tập trung làm ăn, chỉ lướt sóng cổ phiếu hàng ngày.

#4 Không đầu tư công ty mà HĐQT bất tín, toàn bơm tin đểu.

#5 Không mua những cổ phiếu siêu thanh khoản, mua bao nhiêu cũng có, vì hàng tốt, hàng chất không ai sút như phá mả. Cổ chất phải cô đặc, nhiều cổ đông ôm dài hạn, nó quý hiếm mơi có thể tăng bằng lần, tăng không thấy đỉnh.

# 6 Không xác định mua giấy lộn để sút vào đầu kẻ đến sau, chỉ bán cho người đến sau những cổ phiếu chất lượng, họ mua sau vẫn có lời lớn.

#7 Không mua những cổ phiếu tăng bằng dòng tiền đầu cơ đánh bạc, bởi chúng sẽ về máng lợn rất nhanh, kẻ đến sau phải thua đau đớn. Chỉ mua cổ phiếu tăng bằng niềm tin và sự kỳ vọng của các cổ đông. Bởi niềm tin là sức mạnh gấp 100 lần tiền.

#8 Không bao giờ nói xấu cổ phiếu của mình khi đã PR, đã bán đi, luôn chúc cho người đến sau thịnh vượng, đó là uy tín trong kinh doanh.

#9 Không mua giấy lộn, chỉ gom tài sản có giá trị bị định giá thấp.

“Đỉnh cao trong phân tích tài chính là đọc BCTC phải hiểu được ý thằng viết muốn gì?” - Ẩn ý của lãnh đạo, ý chí lãnh đạo họ muốn gì?”

# Tốt phi logic (Xả hàng…)

# Xấu phi logic (Gom hàng…)

10 Dấu hiệu doanh nghiệp “làm xiếc” với BCTC

#1 Lợi nhuận đánh bại thị trường

#2 Lợi nhuận ấn tượng nhưng không được đối thủ cùng ngành vị nể.

#3 Lợi nhuận nhảy vọt so với cùng kỳ.

#4 Lợi nhuận ấn tượng công bố trước các đợt phát hành tham vọng.

#5 Lợi nhuận được tạo ra từ các giao dịch đáng ngờ.

#6 Các con số lợi nhuận thay đổi chóng mặt.

#7 Lợi nhuận gắn với các đợt thanh lý tài sản khả nghi. Các đợt thanh lý tài sản lớn có thể là biện pháp cứu vãn kết quả kinh doanh yếu kém của doanh nghiệp. Đặc biệt nếu việc thanh lý diễn ra sát thời điểm kết thúc chu kỳ kế toán, thì gần như chắc chắn doanh nghiệp có ý đồ.

#8 Lợi nhuận cao đột biến rơi vào quý I và quý III. BCTC Q1 và Q3 không yêu cầu soát xét, nên các “bùa chú” kế toán nhiều khả năng được doanh nghiệp đem ra áp dụng nhiều nhất.

#9 Thay đổi kế toán trưởng liên tục.

#10 Doanh nghiệp có thể “múa may” lợi nhuận bằng cách thay đổi chính sách bán hàng, cho phép người mua trả chậm để tăng doanh thu. Một kỹ thuật khác là thay đổi các ước kế toán ghi nhận giá trị các hợp đồng tương lai về thời điểm hiện tại.

07 dấu hiệu nhận diện cổ phiếu “rởm”

#1 Chủ doanh nghiệp hay doanh nghiệp không được giới trong ngành đánh giá cao.

#2 Chủ doanh nghiệp quá chú ý đến các hoạt động giao dịch cổ phiếu.

#3 Các cổ đông lớn, tổ chức đồng loạt bán ra cổ phiếu và chấp nhận lỗ lớn.

#4 Tổ chức tư vấn “bỏ chạy” (giảm tỷ lệ sở hữu)

#5 Chủ doanh nghiệp hoặc doanh nghiệp có dính tới vi phạm pháp luật

#6 Doanh nghiệp đạt tăng trường lợi nhuận bất thường

#7 Đà tăng doanh thu không theo kịp đà tăng các khoản phải thu

Còn rất nhiều tín hiệu khác như: # Dòng tiền âm, # Vi phạm trong công bố thông tin...

08 Điểm yếu của các “thánh chém”

#1 Thiếu tầm nhìn chiến lược

#2 Nghe báo đài nồi chõ mà thiếu tư duy phân tích độc lập

#3 Đất tăng nhiều là tăng ảo?

#4 Vì sao nói BĐS hiện nay cơ hội lớn. Không ảo, còn tăng dài?

#5 Định lượng doanh nghiệp kém, bị đám đông chi phối.

#6 Chỉ nhìn được hiện tại

#7 Bong bón là chết chóc?

#8 Tính P/E cổ đất như cổ sản xuất và chê đắt, bỏ lỡ cơ hội.

05 yếu tố khiến bạn không đủ tầm và tư duy để thắng trận lớn

#1 Quá cầu toàn và đòi hỏi sự rõ ràng, không dám là kẻ đi trước.

#2 Tin đồn, tin ảo, xử lý chuẩn nó chính là kim cương.

#3 Bị cám dỗ bởi tiếng gọi bầy đàn

#4 Đừng mua thứ gì thật quá, bạn sẽ luôn là kẻ thất bại, hãy chú ý đến tương lai nhiều hơn.

#5 Không biết chọn những cổ phiếu có kỳ vọng cao.

“Những gì trong quá khứ sẽ lặp lại ở tương lai bởi lòng tham con người là không thay đổi”

“Tất cả đều được quyết định = XU HƯỚNG DÒNG TIỀN” – Tiền chảy vào đầu là THIÊN THỜI sáng ở đó.

06 Sai lầm khi tham gia thị trường

#1 Lòng tham (Lòng tham sẽ biến bạn mù quáng và lao vào chỗ chết)

#2 Sự sợ hãi (Sự sợ hãi luôn khiến các cơ hội rời xa tầm tay bạn)

#3 Thiếu tư duy độc lập (Muốn giàu xin đừng tham khảo số đông đại diện cho tầng lớp nghèo)

#4 Quên mất mục tiêu của mình khi đầu tư là gì. (Mua vì cái gì, bán vì cái đấy”

#5 FOMO

#6 Hiểu sai về giá trị (Giá trị của doanh nghiệp nằm ở ban lãnh đạo và tài sản, không phải lợi nhuận. Lợi nhuận là thứ có thể “xào nấu” được, tài sản thì phải tíc lũy. Tài sản có thể hiểu là lợi thế công nghệ, quyền áp đặt giá, trí tuệ, thương hiệu…)

06 Dấu hiệu về máng lợn của một cổ phiếu

#1 Giai đoạn giá cao, tay to ôm nhiều nên cô đặc, thanh khoản vừa phải

#2 Khi tay to phân phối, chạy hết còn nhỏ lẻ lướt sóng, thanh khoản bùng nổ, giá giảm mạnh, thường có sóng hồi.

#3 Cổ phiếu trở thành hàng đầu cơ siêu thanh khoản, do quá nhiều thằng kẹp hô hào PR, lướt sóng bằng TA nhao vào bắt đáy nên nhiều sóng Bull.

#4 Tin xấu bung ra, cổ cứ tèo dần theo năm tháng

#5 Các công ty chứng khoán cắt hết margin, cổ tiếp tục giảm sâu.

#6 Hủy niêm yết, giấy lộn hiện nguyên hình.

03 Kỹ năng cần có trong chứng khoán

#1 Đánh chụm

#2 Định lương hành trình = nhìn xa

#3 Kiên trì nhẫn nại

08 nhóm nghề khó tăng trưởng

#1 Nghề doanh thu bị đóng khung

#2 Nghề cần nhiều thiết bị “vũ khí” mới

#3 Nghề cạnh tranh bán chịu nợ, dòng tiền yếu

#4 Nghề khủng hoảng thừa mứa, giá sản phẩm giảm sâu

#5 Nghề giá sản phẩm không tăng được

#6 Nghề sản phẩm khó mang đi xa

#7 Nghề mùa vụ

#8 Nghề dùng quá nhiều vốn để tạo doanh thu, lợi nhuận.

04 nhóm nghề dễ tăng trưởng

#1 Nhóm vòng đời sản phẩm cực ngắn như thực phẩm đồ uống.

#2 Nhóm công nghệ cao dễ sinh đại gia

#3 Nhóm tay không bắt giặc (BĐS, Bán lẻ)

#4 Nhóm giá sản phẩm có thể tăng nhiều lần do khan hiếm. (BĐS)

Read More

Ngành Ngân Hàng Notes

Tìm hiểu của Báo Đầu tư Chứng khoán cho thấy, trước đây, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) bán ngoại tệ tương lai thông qua hợp đồng kỳ hạn cho các tổ chức tín dụng (TCTD) để ổn định tỷ giá, giúp các ngân hàng có trạng thái ngoại tệ âm giải quyết nhu cầu ngắn hạn. Tuy nhiên, thời điểm hiện tại, các ngân hàng đều mua ngoại tệ. Theo ông, động thái này tác động đến câu chuyện lãi suất, thanh khoản của hệ thống như thế nào?

Khi tỷ giá biến động mạnh, hầu hết ngân hàng thương mại đều chuyển sang trạng thái mua vào ngoại tệ, thay vì bán ra như giai đoạn bình ổn. Điều này tạo ra một hiệu ứng dây chuyền lên thanh khoản hệ thống.

Bởi lẽ, để mua USD, ngân hàng phải sử dụng VND. Khi toàn hệ thống đồng loạt tăng mua, lượng VND chảy ngược về NHNN và ra khỏi lưu thông nội bộ, khiến thanh khoản VND bị co lại nhanh chóng. Đây là nguyên nhân trực tiếp khiến thị trường liên ngân hàng chứng kiến mặt bằng lãi suất nhích lên, đặc biệt ở các kỳ hạn ngắn.

Hệ quả thứ hai là chi phí vốn của hệ thống ngân hàng tăng lên. Khi thiếu hụt VND, các ngân hàng buộc phải tăng vay lẫn nhau để bù đắp và vì thế, lãi suất trên thị trường liên ngân hàng được đẩy lên theo cơ chế thị trường.

Nếu tình trạng này kéo dài, việc thiếu hụt VND sẽ lan sang thị trường 1 (khu vực doanh nghiệp và dân cư), buộc các ngân hàng phải nâng lãi suất huy động để thu hút dòng tiền quay trở lại. Khi lãi suất huy động tăng, lãi suất cho vay tất yếu chịu tác động. Đây là vòng truyền dẫn điển hình từ căng thẳng ngoại tệ sang mặt bằng lãi suất nội tệ.

Cũng cần lưu ý rằng, khi các ngân hàng liên tục mua vào ngoại tệ, thị trường hình thành kỳ vọng rằng, tỷ giá vẫn còn áp lực tăng. Tâm lý này khiến doanh nghiệp có nguồn thu ngoại tệ hoặc có kế hoạch bán ngoại tệ tạm thời “găm” lại, làm nguồn cung ngoại tệ tự nhiên trên thị trường càng mỏng hơn.

Điều này buộc NHNN phải duy trì mức độ can thiệp lớn hơn thông qua kênh bán ngoại tệ kỳ hạn hoặc bán giao ngay, đồng nghĩa với việc lượng VND bị hút thêm. Do đó, không chỉ thanh khoản VND bị co lại, mà áp lực lãi suất còn có xu hướng lan rộng nếu thị trường không sớm trở lại trạng thái cân bằng cung - cầu ngoại tệ.

Ông đánh giá thế nào về mối tương quan giữa chất lượng tài sản của hệ thống ngân hàng với xu thế mặt bằng lãi suất trên thị trường hiện nay?

Nếu xét riêng yếu tố nợ xấu, có thể thấy, đây cũng là một trong những nguyên nhân mang tính cấu trúc khiến mặt bằng lãi suất không những khó giảm, mà còn có xu hướng nhích lên trong thời gian qua.

Thứ nhất, khi nợ xấu tăng, ngân hàng buộc phải trích lập dự phòng rủi ro ở mức cao hơn để đảm bảo an toàn hệ thống. Dự phòng thực chất là chi phí trực tiếp làm giảm lợi nhuận, thu hẹp nguồn vốn tự có và khiến chi phí vốn bình quân của ngân hàng tăng lên.

Khi chi phí vốn đầu vào bị đội lên, ngân hàng khó có thể hạ lãi suất cho vay, thậm chí phải điều chỉnh tăng để bù đắp phần rủi ro phát sinh từ danh mục tín dụng kém chất lượng.

Thứ hai, nợ xấu tăng khiến ngân hàng buộc phải tái định giá rủi ro đối với mọi khoản tín dụng mới. Điều này thể hiện rõ ở việc họ nâng chi phí dự phòng rủi ro trong lãi suất cho vay. Khi chất lượng tài sản suy giảm, ngân hàng không thể cho vay ồ ạt như trước, mà phải giảm khẩu vị rủi ro, siết điều kiện tín dụng và chỉ ưu tiên khách hàng tốt.

Hệ quả là lãi suất cho vay đối với các phân khúc còn được tiếp cận vốn sẽ cao hơn nhằm bù đắp tỷ lệ tổn thất kỳ vọng (expected loss) trong bối cảnh nợ xấu vẫn ở mức cao. Đây chính là nguyên nhân khiến chi phí vay vốn của nền kinh tế tăng lên, kể cả khi nhu cầu vốn không quá lớn.

Thứ ba, nợ xấu làm giảm đáng kể khả năng cung ứng tín dụng của hệ thống ngân hàng. Khi một khoản nợ trở thành nợ xấu, dòng vốn tương ứng bị “giam” lại, không thể quay vòng để bổ sung thanh khoản cho các nhu cầu tín dụng mới.

Điều này tạo ra áp lực thiếu hụt vốn cục bộ trong hệ thống, đặc biệt tại các ngân hàng có mức độ tập trung tín dụng cao vào lĩnh vực bất động sản và trái phiếu doanh nghiệp. Khi cung tín dụng bị thu hẹp, mà cầu tín dụng của doanh nghiệp vẫn duy trì, lãi suất tất yếu tăng theo cơ chế thị trường.

Nói cách khác, nợ xấu không chỉ khiến chi phí vốn tăng lên, mà còn làm suy giảm khả năng bơm vốn của hệ thống - từ đó tạo áp lực kép lên mặt bằng lãi suất.

 *********************

Mô hình CAMELS là mô hình tốt nhất để phân tích Lợi Nhuận ngành ngân hàng

Read More

CASE STUDY ĐỌC BÁO CÁO TÀI CHÍNH

 1.  Năm 2015 PNJ báo lợi nhuận sau thuế là 156 tỉ , thấp hơn 2014 là 256 tỉ, nhưng PNJ bắt đầu 1 sóng tăng lớn từ đây. Nhiều người không biết thấy LN thấp mà bỏ qua thì sẽ bỏ lỡ mất con sóng này, lý do là nhìn báo cáo kết quả kinh doanh không ra, nhưng nhìn vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ, ta thấy có 1 khoản trích lập dự phòng lớn là 200 tỉ, dòng tiền 2015 dương so với 2014 âm, nhìn vào đây ta thấy thực sự 2015 làm ăn vẫn có lãi lớn so với 2014 chỉ là lãi được cắt bớt đi vào trích lập dự phòng, đó là lý do giá cổ phiếu vẫn tăng mạnh dù LNST thuế giảm

Chúng ta có thể phát hiện ra điều này bằng cách nhìn qua lưu chuyển tiền tệ, năm 2015 có dòng tiền dương so với 2014. dù LN thấp hơn

2. Case FRT 2021

FRT bắt đầu sóng tăng từ 07.2021 dù lợi nhuận sau thấp rất thấp. Rất nhiều nhà đầu tư chuyên nghiệp bỏ qua mã này vì chỉ nhìn vào Lợi nhuận của nó, nhưng FRT tăng mạnh, nếu nhìn kỹ ta sẽ thấy, giai đoạn LN thấp, là do nó đang chịu lỗ cho mảng nhà thuốc Long Châu đang mở rộng, chứ mảng máy tính vẫn đang có lãi lớn

Vậy khi chuỗi Long châu mở xong, và có lợi nhuận, thì 2 mảng máy tính và Dược đều đem về LN lớn, là lý do khiên giá FRT tăng mạnh

Nếu chỉ nhìn vào LNST ta sẽ không biết được, mà phải đọc kỹ thuyết minh cho phần LN đó

3. Case HPG 2020

4. Case KBC 06.2022

Read More