Phải Bán Khi Thị Trường Giảm Giá

🔴Theo kinh nghiệm thực chiến, mỗi khi thị trường bước vào nhịp chỉnh mạnh hoặc sập, việc bán hết cổ phiếu để cầm tiền mặt rồi chờ thị trường tạo đáy và xu hướng phục hồi rõ ràng sẽ giúp nhà đầu tư có cơ hội lựa chọn lại những cổ phiếu khỏe, cổ phiếu dẫn dắt mới (leader) sau nhịp điều chỉnh. Cách làm này giúp bảo vệ vốn, tránh gồng lỗ trong giai đoạn không chắc chắn, đồng thời khi thị trường hồi phục, NAV có thể tăng nhanh hơn 80% so với việc giữ cổ phiếu yếu chỉ vì hy vọng. Lý do là khi thị trường phục hồi, dòng tiền không phải lúc nào cũng quay lại với cổ phiếu mình đang nắm, đặc biệt là các cổ phiếu đã mất trend. Thay vào đó, thị trường thường xuất hiện dòng cổ phiếu mới, nhóm ngành dẫn sóng mới – và chỉ khi ở ngoài quan sát với tâm thế sẵn sàng, nhà đầu tư mới nhận diện và vào lại đúng thời điểm.

🔴Chiến lược này đã được nhiều nhà đầu tư huyền thoại áp dụng thành công. Mark Minervini từng nói: “Being in cash is a position” – “Giữ tiền mặt cũng là một vị thế”. Ông cũng nhấn mạnh rằng: “The key to outperforming is not losing big” – “Chìa khoá để vượt trội là không để thua lỗ lớn”. Còn William O’Neill, cha đẻ của phương pháp CANSLIM, đã khẳng định: “The whole secret to winning in the stock market is to lose the least amount possible when you're not right” – “Bí quyết chiến thắng trên thị trường là thua ít nhất có thể khi bạn sai”. Ông cũng từng nói: “Sell when it’s time to sell, don’t wait for hope” – “Hãy bán khi cần bán, đừng chờ hy vọng”.

🔴Chiến lược này thường giúp tăng NAV nhanh và bền vững hơn rất nhiều so với việc ngồi gồng lỗ mà không rõ thị trường sẽ hồi khi nào, và nếu hồi thì cổ phiếu của mình có còn được dòng tiền quan tâm hay không.

Giữ kỷ luật, quản trị rủi ro và kiên nhẫn chờ thời là điểm chung của tất cả những nhà đầu tư thành công. Bởi như Minervini từng nói: “When the market tells you to get out, get out!” – “Khi thị trường nói bạn phải rút ra – hãy rút ra!”

Read More

Làm Gì Khi Xảy Ra Flash Crash

 Với việc xảy ra sự cố bên phái sinh ngày 26.05.2025, đây được coi là một sự kiện Flash Crash. 

✅Khái niệm: "Flash Crash" là hiện tượng giá chứng khoán lao dốc mạnh trong thời gian ngắn, thường chỉ vài phút, rồi hồi phục nhanh chóng. Nguyên nhân thường đến từ việc rút lệnh hàng loạt, giao dịch thuật toán hoặc lỗi kỹ thuật.

✅Diễn biến: sáng nay VN30F1M bất ngờ giảm mạnh với mức giảm sốc hơn 100 điểm trong tích tắc, đưa giá từ vùng 1400 về giá sàn 1308 chỉ trong một cây nến 1 phút – mức dao động tương đương 7%, cực kỳ bất thường trong bối cảnh không có thông tin tiêu cực nào từ vĩ mô hoặc thị trường cơ sở. Điều đáng chú ý là chỉ vài phút sau cú rơi mạnh, chỉ số nhanh chóng hồi phục về lại vùng 1.395 điểm, cho thấy không có lực bán thực sự lớn và liên tục.

✅Đánh giá cá nhân: Giả thuyết về việc các "cá mập" thử lệnh bán để kiểm tra phản ứng thị trường.

Việc tạo ra các đợt giảm mạnh rồi hồi phục nhanh có thể nhằm mục đích:

1. Kiểm tra độ sâu thị trường: Xem xét khả năng hấp thụ lệnh bán lớn.

2. Tạo hiệu ứng tâm lý: Khiến nhà đầu tư quen với việc thị trường giảm rồi hồi phục, từ đó mất cảnh giác.

3. Chuẩn bị cho đợt bán thật sự: Sau vài lần "thử lửa", một đợt bán mạnh có thể diễn ra khi nhà đầu tư không còn đề phòng. " Quá tam ba bận" nó sẽ bán thật và bán mạnh vào lần thứ 4

✅Khuyến nghị cho nhà đầu tư

1. Giữ vững tâm lý: Không nên hoảng loạn bán tháo khi chưa rõ nguyên nhân.

2. Theo dõi thị trường: Quan sát kỹ các dấu hiệu bất thường và tin tức chính thống.

3. Đa dạng hóa danh mục: Tránh tập trung vào một nhóm cổ phiếu hoặc ngành nghề.

4. Sử dụng lệnh điều kiện chặn lãi, chặn lỗ: Để kiểm soát rủi ro trong các phiên biến động mạnh

Read More

Đọc khi thị trường sập

 Nguyên tắc khi tt sập; các mã cũ giữ nguyên, tập trung vào mua mã mới với sức mua còn lại. 
(1) Ace nếu hết sức mua cứ ngồi xem những người còn sức mua bắt đáy và tt hồi phục nhé. Lúc nào lên 1530 ~ 1600 lại thì mở app chốt lời. Không cần xem bảng điện quá nhiều, hại mắt hại sức khỏe.
(2) Cứ làm việc khác, kiếm thêm nạp vào NAV bắt đáy. 
(3)  Đầu tư chứng là dài hạn, cả nhà cứ tập quen với các chu kỳ thế này nhé. Mỗi đời người đầu tư CK sẽ trải qua khoảng 30 chu kỳ như thế này, cả nhà cứ luyện dần cho cơ tim khỏe, mắt tinh, tinh thần bình tĩnh. 
Hiện nay tim mạch, cận thị, hay tinh thần hoảng loạn là các bệnh phổ biến ở VN. Nên dùng chứng khoán để luyện chữa các bệnh này.

Quy tắc bắt đáy:

- Chỉ bắt khi thị trường chung rơi về vùng quá bán RSI dưới 30

- Bắt cổ phiếu rơi sâu khoảng 50% và rơi về vùng quá bán RSI dưới 20

- Chọn cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt hoặc catalyst mạnh

- Chọn cổ phiếu thuộc top tăng mạnh nhất trong sóng trước

- Chỉ tham gia tỷ trọng thấp 0% - 33%

- Chốt lời ngay sau T+3 đến T+5

Khi danh mục giảm xuống thì điều đầu tiên cần làm là

rà soát danh mục thật kĩ. Mã nào sai vi phạm thì đành cutloss, không mưu cầu trăm trận trăm thắng. Còn mã nào vẫn vận động trong biên độ thì cứ để vận động, đừng hoảng mà bán hết. Hãy tập trung vào cổ phiếu của bạn không phải thị trường. Nếu thị trường không ổn và cổ phiếu của bạn cũng phát ra tín hiệu đó thì đóng lệnh là đương nhiên, nhưng nếu nó vẫn mạnh thì không có lý do gì phải đóng lệnh.

Khi cổ phiếu đang giảm

thì anh em cứ bình tĩnh, theo dõi và quan sát đi, cứ để cho nó rơi thoải mái, giảm thoải mái đi, giảm đến khi lực bán ít đi, thanh khoản ít đi, biên độ dao động giá nhỏ lại, có những pha hồi nhẹ và đi ngang, tạo nền, lúc đó anh em quan tâm thì mới nên vào, thì rủi ro sẽ ít đi. Nhiều khi anh em vẫn hay quên và FOMO theo.

Con nào cũng thế, rất hiếm có những con tăng theo kiểu hình chữ V phần đa theo kiểu chữ U thì đi lên mới bền vững.

Read More

Tổng hợp Quản trị rủi ro

 Tôi xin tóm tắt một số điểm cơ bản:
- Quản trị chặt nếu bạn mới mua cổ phiếu, cắt lỗ theo các mức 5% - 10%. 
- Không để một “deal” – một lần mua cổ phiếu – lỗ quá 1 đến 2% tổng tài sản của bạn (tuỳ khả năng chịu rủi ro của bạn)
- Không nên để danh mục có quá nhiều cổ phiếu, dẫn đến việc bạn loay hoay không biết làm gì. Rất dễ cắt lỗ đúng cổ phiếu tốt và giữ cổ phiếu yếu.
- Khi bạn có lời, bạn phải coi đó là vốn của bạn. Đừng để mất khoản lãi, nếu cổ phiếu bất ngờ quay đầu giảm mạnh, bạn phải biết “chốt” ở những điểm xác định trước
- Hãy chú ý tới những cổ phiếu đang tăng và quay đầu giảm mạnh xuyên MA50, thì đừng tin tiềm năng triển vọng hay báo cáo tài chính tốt. (hãy xem video về MA50 của tôi gần đây)
(3) Đặc biệt các bạn hãy chú ý tới những dòng mà có rất nhiều cổ phiếu thủng MA50. Tôi đã nhận thấy dòng Chứng khoán thủng MA50 cách đây vài phiên, và phiên hôm này là một điểm xác nhận (không phải cổ phiếu nào cũng dùng MA50 là đúng đâu nhé)
(4) Khi bạn đã quản trị tốt danh mục, quản trị rủi ro tốt thì bạn chắc chắn sẽ rất nhàn nhã xử lý tài khoản. Lúc này điều quan trọng là quan sát, tìm những tín hiệu gợi ý từ thị trường về những nhóm cổ phiếu mạnh. Không gì dễ hơn tìm các cổ phiếu mạnh trong những đợt giảm điểm tạm thời

Chủ đề quản trị rủi ro tôi đã nhắc khá nhiều lần, và chúng ta “ôn lại” một chút để dùng cho lần sau (và có thể cho các ngày tới).

1. Luôn đề phòng trường hợp xấu nhất. Kế hoạch cho trường hợp xấu là gì?

2. Đặt ngưỡng cắt lỗ, tốt nhất mỗi cuối tuần cần review lại và chọn điểm dừng lỗ, hoặc chốt lãi. 

3. Luôn đảm bảo mỗi deal ko lỗ quá 2% tài sản của bạn, 1,5% tài sản càng tốt.

4. Giữ danh mục ít cổ phiếu, để xử lý nhanh, chính xác.

5. Đầu tư vào các cổ phiếu cơ bản, vì lâu dài nó vẫn sẽ lên. (cho dù có bị giảm sàn hôm biến động mạnh, thì cổ phiếu tốt có xu hướng giữ giá tốt hơn và hồi phục nhanh hơn)

6. Hạ tỉ trọng mỗi khi thị trường đang “tăng nóng” và hơi bất thường.

7. Đầu tư dài hạn cũng là một cách quản trị rủi ro (hãy thảo luận, nếu bạn không hiểu điều này)

Sau phiên sập sàn hôm nay, chúng ta cần bình tĩnh. AI full margin mai nhất thiết phải bán sớm nhất có thể phần có thể bị force sell. Bạn là người chịu trách nhiệm về việc này, bán xong thị trường lên cũng đừng đổ cho tôi nhé. Đây chính là quản trị rủi ro, vì trường hợp xấu xảy ra thì phần margin sẽ giết chết bạn.

Những ai chưa kịp bán thì tuỳ tỉ trọng và khẩu vị rủi ro vẫn nên bán dần.  Khi thị trường hồi bán mạnh nhất có thể, tập trung vào những cổ phiếu yếu và cơ bản ko tốt. Hoặc cổ phiếu bạn không hiểu gì về nó. 

Chưa cần bán sạch cổ phiếu, cổ phiếu cơ bản tốt cứ giữ lại, nhưng giảm tỉ trọng.

Xấu nhất thị trường này tôi cũng chỉ giảm đến 60% tiền mặt. Trừ khi có những biến động bất thường như hồi covid mới xuất hiện. 

Chỉ quay lại đầu tư khi thị trường cân bằng và cổ phiếu có mức giá đủ hấp dẫn

QUẢN TRỊ TIỀN - QUẢN TRỊ RỦI RO 

Tại thời điểm VNINDEX đã vượt 1000 điểm và đạt đỉnh của năm 2020 thì rất nhiều nhà đâu tư đang lăn tăn với câu hỏi, liệu đây có phải là đỉnh? Liệu có điều chỉnh hay không? Nếu điều chỉnh thì chỉ là điều chỉnh hay đảo chiều giảm mạnh luôn? Nên chốt lãi hay giữ lại cổ phiếu.

Một trong những vũ khí giúp đơn giản hoá công việc đâù tư của bạn là quản trị rủi ro. Nói rộng hơn là quản trị tiền. Và tôi có thể ứng dụng nó cho thới điểm khó đoán hiện tại

Đây là một chủ đề rất lớn, bài viết này sẽ chỉ cố gắng diễn tả mức độ quan trọng của việc quản trị rủi ro và ứng dụng cho giai đoạn hiện nay.

Tôi tạm chia ra làm 4 phần.

Phần 1: tầm quan trọng của quản trị rủi ro khi đầu tư tài chính. Nếu bạn đã biết rồi thì bạn có thể bỏ qua phần này

Phần 2: Cách thức quản trị rủi ro khi mua một cổ phiếu, các mức cut loss cơ bản

Phần 3: Là phần mở rộng của phần 2, là phần tôi vẫn hay dùng nếu tôi cut loss bị sai.

Phần 4: Ứng dụng Quản trị rủi ro tại thời điểm này, khi chúng ta không rõ thị trường đã “lên đỉnh” chưa? Thị trường có sập không

(Trong phần comment, tôi có lấy ví dụ quản trị rủi ro với chính tài khoản của tôi tiện tại)

1. Đầu tiên, chúng ta phải hiểu, rủi ro không phải là thứ để chúng ta sợ hãi, để chúng ta không dám xông lên. Nếu quá sợ hãi sẽ không có Tesla, sẽ không có Amazon, và tôi sẽ không dám mua cổ phiếu. Nếu chúng ta chỉ làm những việc an toàn và thì chúng ta sẽ rất khó thành công, khó giàu có và xã hội cũng sẽ chậm phát triển. 

Nhưng phải luôn tính đến rủi ro trong mọi việc, vì nếu làm quá đà thì khi mọi việc không đi đúng hướng thì nhẹ nhàng chúng ta sẽ mất rất nhiều tiền, nặng hơn thì ảnh hưởng tới cuộc sống và gia đình. Nếu bạn mở công ty kinh doanh, mà không hiểu rõ về thị trường thì bạn rất dễ mất hết tiền khi công ty bị đóng cửa. 95% các startup ở VIệt Nam giải tán sau 2 năm, vậy tiền bạc, công sức và thời gian của 95% các sáng lập viên start up đều tan theo mây khói. Còn nói về đầu tư tài chính, câu chuyện cháy tài khoản, hoặc thua lỗ nặng không có gì là quá đặc biệt với những nhà đầu tư trên đã tham gia thị trường lâu năm. Tôi đã tham gia dầu tư cổ phiếu 17 năm cũng có những thành công may mắn, và cũng từng chịu những khoản lỗ khổng lồ, tôi thấy bí quyết nằm ở sự cân bằng. Làm sao bạn hạn chế rủi ro, kiểm soát được rủi ro. Khi đó bạn sẽ kiếm được tiền khi mọi chuyện thuận lợi.

2. Vậy cụ thể hơn thì như thế nào? Đã có quá nhiều sách viết về chủ đề này, thực ra mọi việc rất đơn giản. Mỗi lần mua cổ phiếu, bạn hãy chấp nhận mình có thể sai. Nếu sai thì chỉ nên mất một số tiền ít thôi. Và cố gắng để nếu đúng thì lãi nhiều một chút, có như vậy sẽ bù cho nhiều lần sai. Trong dài hạn, ví dụ với trường hợp của tôi, bạn sẽ sống sót  và kiếm được lợi nhuận từ thị trường, vâng 17 năm rồi, và tôi hy vọng sẽ tiếp tục tồn tại trên thị trường.

Có một công thức bạn có thể tham khảo, là mỗi lần mua một cổ phiếu, hãy luôn có một ngưỡng cắt lỗ hợp lý. Thế nào là hợp lý, đầu tiên bạn nên có ngay trong đầu con số là bao nhiêu %, 5 , 7 hay 10%, tuỳ vào mức độ tin tưởng của bạn vào cổ phiếu bạn mua. Nhưng đừng quá 10%. Cá nhân tôi ưa thích mức 5%. 

Như thế vẫn chưa đủ, có một con số khác bạn cần quan tâm, là nếu thua lỗ thì ko nên vượt quá 2% tài sản của bạn, Nghĩa là nếu bạn có 1 tỉ, bạn quyết định dùng 500tr mua cổ phiếu A, Thì khi lỗ 5% tức là bạn mất 25tr, lúc này tài sản của bạn đã giảm 2.5% (trên tổng số vốn 1 tỉ) . Đây không phải là một kết quả tốt. Vì vậy hãy điều chỉnh, 4% bạn phải cutloss ngay, nếu muốn giữ mức cutloss cao, thì hãy giảm tỉ trọng xuống, ví dụ chỉ mua 200tr cổ phiếu A thôi. Khi này 5% của 200r chỉ còn 10tr, và so với tổng tài sản thì bạn chỉ lỗ 1%

Việc này rất quan trọng, vì bạn thấy là kiếm được 1% tài sản rất khó, bạn không được để mất. (À giai đoạn này các bạn có thể nói là kiếm tiền đâu có khó, nhưng xin nhớ sẽ có lúc thị trường vô cùng khó kiếm tiền) 

Ngoài ra mỗi khi thua lỗ, tài sản của bạn ít đi thì khả năng phục hồi sẽ lại khó hơn. Thật vậy khi bạn thua lỗ 50% tài khoản trong ví dụ trên, số tiền bạn có từ 1 tỉ chỉ còn có 500tr. Lúc này để quay lại 1 tỉ, thì bạn phải nhân đôi tài khoản, hay nói cách khác có phải có lợi nhuận gấp đôi.  

 Cá nhân tôi cố gắng để mỗi lần mua bán cổ phiếu, không thua lỗ quá 1.5% tài sản.

3. Có con số cutloss hợp lý rồi, vậy phải làm sao để nếu ngay khi cutloss mà cổ phiếu lại tăng trở lại. Lúc này bạn cần có kế hoạch rất rõ ràng, (1) Bỏ đi, luôn có một cơ hội khác, chúng ta chấp nhận là chúng ta đã vào sai điểm. (2) Có kế hoạch cho điểm vào lại, thực tế luôn có trường hợp những tay chơi lớn (Big boys) họ cố tình đè giá để những nhà đầu tư nhỏ lẻ như chúng ta cut loss. Nếu rơi vào trường hợp này, thường cổ phiếu sẽ tăng trở lại rất mạnh mẽ, đừng ngại mua lại chính cổ phiếu chúng ta vừa cutloss sớm nhất có thể khi thấy nó tăng lại. Tôi sẵn sàng mua lại điểm mua cũ hoặc cao hơn điểm mua cũ 2%. Và luôn nhớ thiết lập ngưỡng cut loss theo đúng kỷ luật. Nếu tiếp tục bị “lừa” nữa, hãy chấp nhận chúng ta đã thua hai lần liên tiếp. Hãy coi đây là 2 lần mua cổ phiếu riêng biệt. 

Từ đây bạn sẽ nhận thấy thêm một điều, tần xuất giao dịch rất quan trọng, vì nếu bạn giao dịch quá nhiều và sai nhiều thì tốc độ mất tiền cũng sẽ rất nhanh cho dù bạn tuân thủ kỷ luật cut loss. Hãy kỹ càng khi chọn lựa cổ phiếu và chọn thời điểm. Chắc chắn bạn sẽ mất ít tiền hơn, và khi mất ít tiền thì cơ hội thành công sẽ tăng lên. 

4. Vậy cutloss/ quản trị rủi ro có liên quan gì đến thời điểm hiện nay của thị trường, tôi đang có lãi cơ mà? Với cá nhân tôi, ứng dụng của quản trị rủi ro lúc này lại rất có tác dụng với thị trường hiện tại. Thứ nhất, bạn đừng quá quan tâm tới chỉ số của thị trường, hãy tập trung vào cổ phiếu của bạn. Vì nếu cổ phiếu của bạn tốt, thì khi thị trường điều chỉnh, có khi cổ phiếu của bạn điều chỉnh ít hơn, không điều chỉnh hoặc vẫn tăng giá. Vì thế nếu chỉ vì Vnindex đỏ lửa, mà bạn vội vàng bán cổ phiếu của mình thì có phải là sai lầm không? 

Thức hai, hãy chú ý tới vị thế của bạn, nếu bạn mới mua cổ phiếu, thì vẫn cứ áp dụng phương pháp quản trị rủi ro như bình thường, tuân thủ ngưỡng cut loss bạn đã đề ra từ trước. Còn nếu cổ phiếu bạn mua từ cả tháng trước và đang có lợi nhuận tốt, ví dụ 20% chẳng hạn. Đừng ngần ngại đặt mức cutloss mới. Ví dụ bạn mua cổ phiếu giá 10, giờ nó đã ở mức giá 12. Tôi luôn sẵn sàng đặt mức cutloss ở mức 11- 11.5, tuỳ vào tiềm năng cổ phiếu bạn đang nắm. Hãy đảm bảo bạn có lãi trong trường hợp này, tiền về túi mình mới là thực sự là tiền của mình và một khi đã đạt được khoản lãi 20%, thì hãy coi tối thiểu một nửa trong số đó giờ là vốn của bạn. Với việc quản nâng mức cutloss lên, bạn luôn chủ động với thị trường và luôn không sợ lỗ. Hãy kệ nhà tạo lập, họ muốn điều chỉnh, cho tăng tiếp, hay kể cả đảo chiều giảm mạnh, bạn vẫn luôn biết mình cần làm gì với cổ phiếu của mình. 

Để ý một chút, bạn sẽ thấy phần 3 là phần giúp bạn lập trước kế hoạch nếu thị trường điều chỉnh làm cổ phiếu của bạn rơi vào đúng điểm cutloss thì đi lên. Nếu bạn vẫn tin cổ phiếu bạn tốt, đừng ngần ngại mua lại và coi đây là một deal hoàn toàn mới.

Như vậy ứng dụng quản trị rủi ro – quản trị tiền của mình một cách có kế hoạch, bạn sẽ biết phải làm gì kể cả khi thị trường khó đoán như hiện nay. 

Read More