Giao dịch như một phù thủy chứng khoán - tác giả: Mark Minervini.

1. Chấp nhận mất cơ hội, không chấp nhận mất tiền.

2. Thấy xác suất chắc chắn mới mua, không chắc chắn không mua.

3. Không chịu chấp nhận lỗ nhỏ sẽ phải chịu lỗ lớn, do đó phải cắt lỗ đúng kế hoạch, kỷ luật.

4. Xem xét các rủi ro có thể, khả năng lỗ bao nhiêu, rồi mới xem xét tới việc có thể thu lãi bao nhiêu trước khi thực hiện một giao dịch.

5. Tiền chỉ ở lại với bạn khi bạn bảo vệ nó. Đầu tư bẩn cẩn là con đường chắc chắn dẫn tới thua lỗ.

6. Lợi nhuận hôm qua chính là số vốn của hôm nay, hãy bảo vệ nó. 

7. Sau khi thành công, đặc biệt khi trải qua giai đoạn thành công nhất, khi mà ta đang nghĩ rằng: mình thật tài giỏi, thì đó là thời điểm khoản lỗ lớn nhất sẽ xuất hiện.

8. Sau một thời gian giao dịch thành công, bạn bắt đầu trở nên tham vọng, đầu óc bay bổng lên trời. Do đó, tuân thủ các nguyên tắc quản trị rủi ro sẽ giúp bạn giữ gìn lợi nhuận và giữ cho đôi chân của bạn đứng vững trên mặt đất.

9. Thành công không được quyết định bằng khoản lãi trong một ngày, một tháng hoặc một quý, mà đó là số tiền bạn kiếm được trong dài hạn. 

10. Cắt lỗ nhanh, đúng kỷ luật là chìa khóa cho thành công trong đầu tư chứng khoán.

11. Hãy biến quản trị rủi ro trở thành nền tảng cơ bản trong tư duy của bạn.

12. Thua lỗ sẽ khiến bạn làm việc vất vả hơn. Do đó, không bao giờ cho phép bản thân thua lỗ đến mức làm hủy hoại tài khoản. Khi khoản lỗ lớn, rất khó để trở lại điểm hòa vốn.

13. Nhà đầu tư vĩ đại là người bắt đầu hiểu tác hại của thua lỗ.

14. Làm sao để biết mình đã giao dịch sai lầm? Rất đơn giản. Đó là khi cổ phiếu giảm giá.

15. Bất kể phương pháp đầu tư của bạn là gì, hãy bảo vệ tài khoản khỏi bị lỗ lớn là hãy sớm cắt khoản lỗ khi nó còn nhỏ. Không có cách nào tốt hơn. Nếu không chấp nhận khoản lỗ nhỏ, chắc chắn bạn sẽ gặp phải khoản lỗ lớn.

16. Không có cổ phiếu nào là an toàn để nắm giữ vĩnh viễn. Tất cả các cổ phiếu đều xấu, trừ khi nó tăng giá.

17. Giao dịch trên thị trường chứng khoán là bạn đang chơi với xác suất chứ không phải sự chắc chắn. Nghĩa là bạn không thể luôn luôn đúng. Đừng bao giờ suy nghĩ: đây là cơ hội giao dịch đặc biệt để rồi buông lỏng quản trị rủi ro và chấp nhận mạo hiểm. Hãy xem tất cả mọi giao dịch đều bình thường như nhau, không có giao dịch nào là cơ hội “ngàn năm có một” cả.

18. Chúng ta kiếm tiền bằng cách kiên nhẫn chờ đợi chứ không phải bằng giao dịch.

19. Trên thị trường chứng khoán, bạn có quyền đứng sang một bên, kiên nhẫn chờ đợi khoảnh khắc để chớp lấy. Đó là lợi thế tuyệt vời nhưng chỉ ít người có thể khai thác nó.

20. Không nên bắt buộc bản thân phải giao dịch theo mỗi chuyển động của thị trường. Hãy quan sát và chọn thời điểm đặt cược thật cẩn thận. Trong khi bạn chẳng làm gì cả, những kẻ thiếu kiên nhẫn đang đặt nền móng cho sự thành công của bạn. bạn chỉ cần chờ đợi cơ hội xuất hiện một cách miễn phí và chớp lấy.

21. Thua lỗ là một phần của giao dịch và đầu tư. Hãy đối diện với chúng, sẵn sàng bỏ qua cái tôi để tuân thủ nguyên tắc cắt lỗ.

22. Bạn không thể kiểm soát được cổ phiếu sẽ tăng giá bao nhiêu, nhưng bạn có thể kiểm soát được số tiền thua lỗ ở mỗi giao dịch.

23. Hãy thề với bản thân rằng sẽ không bao giờ vượt qua ranh giới thua lỗ.

24. Không bao giờ mua trung bình giá xuống. Nó giống như việc bạn đang ở dưới đáy một cái giếng và tiếp tục đào nó sâu xuống.

25. Không bao giờ đưa ra quyết định được ăn cả, ngã về không trong giao dịch trên thị trường chứng khoán.

26. Chìa khóa để tạo dựng thành công là bảo toàn vốn và chờ đợi thời cơ để tìm kiếm lợi nhuận vượt trội.

27. Hãy bán khi giá cổ phiếu đang tăng mạnh, đó là lúc đang có nhiều người mua.

28. Không bao giờ có suy nghĩ bắt đáy. Bắt đáy là bắt dao rơi. 

29. Chỉ nên ăn no 80%. Đừng bao giờ cho rằng mình sẽ phải ăn trọn con sóng, bán ngay đỉnh giá.

Read More

Lướt sóng cổ phiếu ăn 5 – 7% dựa vào Quy tắc 10 phiên

  Rất nhiều NĐT tham  gia thị trường chứng khoán với tâm lý lướt sóng – ăn nhanh và hôm nay sẽ giới thiệu với các bạn 1 mẹo lướt sóng cổ phiếu đơn giản , tiện cho các bạn thích phong cách mua mua – bán bán  ! 

   Quy tắc 10 phiên dựa vào  quá trình tái tích lũy của cổ phiếu : 

- Bước 1 : Bạn sẽ đi tìm những cổ phiếu có dạng tích lũy – Kiệt cung ( Biên độ giao động rất  nhỏ , đã đi ngang khoảng 5 phiên – ưu tiên chọn cổ phiếu có dòng tiền trước đó) 

-  Bước 2 : Đếm phiên – Hầu hết NĐT sẽ nghĩ đếm từ phiên bắt đầu đi ngang, nhưng không ! Ta sẽ đếm từ phiên có dấu hiệu tăng giá – Phiên có dấu hiệu tăng giá được xác nhận là phiên  có nến  xanh, tính từ phiên thứ 3 của quá trình đi ngang  ( có thể là nến doji, nến có  giá đóng cửa ở mức cao nhất, nến xanh bao trùm thân nến đỏ trước đó  và ưu tiên có KL nhỉnh hơn– Phiên trước đó thường là   nến đỏ hoặc doji ) .  Phiên xác nhận được tính là phiên T0 , Khoảng thời gian break sẽ từ T3-T10 . Thời gian mua T1+ T2

- Bước 3 : Mua vào và chờ đợi phiên bùng  nổ ( ta sẽ bán ngay trong phiên này ăn từ 4% -7 %  may mắn hơn sẽ có 10% hoặc bán phiên sáng hôm sau  ) Phải bán luôn trong phiên vì nhiều cổ phiếu break ảo và sẽ tiếp tục quá trình đi ngang .

Read More

Chỉ số P/B trong định giá ngân hàng

 1. CHỈ SỐ P/B LÀ GÌ?
P/B là viết tắt của Price to Book Value Ratio (PBR). Đây là hệ số thể hiện giá cổ phiếu cao hơn tài sản ròng (được ghi trên báo cáo tài chính) của doanh nghiệp bao nhiêu lần.
Ví dụ: hiện tại chỉ số của P/B của Ngân hàng quân đội MBBank là 1.8, tức là để sở hữu cổ phiếu MBB, nhà đầu tư chấp nhận trả 1.8 lần giá trị sổ sách

2. CÔNG THỨC TÍNH P/B

P/B = Giá thị trường/ Giá trị sổ sách của 1 cổ phiếu = Vốn hóa công ty/Vốn chủ sở hữu

3. CHỈ SỐ P/B KHI ĐỊNH GIÁ NGÀNH NGÂN HÀNG

Hệ số P/B thường được sử dụng định giá vì đặc thù của nhóm ngân hàng là kinh doanh dựa trên hiệu suất của tài sản. Khi có một sự thay đổi trong chất lượng tài sản, lợi nhuận sẽ thay đổi rất lớn. Trong năm 2021, lãi suất đầu vào cho các khoản tiền gửi giảm, biên lãi thuần cải thiện, giúp ngân hàng đạt tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cao.

Mối quan hệ giữa chỉ số P/B và ROE cũng nên được xem xét khi đánh giá ngân hàng. Thông thường, P/B sẽ có tỉ lệ thuận với ROE vì những nhà đầu tư sẵn sàng trả giá cao hơn để mua cổ phiếu của một công ty mang lại nhiều lợi nhuận cho mình. Những công ty có tỉ lệ tăng trưởng cao thường sẽ có chỉ số P/B cao tương ứng.

Ví dụ: Một ngân hàng có chỉ số P/B cao và ROE thấp mang hàm ý rằng tổng tài sản của doanh nghiệp không còn tăng trưởng tốt nữa. Điều này đồng nghĩa với việc, ngân hàng này đang được định giá quá cao. Ngược lại, nhà đầu tư có thể xem 1 ngân hàng với chỉ số P/B thấp và ROE cao là một cơ hội đầu tư tiềm năng. Mối liên hệ giữa P/B và ROE còn được thể hiện qua công thức: P/B = (ROE – g) / (r – g). (Trong đó: g là tỉ lệ tăng trưởng, r là chi phí vốn chủ sở hữu).

Cuối cùng việc kết hợp thêm những chỉ số sau sẽ giúp nhà đầu tư tìm được những cổ phiếu ngân hàng tiềm năng cho mình:

• NIM: Tỷ lệ thu nhập lãi thuần, là sự chênh lệch phần trăm giữa thu nhập lãi và chi phí lãi phải trả của ngân hàng, cho biết hiện các ngân hàng đang thực sự hưởng chênh lệch lãi suất giữa hoạt động huy động và hoạt động đầu tư tín dụng là bao nhiêu. Tỷ lệ này càng cao và cải thiện chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn của ngân hàng tốt.
• CASA: Là loại tiền gửi không kỳ hạn được tính qua từng ngày. Tỷ số này càng cao thì giúp ngân hàng huy động được nguồn vốn với chi phí càng thấp, từ đó tác động làm tăng hệ số NIM của ngân hàng.
• NPL: Là chỉ số nợ xấu dùng để chỉ các khoản nợ khó đòi. Ngân hàng càng có tỷ lệ nợ xấu cao thì càng cần phải trích lập dự phòng nhiều hơn và điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận và vốn chủ sở hữu của ngân hàng.
• LLR: Là số dư dự phòng của các khoản nợ xấu, được dùng để đánh giá khả năng phòng thủ của ngân hàng trước những rủi ro liên quan đến nợ xấu. Việc ngân hàng có tỷ lệ bao phủ nợ xấu cao hơn 100%, có nghĩa là việc xử lý nợ xấu tốt và duy trì được nợ xấu đang thấp hơn số dự trữ đang có. Tỷ lệ này cao có nghĩa là ngân hàng đang trích đủ dự phòng, dùng dự phòng đó xóa đi khoản nợ xấu lâu ngày, đồng thời quỹ dự phòng cũng giảm xuống. Nếu tỷ lệ bao nợ xấu càng cao thì chất lượng tài sản của ngân hàng đó càng tốt.
• CIR: Là tỷ lệ chi phí trên thu nhập giúp chúng ta xem xét mức độ quản trị hiệu quả của doanh nghiệp. Ví dụ: CIR của MBB là 35.2% và con số này giảm dần qua các năm, chứng tỏ bằng cách nào đó doanh nghiệp đã tiết kiệm được chi phí vận hành
• Tăng trưởng tín dụng: Là chỉ tiêu quan trọng vì hoạt động tín dụng mang lại nguồn thu nhập trong hiện tại và tương lai của ngân hàng và thường chiếm tỷ trọng lớn nhất trong Tổng tài sản

Hình 1: Mối quan hệ giữa P/B và ROE của VCB

Hình 2: Dữ liệu ngành Ngân hàng Việt Nam

Read More

Tổng hợp Quản trị rủi ro

 Tôi xin tóm tắt một số điểm cơ bản:
- Quản trị chặt nếu bạn mới mua cổ phiếu, cắt lỗ theo các mức 5% - 10%. 
- Không để một “deal” – một lần mua cổ phiếu – lỗ quá 1 đến 2% tổng tài sản của bạn (tuỳ khả năng chịu rủi ro của bạn)
- Không nên để danh mục có quá nhiều cổ phiếu, dẫn đến việc bạn loay hoay không biết làm gì. Rất dễ cắt lỗ đúng cổ phiếu tốt và giữ cổ phiếu yếu.
- Khi bạn có lời, bạn phải coi đó là vốn của bạn. Đừng để mất khoản lãi, nếu cổ phiếu bất ngờ quay đầu giảm mạnh, bạn phải biết “chốt” ở những điểm xác định trước
- Hãy chú ý tới những cổ phiếu đang tăng và quay đầu giảm mạnh xuyên MA50, thì đừng tin tiềm năng triển vọng hay báo cáo tài chính tốt. (hãy xem video về MA50 của tôi gần đây)
(3) Đặc biệt các bạn hãy chú ý tới những dòng mà có rất nhiều cổ phiếu thủng MA50. Tôi đã nhận thấy dòng Chứng khoán thủng MA50 cách đây vài phiên, và phiên hôm này là một điểm xác nhận (không phải cổ phiếu nào cũng dùng MA50 là đúng đâu nhé)
(4) Khi bạn đã quản trị tốt danh mục, quản trị rủi ro tốt thì bạn chắc chắn sẽ rất nhàn nhã xử lý tài khoản. Lúc này điều quan trọng là quan sát, tìm những tín hiệu gợi ý từ thị trường về những nhóm cổ phiếu mạnh. Không gì dễ hơn tìm các cổ phiếu mạnh trong những đợt giảm điểm tạm thời

Chủ đề quản trị rủi ro tôi đã nhắc khá nhiều lần, và chúng ta “ôn lại” một chút để dùng cho lần sau (và có thể cho các ngày tới).

1. Luôn đề phòng trường hợp xấu nhất. Kế hoạch cho trường hợp xấu là gì?

2. Đặt ngưỡng cắt lỗ, tốt nhất mỗi cuối tuần cần review lại và chọn điểm dừng lỗ, hoặc chốt lãi. 

3. Luôn đảm bảo mỗi deal ko lỗ quá 2% tài sản của bạn, 1,5% tài sản càng tốt.

4. Giữ danh mục ít cổ phiếu, để xử lý nhanh, chính xác.

5. Đầu tư vào các cổ phiếu cơ bản, vì lâu dài nó vẫn sẽ lên. (cho dù có bị giảm sàn hôm biến động mạnh, thì cổ phiếu tốt có xu hướng giữ giá tốt hơn và hồi phục nhanh hơn)

6. Hạ tỉ trọng mỗi khi thị trường đang “tăng nóng” và hơi bất thường.

7. Đầu tư dài hạn cũng là một cách quản trị rủi ro (hãy thảo luận, nếu bạn không hiểu điều này)

Sau phiên sập sàn hôm nay, chúng ta cần bình tĩnh. AI full margin mai nhất thiết phải bán sớm nhất có thể phần có thể bị force sell. Bạn là người chịu trách nhiệm về việc này, bán xong thị trường lên cũng đừng đổ cho tôi nhé. Đây chính là quản trị rủi ro, vì trường hợp xấu xảy ra thì phần margin sẽ giết chết bạn.

Những ai chưa kịp bán thì tuỳ tỉ trọng và khẩu vị rủi ro vẫn nên bán dần.  Khi thị trường hồi bán mạnh nhất có thể, tập trung vào những cổ phiếu yếu và cơ bản ko tốt. Hoặc cổ phiếu bạn không hiểu gì về nó. 

Chưa cần bán sạch cổ phiếu, cổ phiếu cơ bản tốt cứ giữ lại, nhưng giảm tỉ trọng.

Xấu nhất thị trường này tôi cũng chỉ giảm đến 60% tiền mặt. Trừ khi có những biến động bất thường như hồi covid mới xuất hiện. 

Chỉ quay lại đầu tư khi thị trường cân bằng và cổ phiếu có mức giá đủ hấp dẫn

QUẢN TRỊ TIỀN - QUẢN TRỊ RỦI RO 

Tại thời điểm VNINDEX đã vượt 1000 điểm và đạt đỉnh của năm 2020 thì rất nhiều nhà đâu tư đang lăn tăn với câu hỏi, liệu đây có phải là đỉnh? Liệu có điều chỉnh hay không? Nếu điều chỉnh thì chỉ là điều chỉnh hay đảo chiều giảm mạnh luôn? Nên chốt lãi hay giữ lại cổ phiếu.

Một trong những vũ khí giúp đơn giản hoá công việc đâù tư của bạn là quản trị rủi ro. Nói rộng hơn là quản trị tiền. Và tôi có thể ứng dụng nó cho thới điểm khó đoán hiện tại

Đây là một chủ đề rất lớn, bài viết này sẽ chỉ cố gắng diễn tả mức độ quan trọng của việc quản trị rủi ro và ứng dụng cho giai đoạn hiện nay.

Tôi tạm chia ra làm 4 phần.

Phần 1: tầm quan trọng của quản trị rủi ro khi đầu tư tài chính. Nếu bạn đã biết rồi thì bạn có thể bỏ qua phần này

Phần 2: Cách thức quản trị rủi ro khi mua một cổ phiếu, các mức cut loss cơ bản

Phần 3: Là phần mở rộng của phần 2, là phần tôi vẫn hay dùng nếu tôi cut loss bị sai.

Phần 4: Ứng dụng Quản trị rủi ro tại thời điểm này, khi chúng ta không rõ thị trường đã “lên đỉnh” chưa? Thị trường có sập không

(Trong phần comment, tôi có lấy ví dụ quản trị rủi ro với chính tài khoản của tôi tiện tại)

1. Đầu tiên, chúng ta phải hiểu, rủi ro không phải là thứ để chúng ta sợ hãi, để chúng ta không dám xông lên. Nếu quá sợ hãi sẽ không có Tesla, sẽ không có Amazon, và tôi sẽ không dám mua cổ phiếu. Nếu chúng ta chỉ làm những việc an toàn và thì chúng ta sẽ rất khó thành công, khó giàu có và xã hội cũng sẽ chậm phát triển. 

Nhưng phải luôn tính đến rủi ro trong mọi việc, vì nếu làm quá đà thì khi mọi việc không đi đúng hướng thì nhẹ nhàng chúng ta sẽ mất rất nhiều tiền, nặng hơn thì ảnh hưởng tới cuộc sống và gia đình. Nếu bạn mở công ty kinh doanh, mà không hiểu rõ về thị trường thì bạn rất dễ mất hết tiền khi công ty bị đóng cửa. 95% các startup ở VIệt Nam giải tán sau 2 năm, vậy tiền bạc, công sức và thời gian của 95% các sáng lập viên start up đều tan theo mây khói. Còn nói về đầu tư tài chính, câu chuyện cháy tài khoản, hoặc thua lỗ nặng không có gì là quá đặc biệt với những nhà đầu tư trên đã tham gia thị trường lâu năm. Tôi đã tham gia dầu tư cổ phiếu 17 năm cũng có những thành công may mắn, và cũng từng chịu những khoản lỗ khổng lồ, tôi thấy bí quyết nằm ở sự cân bằng. Làm sao bạn hạn chế rủi ro, kiểm soát được rủi ro. Khi đó bạn sẽ kiếm được tiền khi mọi chuyện thuận lợi.

2. Vậy cụ thể hơn thì như thế nào? Đã có quá nhiều sách viết về chủ đề này, thực ra mọi việc rất đơn giản. Mỗi lần mua cổ phiếu, bạn hãy chấp nhận mình có thể sai. Nếu sai thì chỉ nên mất một số tiền ít thôi. Và cố gắng để nếu đúng thì lãi nhiều một chút, có như vậy sẽ bù cho nhiều lần sai. Trong dài hạn, ví dụ với trường hợp của tôi, bạn sẽ sống sót  và kiếm được lợi nhuận từ thị trường, vâng 17 năm rồi, và tôi hy vọng sẽ tiếp tục tồn tại trên thị trường.

Có một công thức bạn có thể tham khảo, là mỗi lần mua một cổ phiếu, hãy luôn có một ngưỡng cắt lỗ hợp lý. Thế nào là hợp lý, đầu tiên bạn nên có ngay trong đầu con số là bao nhiêu %, 5 , 7 hay 10%, tuỳ vào mức độ tin tưởng của bạn vào cổ phiếu bạn mua. Nhưng đừng quá 10%. Cá nhân tôi ưa thích mức 5%. 

Như thế vẫn chưa đủ, có một con số khác bạn cần quan tâm, là nếu thua lỗ thì ko nên vượt quá 2% tài sản của bạn, Nghĩa là nếu bạn có 1 tỉ, bạn quyết định dùng 500tr mua cổ phiếu A, Thì khi lỗ 5% tức là bạn mất 25tr, lúc này tài sản của bạn đã giảm 2.5% (trên tổng số vốn 1 tỉ) . Đây không phải là một kết quả tốt. Vì vậy hãy điều chỉnh, 4% bạn phải cutloss ngay, nếu muốn giữ mức cutloss cao, thì hãy giảm tỉ trọng xuống, ví dụ chỉ mua 200tr cổ phiếu A thôi. Khi này 5% của 200r chỉ còn 10tr, và so với tổng tài sản thì bạn chỉ lỗ 1%

Việc này rất quan trọng, vì bạn thấy là kiếm được 1% tài sản rất khó, bạn không được để mất. (À giai đoạn này các bạn có thể nói là kiếm tiền đâu có khó, nhưng xin nhớ sẽ có lúc thị trường vô cùng khó kiếm tiền) 

Ngoài ra mỗi khi thua lỗ, tài sản của bạn ít đi thì khả năng phục hồi sẽ lại khó hơn. Thật vậy khi bạn thua lỗ 50% tài khoản trong ví dụ trên, số tiền bạn có từ 1 tỉ chỉ còn có 500tr. Lúc này để quay lại 1 tỉ, thì bạn phải nhân đôi tài khoản, hay nói cách khác có phải có lợi nhuận gấp đôi.  

 Cá nhân tôi cố gắng để mỗi lần mua bán cổ phiếu, không thua lỗ quá 1.5% tài sản.

3. Có con số cutloss hợp lý rồi, vậy phải làm sao để nếu ngay khi cutloss mà cổ phiếu lại tăng trở lại. Lúc này bạn cần có kế hoạch rất rõ ràng, (1) Bỏ đi, luôn có một cơ hội khác, chúng ta chấp nhận là chúng ta đã vào sai điểm. (2) Có kế hoạch cho điểm vào lại, thực tế luôn có trường hợp những tay chơi lớn (Big boys) họ cố tình đè giá để những nhà đầu tư nhỏ lẻ như chúng ta cut loss. Nếu rơi vào trường hợp này, thường cổ phiếu sẽ tăng trở lại rất mạnh mẽ, đừng ngại mua lại chính cổ phiếu chúng ta vừa cutloss sớm nhất có thể khi thấy nó tăng lại. Tôi sẵn sàng mua lại điểm mua cũ hoặc cao hơn điểm mua cũ 2%. Và luôn nhớ thiết lập ngưỡng cut loss theo đúng kỷ luật. Nếu tiếp tục bị “lừa” nữa, hãy chấp nhận chúng ta đã thua hai lần liên tiếp. Hãy coi đây là 2 lần mua cổ phiếu riêng biệt. 

Từ đây bạn sẽ nhận thấy thêm một điều, tần xuất giao dịch rất quan trọng, vì nếu bạn giao dịch quá nhiều và sai nhiều thì tốc độ mất tiền cũng sẽ rất nhanh cho dù bạn tuân thủ kỷ luật cut loss. Hãy kỹ càng khi chọn lựa cổ phiếu và chọn thời điểm. Chắc chắn bạn sẽ mất ít tiền hơn, và khi mất ít tiền thì cơ hội thành công sẽ tăng lên. 

4. Vậy cutloss/ quản trị rủi ro có liên quan gì đến thời điểm hiện nay của thị trường, tôi đang có lãi cơ mà? Với cá nhân tôi, ứng dụng của quản trị rủi ro lúc này lại rất có tác dụng với thị trường hiện tại. Thứ nhất, bạn đừng quá quan tâm tới chỉ số của thị trường, hãy tập trung vào cổ phiếu của bạn. Vì nếu cổ phiếu của bạn tốt, thì khi thị trường điều chỉnh, có khi cổ phiếu của bạn điều chỉnh ít hơn, không điều chỉnh hoặc vẫn tăng giá. Vì thế nếu chỉ vì Vnindex đỏ lửa, mà bạn vội vàng bán cổ phiếu của mình thì có phải là sai lầm không? 

Thức hai, hãy chú ý tới vị thế của bạn, nếu bạn mới mua cổ phiếu, thì vẫn cứ áp dụng phương pháp quản trị rủi ro như bình thường, tuân thủ ngưỡng cut loss bạn đã đề ra từ trước. Còn nếu cổ phiếu bạn mua từ cả tháng trước và đang có lợi nhuận tốt, ví dụ 20% chẳng hạn. Đừng ngần ngại đặt mức cutloss mới. Ví dụ bạn mua cổ phiếu giá 10, giờ nó đã ở mức giá 12. Tôi luôn sẵn sàng đặt mức cutloss ở mức 11- 11.5, tuỳ vào tiềm năng cổ phiếu bạn đang nắm. Hãy đảm bảo bạn có lãi trong trường hợp này, tiền về túi mình mới là thực sự là tiền của mình và một khi đã đạt được khoản lãi 20%, thì hãy coi tối thiểu một nửa trong số đó giờ là vốn của bạn. Với việc quản nâng mức cutloss lên, bạn luôn chủ động với thị trường và luôn không sợ lỗ. Hãy kệ nhà tạo lập, họ muốn điều chỉnh, cho tăng tiếp, hay kể cả đảo chiều giảm mạnh, bạn vẫn luôn biết mình cần làm gì với cổ phiếu của mình. 

Để ý một chút, bạn sẽ thấy phần 3 là phần giúp bạn lập trước kế hoạch nếu thị trường điều chỉnh làm cổ phiếu của bạn rơi vào đúng điểm cutloss thì đi lên. Nếu bạn vẫn tin cổ phiếu bạn tốt, đừng ngần ngại mua lại và coi đây là một deal hoàn toàn mới.

Như vậy ứng dụng quản trị rủi ro – quản trị tiền của mình một cách có kế hoạch, bạn sẽ biết phải làm gì kể cả khi thị trường khó đoán như hiện nay. 

Read More

Khi thị trường điều chỉnh

 Về cách xử lý hiện tại của chúng ta ntn là hợp lý:

- Nếu giữ tiền và cổ phiếu: là cơ hội tốt để hạ giá vốn xuống, tranh thủ các phiên sập sàn để bắt đáy cổ phiếu tốt mình giữ. Và bán ra lượng tương tự khi cổ phiếu đó tăng mạnh lên, bảo toàn số lượng cổ phiếu ta có. Nếu 100% đang ở tiền mặt thì là cơ hội quá tốt để mua rồi, mà dễ gì có 100% cash on hand lúc này cơ chứ.

- Nếu lỡ all in vào hàng đầu cơ: Bán ngay lập tức khi có nhịp hồi và không trở lại với nhóm cp này. Robin hay nói: “Thà nuốt nước bọt còn hơn lau nước mắt”. Bài học đáng giá vừa qua là lời cảnh tỉnh cho anh em.

Read More

SÓNG NGÀNH

Có thể, các bạn đã từng nghe đến khái niệm này rồi. Nhưng hôm nay tôi xin chia sẻ lại một chút kỹ hơn về việc này, đồng thời mô tả một chút về việc kết hợp phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản để tận dụng sóng ngàng.

Định nghĩ đơn giản của sóng ngành : là sự tăng giá đồng loạt (hoặc đôi khi là giảm gía) của một loạt cổ phiếu trong cùng một ngành. Các ngành trên sàn chứng khoán thì các bạn đã thấy quá nhiều người nói rồi đúng không? Ngành Bất Động Sản vừa tăng nóng, Ngành chứng khoán đã tăng siêu khủng và sắp tăng nóng tiếp? Ngành Ngân hàng đang chậm chạp … 

Quá dễ quá đơn giản, nhưng không phải ai cũng tận dụng được các cơn sóng này hiệu quả. Vậy làm thế nào ??? Sóng ngành là cơ hội, nhưng muốn chớp cơ hội bạn phải sẵn sàng. Chứ đi theo một chuyện đã rồi thì rất dễ thua thiệt

1. Việc đầu tiên là phải sắp xếp ngăn nắp các nhóm cổ phiếu. Hãy xếp các cồng ty cùng ngành vào từng bảng giá khác nhau. Cái này rất dễ, vì các công ty chưng khoán đa phần đều cho bạn tạo các watch list. Hãy tạo watch list BĐS, Chứng khoán, Ngân Hàng, Dầu khí … riêng

2. Sau khi sắp xếp ngành, bạn phải tìm hiểu sơ bộ cơ bản các công ty trong ngành. Công ty nào đầu ngành, công ty nào hiệu quả, công ty nào minh bạch, các đặc điểm của từng công ty. VÍ dụ: Chứng khoán bạn phải biết các công ty thị phần.môi giới thế nào? Có sản phầm gì? Chiến lược của các ra sao? Cụ thể hơn, bạn phải biết là VCI có doanh mục tự doanh rất tốt, FTS thì đang  đầu tư rất mạnh vào may sông hồng (MSH). VND đang cố phát triển tập khách hàng mà không dùng đến Broker, ORS đang cố đẩy mạnh mảng trái phiếu. Thép cũng vậy, HPG hoàn thiện chuỗi giá trị, ngoài thép ra còn nông nghiệp và sắp làm BĐS, Nam Kim với HSG chủ yếu làm Tôn từ thép HCR, HSG còn có mảng nhựa. VGS ngoài thép ...còn có Bất động sản. Nói đến BĐS bản phải biết các công ty có các dự án gì? Có nhiều tiền để triển khai không? Quá khứ triển khai của họ có tốt không? Họ có đẩy dự án cho công ty sân sau không? Lan man một chút đoạn này để các bạn hiểu là chúng ta phải chuẩn bị sẵn sàng kiến thức để ra quyết định nhanh và chuẩn xác.

Sau khi đã có sự chuẩn bị tương đối, thì việc tiếp theo của chúng ta là theo dõi. 

3. Theo dõi hàng ngày/ hàng tuần không nhất thiết các bạn phải bám bảng điện. Nhưng cuối ngày hãy xem lướt qua bảng điện từng dòng, để xem hôm này dòng nào nổi sóng. Ví dụ hôm thứ 4 vừa rồi, nếu bạn không theo dõi thì buổi tối lướt qua bảng điện cũng biết BĐS bị bán tháo và Ngân Hàng bắt đầu tăng. HOặc hôm thứ 5 thì Chứng khoán tăng.

4. Xem lướt qua đồ thị của từng dòng và phát hiện những điểm cần chú ý. Nếu trong tuần không có những phiên như thứ 4 và thứ 5 vừa rồi, chúng ta đợi đến cuối tuần để rà soát một lượt cũng được. Sóng không sinh ra sau một phiên, nên bạn đừng sợ bỏ lỡ điều gì trong tuần. Xem kỹ và ghi nhận xét lại chúng ta sẽ rút ra được rất nhiều điều thú vị. VÍ dụ từ cách đây 2 tuần, tôi đã thấy sự tích cực của dòng chứng khoán, dù về mặt cơ bản thì định giá các công ty chứng khoán đang ở vùng cao nhất lịch sử (P/B rất cao). Tích cực thế nào? Đồ thị của VND và VCI liên tục áp sát đỉnh thời đại, đồng thời có đoạn tích luỹ khá tốt phía trước. Các cổ phiếu nhỏ hơn cũng có vận động tích cực, ORS cũng ở vùng đỉnh. Vậy lúc này phân tích kỹ thuật đã kể câu chuyện gì đó mà tôi chưa nhận ra. Và tôi đã quyết định mua cổ phiếu VND vào phiên 28/10 khi nó vượt đỉnh kèm khối lượng lớn. Nếu bạn nói tôi mâu thuẫn vì từng có bài viết về việc không mua cổ phiếu vượt đỉnh thì bạn cũng đúng. Nhưng ở bài đó, ý chính là không mua mù quáng, còn trường hợp này tôi mua VND vì “ngửi” thấy sóng ngành. Ngoài ra tôi đã chuẩn bị tìm hiểu rất kỹ thông tin về các công ty, nên tốt biết VND là công ty có hiệu quả kinh doanh tốt nhất ngành chứng khoán hiện nay. 

Việc theo dõi cổ phiếu ngành cũng giúp bạn thấy một số hiện tượng. Ví dụ thời điểm cuối tháng 7 đầu tháng 8 một loạt các công ty ngành thép tăng rất khá. Như SMC, NKG, hay VGS. Vì vậy tôi đã quyết định mua mạnh HPG ở vùng giá 47.x - 48 (thực ra tôi chưa bao giờ bán hết cổ phiếu HPG trong danh mục). Nếu tôi mua NKG thì tôi sẽ có lãi nhiều hơn, nhưng riêng ngành thép vì đã nghiên cứu kỹ nên tôi chỉ chọn HPG để có thể giữ được dài hạn (thú thực là tôi cũng tiếc vì sự bảo thủ này, HSG tăng từ đáy lên 11 lầ chỉ trong hơn 1 năm, nhưng chúng ta không thể lúc nào cũng cầm cổ phiếu  lãi nhiều nhất) 

Hoặc nếu bạn chú ý kỹ, thời điểm đầu tháng 7  trong khi thị trường giảm rất mạnh, thì ngành BĐS hầu như không giảm, một số cổ phiếu còn tăng giá ngược dòng (như HDG, HDC) điều này cũng báo hiệu một con sóng BĐS phía sau, và nó đã diễn ra vào tháng 10. Tôi đã mua NLG từ những sự chuẩn bị trước của tôi ở phần đầu (bước 1-2), có điều tôi không thể biết được sự tăng giá điên khùng của dòng này. 

Đầu tư/ đầu cơ theo sóng dòng có lẽ là một ví dụ về sự kết hợp giữa phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản mà tôi ưng ý nhất. Bạn có thể phát hiện sóng dòng dựa vào phân tích kỹ thuật, rồi dùng những hiểu biết của bạn về phân tích cơ bản để lựa chọn cổ phiếu bạn quyết định đầu tư.

Còn một bí mật nữa, đó là sau khi thấy có khả năng có sóng dòng, hãy sục sạo tìm thông tin để tìm hiểu vì sao dòng này lại tăng. Điều đó sẽ cùng cố cho quyết định của bạn. Ví dụ tôi đã để ý thấy tốc độ xuất khẩu thép/ tôn quý 2 và đầu quý 3 tăng rất mạnh, cái này nhờ vào việc tìm số liệu xuất khẩu. Hoặc bây giờ ai cũng nói đến việc giao dịch tăng đột biến, căng margin thì các công ty chứng khoán hưởng lợi (ai hưởng lợi nhất nhỉ???). 

Tôi cũng bỏ lỡ rất nhiều cơ hội, ví dụ như dòng phân đạm, cảng biển, dệt may, tôi không theo dõi kỹ nên bỏ lỡ các cơ hội đầu tư. Hoặc khi giá dầu tăng, tôi đã phân tích sai BSR và bỏ lỡ cơ hội ( cổ phiếu mà năm ngoái và đầu năm nay tôi đã thắng rất đậm). Nhưng dù vậy, nếu chúng ta để ý kỹ về các dòng và có sự chuẩn bị trước. Cơ hội nâng cao lợi nhuận của chúng ta sẽ lớn hơn rất nhiều

Read More

Phân tích báo cáo ngành ngân hàng

 Bài này tôi viết lại những nội dung chính dựa trên videos này
1. Những yếu tố chính ảnh hưởng đến Lợi nhuận của ngân hàng cần xem trong báo cáo tài chính
    - Thu nhập lãi thuần

    - Thu nhập từ hoạt động dịch vụ

    - Chi phí hoạt động

    - Chi phí dự phòng

2. Thu nhập lãi thuần

    Yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi thuần gồm NIM và Tăng trưởng tín dụng

    Tăng trưởng tín dụng có thể tính nhanh trong báo cáo bằng cách so sánh tăng trưởng của Cho vay khách hàng và Chứng khoán đầu tư, là 2 khoản chiếm tỉ trọng lớn

    NIM thì khá phức tạp, ta có thể nhìn sang CASA để tính

    CASA có thể tính nhanh bằng tỉ lệ tiền gửi không kỳ hạn chia cho tổng tiền gửi, ngân hàng có CASA càng cao, NIM càng cao

 3. Thu nhập từ hoạt động dịch vụ

    Chiếm tỉ lệ càng cao càng tốt, càng nhiều dịch vụ càng tốt, vì mảng này có tiềm năng tăng trưởng lớn, trong khi Lãi thuần bị hạn chế bởi tăng trưởng tín dụng

   

4. Chi phí dự phòng

Quan trọng vì nó đánh giá chất lượng tài sản, ảnh hưởng lớn đến Lợi nhuận 

Read More

Bạn không cần biết quá nhiều cổ phiếu để đầu tư thành công.

Ý tôi là nhiều về số lượng. 

Sở hữu cổ phiếu đầu tiên từ năm 2003 (OTC), chưa kể một thời gian đi nhầm sang con đường “phân tích kỹ thuật”, (tôi không dám chê các bạn dùng món này nhé). Số lượng cổ phiếu tôi từng sở hữu chắc cũng phải vài trăm cổ phiếu khác nhau. Cho đến một ngày, tôi phát hiện ra phần lớn số lãi tôi kiếm được đến từ một số rất ít cổ phiếu. Đó đều là những cổ phiếu tôi hiểu khá rõ hoạt động kinh doanh của họ và vì thế có xu thế nắm giữ dài hơn các cổ phiếu khác.

Khi phát hiện ra điều này tôi đã bắt đầu tìm hiểu và thay đổi phương pháp đầu tư. Đến bây giờ, phần lớn tài sản tôi gây dựng được đến từ thị trường chứng khoán, và gần 70% trong số đó chỉ đến từ 04 cổ phiếu mà thôi. 

Khi bạn hiểu sâu sắc về một vài cổ phiếu, có thể hiệu suất đầu tư của bạn sẽ cao hơn việc cố nắm thông tin cả trăm cổ phiếu. 

Tất nhiên chúng ta cũng không nên đóng khung vào chỉ vài cổ phiếu, hàng năm tôi vẫn tìm hiểu thêm những công ty mới. Khi chọn được những công ty ưa thích, tôi sẽ tìm hiểu kỹ hơn 2-3 công ty. Theo thời gian thì tầm hiểu biết của bạn ở mức sâu sẽ mở rộng dần. Tôi gọi đây là lãi kép về hiểu biết doanh nghiệp. 

Có rất nhiều cám dỗ về các cơ hội đầu tư hấp dẫn, nhất là trong hai năm vừa rồi. Số cơ hội lợi nhuận bằng lần nhiều khủng khiếp. Nhưng dù bạn có lỡ sóng ngành bất động sản cũng không phải là ngày tận thế. Chúng ta đã lỡ rất nhiều cơn sóng khác, và sẽ còn tiếp tục bỏ lỡ những cú tăng giá “kinh hoàng” trong tương lai.  Tôi vẫn sẽ luôn hài lòng về những khoản lợi nhuận “bình thường” và tương đối chắc chắn đến từ những doanh nghiệp mà tôi đã mất công tìm hiểu và theo dõi nhiều năm. 

Hy vọng sẽ có vài bạn thấy cách đầu tư này phù hợp.

Read More

Phân tích lợi nhuận ngân hàng

 Mình xin dùng chart để phân tích hai yếu tố chính ảnh hưởng đến tăng trưởng lợi nhuận của ngân hàng:

1. Tăng trưởng thu nhập lãi thuần: có hai yếu tố chính ảnh hưởng đến thu nhập lãi thuần là NIM và tăng trưởng tín dụng. Thường thì theo mình NIM rất khó để thay đổi ngày một ngày hai nên tăng trưởng tín dụng sẽ ảnh hưởng rất lớn đến thu nhập lãi thuần trong tương lai gần (trong khoản 1 năm). Dựa vào chart, mọi người có thể để ý thấy khi tăng trưởng tín dụng tăng/giảm thì một hai quý sau thu nhập lãi thuần sẽ tăng/giảm. Vì vậy, đây là yếu tố mọi người có thể chú ý khi phân tích về tăng trưởng thu nhập lãi thuần. 

2. Chi phí dự phòng: trong chart, mình sử dụng tạm tỷ lệ bao nợ xấu vì trong mục tăng trưởng cùng kỳ không có mục tăng trưởng cho chi phí dự phòng. Mục này thường rất dễ bị thay đổi do bị ảnh hưởng bởi ước lượng (“judgement”) của ban lãnh đạo ngân hàng cũng như đặc trưng khoản cho vay, nên mình sẽ không phân tích tại sao nó lại tăng hoặc giảm. Nhưng mình có thể cảm nhận chiến lược của ngân hàng trong hiện tại và thời gian gần sắp tới.

Từ hai yếu tố trên, mình sẽ phần nào đoán được lợi nhuận của ngân hàng sẽ tăng hay giảm trong những quý tiếp theo. 

Áp dụng thực tế:

1. Tăng trưởng tín dụng có xu hướng tăng và tỷ lệ bao nợ xấu (hay chi phí dự phòng) có xu hướng giảm như TPB hay TCB thì mình đoán có thể lợi nhuận sắp tới sẽ tăng (còn giá có tăng tiếp không thì mình không biết vì ngân hàng hoặc doanh nghiệp còn nhiều thủ thuật khác để làm ảnh hưởng đến lợi nhuận như thu nhập/chi phí khác như VJC, yếu tố này mình không thể dự đoán được);

2. Tăng trưởng tín dụng không tăng và tỷ lệ bao nợ xấu (hay chi phí dự phòng) có xu hướng tăng như VPB thì mình đoán có thể lợi nhuận sắp tới sẽ có xu hướng giảm (còn giá có giảm không thì như trên mình không biết :v)

3. Tăng trưởng tín dụng đi ngang và tỷ lệ bao nợ xấu (hay chi phí dự phòng) có xu hướng giảm như VCB thì mình đoán có thể lợi nhuận sắp tới sẽ có xu hướng tăng.

4. Tăng trưởng tín dụng giảm và tỷ lệ bao nợ xấu (hay chi phí dự phòng) có xu hướng tăng như ACB (tỷ lệ bao nợ xấu đang khá cao) thì mình đoán có thể lợi nhuận sắp tới sẽ có xu hướng giảm. Riêng ACB thì cũng hơi khó nói về xu hướng của chi phí dự phòng vì hiện tại đã khá cao và sắp tới có thể đi ngang hoặc giảm khi COVID đi qua nên lợi nhuận có thể sẽ đi ngang hoặc tăng.

Trên đây là chia sẻ những hiểu biết của bản thân mình, mong mọi người trong nhóm đóng góp hoặc thêm những yếu tố chính gì nữa để mình hoàn thiện thêm hoặc mọi người thấy hay thì mình sẽ viết bài giống vầy về ngành khác nữa (theo hiểu biết của mình). 

Cảm ơn mọi người.

Read More

Điểm ra vào lệnh theo Wykoff

 2. ST

Mọi người theo dõi các mã sau khi break sau đó hình thành các cây nến nhỏ với vol nhỏ. đặc biệt chú ý phiên T3 hàng về của cây break. đợi cầu vào xác nhận có thể tham gia mua mới hoặc gia tăng nếu đã có hàng.

MBS: mua sớm ở mũi tên đầu, chờ tín hiệu xác nhận có thể mua gia tăng

1.

Read More