Những con người thật thành công từ TTCK Việt Nam

 Phiên bản thu nhỏ của cuốn sách Phù thủy sản chứng khoán

Tôi ấp ủ một giấc mơ nhỏ, là viết được hơn 10 câu chuyện về những con người thành công thật, kiếm được nhiều tiền trên TTCK Việt Nam, và kinh nghiệm đầu tư mà họ chia sẻ. Giống như những nhân vật trong cuốn Phù Thủy Sàn Chứng Khoán

1. Madam Ngô

Madam Ngô được biến đến với series bài viết "Hành trình kiếm 1 triệu đô từ TTCK Việt Nam" với nhiều kinh nghiệm được kể lại từ chính bản thân chị. Chị cũng có tài khoản leader copy trade tại DAXT để show danh mục công khai. Madam Ngô mất 10 năm để kiếm được 1 triệu đô đầu tiên, nhưng chỉ mất 1 năm tiếp theo để kiếm thêm được 1 triệu đô nữa. Với một người phụ nữ, đến với đầu tư ban đầu là nghề tay trái, thành tích này là đáng ngưỡng mộ. 

Hành trình đầu tư

1. Hành trình đầu tư của Madam ngô gần 20 năm, thì 

a. 5 năm đầu tiên, đi làm việc khác là chính, tiền lích lũy đầu tư chứng khoán hầu như là thua lỗ, có những mã thua lỗ tới 80% mà vẫn không chịu cắt lỗ. Do lúc đó có tư duy, chưa bán là chưa lỗ. 

b. 5 năm tiếp theo: vẫn làm việc khác để có thu nhập chính nhưng đã tự học để biết phân tích cơ bản, định giá cổ phiếu theo cơ bản nhưng kết quả thì đầu tư nhỏ thì ăn nhiều, lúc tự tin gom tiền vào tỷ trọng lớn là lại thua lỗ, tổng vẫn bị thua nhiều hơn thắng. 

 

c. Thời gian tiếp theo: ôn luyện, rút kinh nghiệm sai lầm, nghiên cứu các chiến thuật khác nhau bắt đầu từ nguyên lý cơ bản về cung cầu cổ phiếu, tìm hiểu kỹ về đội lái, đội tạo lập, các thành viên tham gia thị trường, chính sách vĩ mô ảnh hưởng gì, rồi phân tích kĩ thuật giúp gì,… ; Phân bổ tỷ trọng, các nguyên tắc quản trị rủi ro được chú trọng hơn để ưu tiên giữ không mất tiền quan trọng hơn thì mới bắt đầu kiếm tiền từ hành trình đầu tư chứng khoán. Dần dần trở thành nghề chính lúc nào không hay. 

 

Hành trình kiếm triệu đô Mỹ từ chứng khoán nói thì dễ nhưng làm thì lâu lắm, và chắc mình cũng thuộc số ít lên “chém" trên các diễn đàn với thông tin thật, kết quả thật và mong muốn cho đi kiến thức nhiều hơn là nhận về các lợi ích ngắn hạn. Còn các cao thủ mình biết, họ ko có thừa thời gian để đi kể, vì còn bận kiếm tiền lắm mỗi khi có cơ hội lớn như đầu năm nay. 

2. Để kiếm được tiền trên thị trường chứng khoán, dù học gì vẫn phải trả lời được  3 câu hỏi: 

a. Diễn biến thị trường đang theo xu thế nào: uptrend, sideway hay downtrend 

b. Ngành nào sẽ được hưởng lợi khi chính sách vĩ mô, chính sách, thông tin theo ngành đó thay đổi 

c. Cổ phiếu nào đạt chất lượng, giá rẻ dưới định giá, có tiềm năng tăng giá để có thể đầu tư. Bản chất là định giá tương lai hay đoán tương lai cổ phiếu sẽ có giá bao nhiêu? 

 

Đầu tư 1 hồi, thì hiện nay quen nhẵn mặt cổ phiếu, thói quen của lái, của các quỹ,… Đoán biết đội tay to này nghĩ gì, định làm gì là lợi thế lớn nhất hiện nay. 

2. Trung Ken18

Mình bắt đầu vào ttck từ năm 2010, giai đoạn 2010-2012 kiến thức ko có, chơi cổ rác là nhiều, rút khỏi ttck còn lại ko dc bao nhiêu tiền. 2015 vào lại mua hag vì thấy giá thấp nghĩ ko thể thấp hơn trải qua 5 năm từ 2015-2020 bao hi vọng rồi thất vọng sau đó quyết tâm làm lại, tìm hiểu rất kĩ doanh nghiệp trước khi mua, may mắn là gặp giai đoạn tt tốt nữa.

Năm 2022 rất xương máu, ttck sập ngoài yếu tố nội tại là lạm phát, ttck ở mức cao, chính sách tiền tệ thắt chặt thì nguyên nhân quan trọng nữa đó là lúc này bộc lộ sự bẩn bựa của nhóm doanh nghiệp bẩn, bán chui cổ phiếu, góp vốn khống (lừa đảo), lãnh đạo bán cổ trên sàn giá nào cũng bán, bán tới mức ko còn cầm đáng kể cổ doanh nghiệp mà mình khai sáng, lãnh đạo, làm mất hết niềm tin của cổ đông.

Trải qua giai đoạn đó mới thực sự thấm tiêu chí lãnh đạo doanh nghiệp tử tế quan trọng thế nào. Cứ nhìn thời gian qua nhóm cổ họ fpt, họ viettel hay một số cổ đơn lẻ như dgc, bmp … giá cổ vượt hết đỉnh này đỉnh kia trong khi vni còn cách rất xa đỉnh, ngoài yếu tố nội lực của doanh nghiệp thì thị trường còn trả giá rất cao sự tử tế của lãnh đạo doanh nghiệp nhóm doanh nghiệp này, hay như dòng bds vẫn còn khó khăn, đa số cổ giá còn cách rất xa so với đỉnh vni 15xx thì ntl vẫn vượt đỉnh lịch sử một cách nhẹ nhàng, quỹ đất ntl thì đa số biết ko còn quá nhiều nhưng sạch, ban lãnh đạo tử tế, làm ăn dc chia cổ tức tiền mặt cao tỷ lệ với lợi nhuận tạo ra nên cổ đông rất thích.

Thế nên tiêu chí chọn doanh nghiệp ngành nghề đơn giản, chuyên tâm, dễ phân tích, tài chính lành mạnh, lãnh đạo tử tế làm ăn được thì chia cổ tức tiền mặt tỷ lệ với lợi nhuận tạo ra, nếu có thêm kì vọng tăng trưởng mạnh lợi nhuận nữa thì tuyệt vời.

Trải qua năm 2022 xương máu chia hơn 5 tk vì quản trị tk kém, lúc tt rơi sâu nhìn cổ A cổ B nó rơi sâu hơn đảo sang, đảo ăn sàn (nếu năm 2022 mình chỉ giữ pvt thôi, ko đảo cổ khác thì tới đầu năm 2023 đã về bờ vì pvt có cú hồi từ 13.x lên 23 bằng giá vốn mình mua năm 2022), do thấy cổ A cổ B nó giảm sâu hơn nên bán pvt đảo cổ, đỉnh điểm dính tdc vừa mua xong bị 4 cây sàn liền, ko trách dc ai chỉ trách bản thân là năng lực còn hạn chế. Nên từ kinh nghiệm bản thân có mấy lời khuyên chân tình ae đoạn này.

1. Quản trị tk cho tốt, đừng để căng mg, mg căng thì ko còn tâm lý gì nữa, sẽ mất đi sự tỉnh táo, và rất dễ bán mọi giá.

2. Tuyệt đối ko đảo cổ, đừng vì thấy cổ A, cổ B nó giảm hơn mà sang nghĩ nó hồi lại sớm hơn, cái này là cái hay đi nặng nhất.

3. Giữ cổ FA tốt, xuất sắc, khi thị trường hồi và báo cáo ra lợi nhuận tăng trưởng xuất sắc có thể gia tăng, hoặc khi nó rơi quá sâu có thể gia tăng vừa là đỡ giá vừa là có phần thưởng nếu sau tt hồi nó tăng trở lại.

3. Vũ Huy Hiệu - VHH

Huy Hiệu được biết đến với cái tên DuyHungFTSE là tài khoản copy trade tại DAXT .

Hiệu sinh năm 1994, bắt đầu giao dịch cổ phiếu từ cuối 2016 khi làm thực tập sinh tại chứng khoán Tân Việt

Sau 2 năm làm việc thì anh có được 100 triệu, là gần như tất cả những gì anh có. Lúc này là cuối 2018, anh băt đầu dùng số tiền này đánh margin cao ở kho với cổ phiếu HSG, kết quả bị cháy, mất hết. Đây là tất cả số tiền Hiệu có, nên anh bị sốc và stress mất 2 tháng liền.

Từ cú sốc này, sau khi lấy lại cân bằng, Hiệu quyết tâm đứng lên làm lại, với việc bắt đầu mua PHR lúc này đang có sóng tăng tốt, do hưởng lợi từ chiến tranh kinh tế giữa Mỹ và Trung Quốc. Hiệu tìm hiểu kỹ nguyên nhân làm cho cổ phiếu này tăng giá

Cũng chính từ biến cố này mà sau đó anh rút ra được phương pháp đầu tư cho mình , đó là nghiên cứu tốt vĩ mô để hiểu rõ nguyên nhân làm cho công ty có lợi nhuận tăng

Câu chuyện của Hiệu hay ở chỗ năm 2021 anh đánh cổ phiếu từ 370 triệu lên 4 tỷ 1 trong 4 tháng. Thị trường lúc này là tăng giá mạnh, nên anh mạnh dạn dùng margin 1:5 đánh cổ phiếu đầu tiên là NLG lúc đó. Tài khoản lên được 600tr. Anh đánh tiếp GEX và CII. Lúc này NAV đã lên tới 3 tỷ do đòn bẩy cao. Phát cuối Hiệu mua NBB, tài khoản có lúc hơn 5 tỷ, nhưng lúc bán thì còn lại 4 tỷ 1. Sau con sóng đó thì Hiệu rút bớt tiền ra

Một vài kinh  nghiệm chia sẻ từ Hiệu

1.  Để thành công trên TTCK cần thời gian tối thiểu là 2 năm, đấy là Hiệu,  còn với tôi thì người bình thường cần tới 5 năm
2.  Giai đoạn đầu, kiếm được từ 0 lên 1 tỷ rất khó, vì nó là một quá trình tích lũy kiến thức, trải nghiệm và đau thương của bạn. Nhưng từ 1 tỷ kiếm được 5 tỷ thì sẽ rất nhanh. Điều này đã được công nhận bởi nhiều nhà giao dịch nổi tiếng trên thế giới
3.  Thời gian cầm cổ phiếu trung bình của Hiệu chỉ 2 tháng, do phong cách của anh không cầm dài qua năm tháng được, nhưng lợi nhuận hàng năm rất ổn
4. Khi bạn dùng margin cao để kiếm tiền nhanh, tiền đó nên là tiền bạn lấy từ lợi nhuận ra, không nên dùng tiền thịt của mình 

4.  F3192006

Em bắt đầu chơi ck từ tháng 9/2007 . Dính đỉnh 1175 dính PET giá 100k sau đó cắt lỗ giá 45k nhớ mãi (nghe sếp mua) - sau đó tự học dần k nghe ai nữa tới giờ, cho là giáo sư tiến sỹ giám đốc quỹ nói cũng chỉ nghe và ngẫm chứ k bao giờ nghe phím

Mình đầu tư ko phiêu. Bạn mình nhiều ng phiêu lắm, cũng nhiều ng thành đại gia rồi, nhiều ng dc mất liên tục. mình thì túc tắc cố gắng hàng năm ko năm nào lỗ là ok. Dc nhiều thì lấy ra bớt mua tài sản... trước đi làm, giờ ở nhà chăm con chăm chứng . Vì có một đêm nằm nghĩ lương là 20-30 tr thì 1 năm dc 300 tr. Lại phải bị sai vặt. khoản đó lãi 30% của tk 1 tỷ là xong. Thế nên mình bỏ việc k đi làm nữa. (Các bạn đừng theo mình, tại mình đi làm mãi chán nên bỏ, và muốn bỏ thì trong đầu tư phải k bao giờ bị lỗ) 2022 mình chỉ mất 10% số lãi của 2021.

từ 2013 đến nay mình gần như tổng kết năm chưa năm nào lỗ. Kinh nghiệm đơn giản là mua cp vùng giá thấp, ít ng quan tâm, nằm chờ là xomg. Nhưng phải đủ hiểu DN, đủ kiên nhẫn và có 1 cô vợ kiếm đủ tiền nuôi gia đình. Tiền đánh chứng để làm việc lớn thôi ( mua nhà, xe...)

Bí quyết là đừng để cơm áo gạo tiền làm ảnh hưởng đến quá trình đầu tư 5 năm đầu. từ năm thứ 6 thì cổ tức và lợi nhuận sẽ đủ để k lo cơm áo gạo tiền nữa

5. Dương Kiên

Tôi biết đến Dương Kiên qua các bài viết của anh trên Fireant. Sau vài năm quan sát cách đánh của anh, thì tôi thật sự ấn tượng về hiệu quả của nó. Phong cách của Kiên là đầu cơ hạng nặng, dùng margin cao 1 hoặc 2 lần tiền thịt. Vì dùng margin cao nên anh rất kỹ về điểm mua, chỉ mua khi thị trường vào xu hướng tăng, không bắt đáy. Chỉ mua 1-2 mã để tối ưu. Thời gian anh cầm tiền còn nhiều hơn thời gian cầm cổ. 

Kiên chỉ đánh loanh quanh các mã đầu cơ lớn như CEO DXG SSI VCI BID, còn lại không quan tâm. anh sẵn sàng chờ vài tháng ở ngoài đến khi xuất hiện xu hướng tăng ở các mã này để mua full margin. Khi SSI vào một đợt tăng giá 15%,  Kiên mua khi cổ phiếu đã tăng giá, chỉ lãi 10%, nhưng nhờ margin mà NAV anh tăng từ 20-30%, sau đó thoát hàng không quan tâm nữa, chờ nhịp tăng mới. Một năm đánh 2-3 sóng, thi thoảng ăn lớn ở những cổ phiếu này. Cách đầu cơ này rất nhàn, khi không phải nghiên cứu nhiều, không cần lúc nào cũng phải tham gia thị trường, lợi nhuận thì bằng lần. Cái khó nhất là điểm mua và dùng margin cao. 

Một vài triết lý về phương pháp của anh 

• Đánh chứng rất dễ và nhàn, xu hướng tăng việc duy nhất là ôm chặt cổ phiếu, xu hướng giảm việc duy nhất là ngồi im chờ cơ hội. Ấy thế mà rất ít người làm được, chỉ thích giao dịch liên tục, béo nhất ông môi giới.
• Khi nào thị trường tạo đáy xong và xác định xu hướng đi lên thì mới dùng margin để tăng lợi nhuận
• Ít khi bắt đáy. Khi bắt đáy thì chỉ bắt tối đa 100% NAV, không margin. 

• Tạo đáy xuất hiện điểm mua thì mua chứ đừng tham bắt đáy.

Tham gia từ 2017 mấy chục triệu, dần rồi mới bơm vốn thêm vào. Nếu mà tính đánh lớn thì từ cuối 2020. Thua lỗ nặng nhất vào 2022. Từ downtrend 2022 trở đi là hoàn thiện phương pháp, sau đó thì năm nào cũng lãi. Lãi lớn nhất năm 2021 2023 2025.

Muốn kiếm tiền nhanh ko được đâu, phải theo chu kỳ và phải HỌC. Tôi mất tới 3 năm đầu khó khăn mới đổi đời, từ khi đổi đời thì đánh mát tay. Ví dụ sóng 2021 tôi ăn đc ceo x4 cii x2, 2023 ăn được vci x2, 2025 thì vào ra hay chứ ko có con nào ăn lớn. Thực ra đoạn tôi thắng cũng là đoạn thị trường thắng thôi ko có tài cán gì mấy. Chủ yếu điểm khác biệt nhất của tôi là những lần ăn lớn tôi full kịch kim từ đầu, còn ai cũng lãi mà mua được tí tẹo lãi nhiều cũng ko có ý nghĩa gì. Tới sau này vốn lớn hẳn thì tôi thêm 1 phương pháp là rút vốn sau mỗi đợt lời lớn để cơ cấu sang tài sản khác (chung cư + vốn kinh doanh)

Tỷ trọng mới là yếu tố quyết định, không phải lãi lỗ. Lỗ ít nhưng dùng margin cao vẫn có thể đi nặng, lãi nhiều mà chỉ dùng 20% NAV thì cũng không bao nhiêu.

Thị trường thuận → tăng tỷ trọng, tập trung đánh mạnh.

Thị trường không thuận → giảm tỷ trọng, giao dịch ít.

Uptrend thì ai cũng kiếm được tiền, ko cần quá giỏi. Quan trọng nhất là thoát sớm trước khi thị trường sụt hố và không sa đà giao dịch khi xu hướng xấu.

Vốn chỉ cần 1 tỏi thôi, ăn được 2 cái uptrend là đủ ăn đủ mặc thoải mái ở VN. Mà từ 2017 tới giờ phải hơn chục lần có sóng ăn dày. Tức là cơ hội lớn có, tiền 1 tỏi thì đầy người có, thế mà thống kê thì 99% người lỗ nuôi 1% người lãi. Lý do đó là tỷ trọng. Ví dụ 1 sóng dễ nhất là 2020 2021 đầy người từ 1 tỏi lên 10 tỏi, cp chứng bank thép x10 lần ko tính margin. Nhưng 10 tỏi margin 1:3 SSI lúc downtrend 2022 thì 3-5 cây sàn là cháy sạch sẽ. Cho nên mới nói thắng 9 trận ko trả nổi trận thua thứ 10. Thị trường không giết bạn bằng nhiều lệnh thua, mà giết bạn bằng 1 lệnh *** + tỷ trọng lớn.

Kiên chỉ canh lúc mua lúc bán, quá trình chỉ quan sát sơ không cần kỹ. Về bản chất đánh chứng khá nhàn.

Còn tôi có kinh doanh giáo dục, làm trung tâm dạy tiếng. Cho thuê chung cư. Có đánh ủy thác cho một số người quen và sắp tới làm thêm room và ăn phí. Tôi thấy vẫn nhàn.

Read More

Chia Sẻ Về TTCK VN cho người mới

 Nếu để chia sẻ vài dòng ngắn gọn cho người mới tham gia thị trường thì mình muốn nhắn gửi anh chị ý này :

Chỉ phân tích kỹ thuật thôi là không đủ để tồn tại trên thị trường này, mà cần phải biết biết phân tích cơ bản, đủ am hiểu sâu sắc để đọc và hiểu một BCTC căn bản nhất.

Lên rồi xuống, xuống chán lại lên, là sự vận động liên tục của thị trường, hãy nắm bắt các tín hiệu tạo đáy mà thị trường đưa ra để có phản ứng tốt nhất. Một lưu ý nhỏ cho các bạn từ kinh nghiệm của mình. Hãy lấy vĩ mô và nền tảng DN làm kim chỉ nam mới đi được đường dài và xa, còn kỹ thuật, chỉ như chiếc kính chiếu hậu nhìn ra đằng sau, không thể lái xe đường trường chỉ nhờ chiếc kính chiếu hậu.

Không phải mình chém gió ba hoa bốc phét, dạy đời gì đâu. Chỉ là sống lâu, chết nhiều, trả giá nhiều, trải nghiệm nhiều bài học đau đớn nên giờ mình khôn ra một tí thôi ạ.

Với lại nghề này, môn này không có lý thuyết được đâu, không có đốt cháy giai đoạn được đâu ạ, không có chuyện đi tắt đón đầu đâu ạ. Cũng không có chuyện đọc dăm ba cuốn sách, học vài khóa học ngắn hạn mà giỏi được, mà thấm được & miu sinh kiếm sống với nghề này được đâu ạ. Làm gì có chuyện đó. Nó cần thời gian và sự trải nghiệm sâu sắc ạ. Thường là 5 năm trở lên ạ. Cần trải qua ít nhất một chu kỳ của nền kinh tế, của thị trường ạ.

Không có bài học nào đáng giá bằng bài học thực tế trường đời ạ.

Phải trả giá, phải thua đau nhiều ván, nhiều năm tháng mới khôn ra một tí ạ.

Ở đời có những việc không khó nhưng bạn phải trải nghiệm. Chứng khoán cũng vậy, để biết đạo đức của chủ DN thì bạn phải tham gia thị trường 10-20 năm để biết quá khứ 10-15-20 năm trước chủ DN họ đã làm gì, đã từng đối xử với cổ đông ra sao. Giang sơn dễ đổi bản tính khó dời. Lòng tham của con người là vô đáy.

*********************************************

Hoạt động đầu tư là một hoạt động dựa trên những phân tích kĩ lưỡng, phải đảm bảo sự an toàn vốn và hứa hẹn mức lợi nhuận đạt yêu cầu. Hành động nào không đáp ứng đủ các tiêu chuẩn trên gọi là đầu cơ.

BẠN CÓ PHẢI LÀ MỘT NHÀ ĐẦU TƯ THÔNG MINH KHÔNG?

Hãy trả lời một câu hỏi quan trọng thiết yếu. Graham coi một nhà đầu tư “thông minh” là như thế nào?

Trong phiên bản đầu tiên của cuốn sách “Nhà đầu tư thông minh” Graham đã định nghĩa khái niệm này, và ông nói rõ là kiểu thông minh này không liên quan gì tới chỉ số IQ hay điểm thi SAT. Nó chỉ có nghĩa là bạn kiên nhẫn, kỷ luật, và ham học hỏi. Bạn cũng phải biết cách kiềm chế cảm xúc. Kiểu thông minh này, Graham giải thích là “phẩm chất của tính cách chứ không hẳn là của bộ não”.

*********************************************

Lời cuối, nhiều người sẽ cho rằng tôi đầu tư mà lúc nào cũng thận trọng, bảo thủ, định kiến đến nỗi nghi ngờ mọi thứ, kể cả những doanh nghiệp tên tuổi lẫy lừng vạn người mê. Song khi nhìn lại chặng đường 18 năm đầu tư của bản thân và chứng kiến những cú ngã ngựa đầy tức tưởi của những người từng được xem là cao thủ nhiều năm lăn lộn chứng trường. Điều đó khiến tôi nhớ đến câu châm ngôn nổi tiếng của triết gia Ralph Waldo Emerson: “Thật dễ dàng để sống theo quan điểm chung của xã hội. Cũng thật chẳng khó khăn gì để sống một cách cô độc theo chủ nghĩa cá nhân. Song một người vĩ đại là người mà ngay ở giữa đám đông, vẫn giữ được tư duy độc lập hoàn hảo của mình”.

Khi nhà đầu tư càng mua được giá thấp hơn so với giá trị thực của doanh nghiệp thì biên an toàn càng lớn. Nói cách khác là nhà đầu tư sẽ có khả năng mua cổ phiếu đó với giá đủ rẻ để không chịu một khoản lỗ nào, ngay cả sai khi đưa ra quyết định mua cổ phiếu này. Chiến lược của Phil Town là chờ đợi đến khi giá cả của doanh nghiệp tuyệt vời đó thấp hơn từ 25%-50% so với giá trị thực, ông sẽ bắt đầu mua tích trữ một cách tự tin. Giá càng điều chỉnh, ông lại càng hăng hái mua thêm.

Tất nhiên, việc thực hành các triết lý đầu tư là không hề đơn giản. Ngoài hiểu biết toàn diện về đánh giá doanh nghiệp, Phil Town chia sẻ nhà đầu tư cần có bản lĩnh vững vàng để giữ tâm trí mình độc lập trước hành động của đám đông. Đồng thời cũng cần tỉnh táo khi xem xét diễn biến của thị trường để vừa nắm bắt được tâm lý đại đa số đám đông, vừa kiểm soát được lý trí và kỉ luật của bản thân để sẵn sàng trước một phi vụ đang tới.

Khi bạn muốn rèn luyện làm sói thì không thể sinh hoạt như những chú cừu. Làm trader chuyên nghiệp phải trải qua sự nhàm chán, cô đơn thường xuyên đi ngược đám đông, của việc lặp đi lặp lại không còn cảm xúc. Và đặc biệt phải bước qua những ồn ào nhốn nháo của đám đông ngoài kia. Tôi rèn việc nhàm chán mỗi ngày.

Trong một buổi họp mặt cổ đông gần đây, một vị lãnh đạo lí trí đã phát biểu một câu chúng tôi cho là chí lí vô cùng: “Trong một môi trường đầu tư có integrity (đạo đức) kém thì ta không thể tin được ai cả. Nhất thiết ta phải biết kiểm soát các rủi ro.”

Nhìn đến tương lai:

Ở thời điểm hiện tại, trực giác của chúng tôi cho thấy rằng mức độ cạnh tranh (competition) ở lĩnh vực đầu tư chứng khoán dường như đang ở mức tối đa ! Việc lựa chọn một doanh nghiệp tuyệt vời, bán ở giá hấp dẫn là một thách thức không hề nhỏ: Những công ty tuyệt vời thì được định giá rất cao, những công ty định giá thấp thì cơ bản rất kém.

Vì vậy, đầu tư chứng khoán chưa bao giờ dễ dàng, nó đòi hỏi những con người với phẩm chất lí trí, kiên nhẫn, và biết cách tích lũy tiền nhàn rỗi một cách thông minh để đón chờ những cơ hội mà đám đông thường bỏ qua vậy.

Đi với bụt mặc áo cà sa, đi với ma mặc áo giấy, anh chị mà tham gia mấy cái room. Chủ room tính cách, trình độ, kinh nghiệm, tư duy… như thế nào, thì lâu ngày các bác cũng bị ảnh hưởng những phẩm chất đó của người ta. Nó như mưa dầm thấm lâu, nói mãi thì người ta phải tin, không tin cũng phải tin, ngày này qua tháng nọ nó ngấm vào máu anh chị. Chỉ có lọc máu may ra mới thay đổi được anh chị.

*********************************************

Có những mã thị giá 2.000 - 5.000 trong khi giá trị sổ sách 15.000 - 20.000 mình vẫn không bao giờ ham rẻ.

Có những mã PE = 1-2-3 mình cũng không ham.

Có những mã nó loè cục tiền 1.000 - 2.000 - 3.000 tỷ vẫn không loè được mình, he he…

Ảo lòi cả, thủ thuật cả, xào nấu cả. Đỉnh cao của nghệ thuật xào nấu.

Cái này cần trình & kinh nghiệm chinh chiến trận mạc nhiều năm để biết đâu là thật, đâu là giả (thường trên 15 năm để biết ai ra sao, ai ra sao…)

Ở đời có những việc không khó nhưng bạn phải trải nghiệm. Chứng khoán cũng vậy, để biết đạo đức của chủ DN thì bạn phải tham gia thị trường 10-20 năm để biết quá khứ 10-15-20 năm trước chủ DN họ đã làm gì, đã từng đối xử với cổ đông ra sao. Giang sơn dễ đổi bản tính khó dời. Lòng tham của con người là vô đáy.

Còn đã đánh bạc thì mình vẫn đánh bạc thôi. Nhưng phải tách bạch rõ ràng cái gì ra cái đó.

*********************************************

Trong đầu tư. Tôi thích nói chuyện với nhau bằng con số. Tôi sợ cảm xúc yêu ghét cổ cánh !!!

Hãy nói chuyện bằng con số.

Đầu tư, đầu cơ : ĐỊNH TÍNH & ĐỊNH LƯỢNG

Định tính là cảm xúc yêu ghét, là cảm thấy, cảm nhận (có phần cảm tính, mù mờ), nghe đồn, nghe nói, nghe báo nói, nghe tivi nói, nghe chuyên gia nói...,

Định lượng : Là nói chuyện bằng con số ! Chấm hết !!!

Mở BCTC ra mà NÓI CHUYỆN VỚI NHAU BẰNG CON SỐ

Và một điều vô cùng quan trọng : Bạn phải đủ kiến thức, kinh nghiệm để nhận biết đâu là con số đáng tin cậy, đâu là con số không đáng tin cậy. Người ta hơn nhau chỗ này !!!

*********************************************

Môn này suy cho cùng là sự đánh cược. Mà đánh cược thì có xác suất đúng sai. Đúng thì được bao nhiêu, sai thì mất bao nhiêu. Mỗi người phải tự chịu trách nhiệm với quyết định của bản thân.

Niềm tin là một thứ gì đó vô cùng xa xỉ ở cái thị trường này. Một nơi sục sôi tiền. Tôi thấu hiểu các bạn !

Niềm tin là một thứ gì đó xa xỉ giữa chợ người, chợ đời.

Tư duy đầu tư là một cái gì đó rất khó gặp nhau.

Nói mãi thì cũng phải quay về một thứ :

Bạn phải định giá được DN một cách tương đối & khả năng tạo tiền của DN.

Đầu tư - Đầu cơ mỗi người một quan điểm, góc nhìn, suy nghĩ, tư duy.

Suy cho cùng, mua cổ phiếu là mua sự kỳ vọng vào tương lai chứ không mua cái sự đã rồi. Mua khi nó xấu xa bỉ ổi, để đến lúc nó bớt xấu xa thì nó đã tăng 100-200%. Và khi tốt lên thì nó đã kịp làm cú nước rút 800%.

*********************************************

Bài này Chun viết hồi 2014 :

Đôi lời tâm sự cùng anh chị em:

TTCK VN - 3 sàn 900 mã, giai đoạn này không còn nhiều mã có thể đầu tư anh chị à. Thế nào là đầu tư? Mua và nắm giữ 6 tháng đến 1 năm gọi là đầu tư, cứ tạm gọi như thế đi. Mỗi người một quan điểm, nhưng với em đã đầu tư thì kỳ vọng lớn hơn đầu cơ lướt lát T+, +5 hay + 10 cũng là T+. Đầu cơ thì kỳ vọng 5-10% nhưng đầu tư thì kỳ vọng con số lớn hơn thế nhiều ạ. Khi mình nghiên cứu, tìm hiểu kỹ càng, soi từng con số trong BCTC, mình phải được đền đáp thành quả xứng đáng. Thậm chí lặn lội xuống tận doanh nghiệp, tham quan nhà máy, nhà xưởng, văn phòng, gặp lãnh đạo DN và hỏi thật nhiều những thứ chúng ta chưa được giải đáp thỏa đáng, những thứ chúng ta nghi ngờ.

TTCK VN đang bị một tình trạng bi đát : “ở trển” quá dễ dãi trong quản lý dẫn đến tình trạng in giấy tràn lan vô tội vạ, hàng rác rưởi tràn ngập thị trường. Dẫn đến nhà đầu tư mất niềm tin trầm trọng. Hàng giấy, hàng rác thì họ bán giá nào cũng lãi. Họ ở đây là những người in giấy bán cho đám đông. Giấy thì không có giá. Nói chung, 2 năm qua hàng đầu cơ chết thảm, nhiều mã cách đây 1-2 năm giá còn 20-25-30 giờ còn 1.000 - 5.000 - Quá thê thảm. Vì đâu nên nỗi?

Bỏ qua hàng đầu cơ. Vậy hàng trăm Blue chip thì thế nào? Chỉ nói một câu ngắn gọn: Ở ngoài nhìn thì dễ ăn vào là ôm đầu máu ngay, số mã kiếm ăn cả đầu cơ lẫn đầu tư chỉ đếm trên đầu ngón tay !!! Vì sao lại thế? Có vẻ thời của chúng đã hết, hoặc: Chúng nó ngon, rất ngon, cực ngon, very ngon nhưng giá của chúng không còn thơm ngon nữa !!!

Cổ cánh cũng như con người:

Thời để sinh ra

Thời để lớn lên

Thời để thịnh vượng

Thời để lụi tàn

Thời để hồi sinh

Vấn đề đặt ra là bạn đến với nó vào thời nào?

TTCK VN - gần 900 mã trên 3 sàn, số DN làm ăn đàng hoàng tử tế, lãnh đạo hết lòng vì cổ đông chỉ được khoảng tròm trèm 20% con số này. Đó là những DN chia cổ tức đều đặn bằng tiền năm này qua năm khác (có thể bằng cổ, nhưng chắc chắn phải bằng tiền trước đã).

PS: Tôi không sợ hàng rác, hàng giấy lộn vì chúng sờ sờ ra đấy ai cũng thấy, ai cũng biết, con nít cũng biết luôn. Thứ làm tôi sợ nhất là hàng rác, hàng giấy lộn đội lốt hàng cơ bản, Blue chip. Điều này được ví như mặt sông phẳng lặng nhưng phía dưới là những dòng nước ngầm chảy xiết, nó là cái bẫy, giết chết bao nhiêu thế hệ nhà đầu tư chứng khoán VN mười mấy năm qua, kể cả những nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm. 23 năm qua ở TTCK VN có khoảng 400-500 mã thuộc dạng này. Vô số nhà đầu tư lâu năm, mười mấy năm qua chết tức tưởi vì những cổ phiếu dạng này. Suy cho cùng đầu tư chứng khoán không phải là chọn và lựa mà là chọn và loại bỏ. Loại bỏ rác rưởi & giấy lộn. Điều đó không bảo đảm cho bạn chiến thắng thị trường nhưng ít nhất giúp bạn tránh được những cú chết thảm không còn đường về quê ngoại. Tôi không tiện kể ra đây những cổ phiếu dạng này, vì nó sẽ xát muối vào vết thương còn đang rỉ máu của anh chị. Tôi tin chắc anh chị cũng hình dung tôi đang nói về những cổ phiếu nào.

*********************************************

Những điểm trọng yếu khi soi BCTC một DN :

NỢ/VCSH (nợ vay)

TIỀN MẶT/TÀI SẢN NGẮN HẠN

CÁC KHOẢN PHẢI THU, PHẢI THU KHÁC/Doanh thu (Cái này rất quan trọng, xào nấu nó nằm ở đây)

TỒN KHO/Doanh thu

CHI PHÍ XD CƠ BẢN DỞ DANG

LỢI NHUẬN GỘP BH & CCDV

SOI KỸ MỤC VCSH, BẢN CHẤT NHỮNG CON SỐ HÌNH THÀNH NÊN VCSH (Để tìm ra mấy ông tăng vốn ảo)

DÒNG TIỀN VÀO RA, SOI KỸ 3 CỘT CỦA BC LCTT.

Mục THUYẾT MINH BCTC đọc thật kỹ :

GIAO DỊCH CÁC BÊN LIÊN QUAN (Cái này rất quan trọng, xào nấu nó nằm ở đây)

HỢP ĐỒNG HỢP TÁC ĐẦU TƯ (BCC - Nếu ai có kiến thức tài chính kế toán sẽ hiểu được BCC không khác mấy với răng nanh ma cà rồng, là con đường dễ nhất, hợp lý nhất để cash out và hút máu của nhỏ lẻ. Các công ty BĐS niêm yết đều sử dụng thủ thuật này rất nhuần nhuyễn.

Quan trọng nhất:

CHẤT LƯỢNG VỐN HÓA

CHẤT LƯỢNG TÀI SẢN

CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN

Các quỹ lớn người ta quan tâm :

Chất lượng vốn góp

Chất lượng tài sản

Chất lượng lợi nhuận

Nói chung là một DN có BCTC đơn giản, dễ hiểu, sạch sẽ, lãnh đạo đáng tin cậy.

Ở VN người ta mua cổ phiếu vì cái nhất thời, kiểu như quý này, quý kia, năm này năm kia EPS cao, lợi nhuận khủng gì đó. Nó giống như việc chọn lấy một người vợ vì nó mới đại phẫu, hoặc nó mới trúng số, chứ không phải một tiểu thư giàu từ trong trứng, gia đình gia giáo, ngon lành bao đời ở phố cổ, đại loại thế.

Ở VN khi xem xét 1 DN đầu tư người ta ít quan tâm tới:

CHẤT LƯỢNG VỐN GÓP

CHẤT LƯỢNG TÀI SẢN

CHẤT LƯỢNG LỢI NHUẬN

Vì thế mới có tình trạng nhiều DN BV 10.000 - 20.000 mà giá cổ cánh 2.000 - 5.000, nhiều mã EPS = 2.000 - 4.000 mà giá cổ cánh ì ạch 3.000 - 10.000 >>> PE = 1-2-3 mà chả ma nào thèm mua. Nhiều nhà đầu tư xem đây là sự phi lý của thị trường nhưng thật ra cái gì cũng có nguyên do của nó. Những định chế tài chính lớn họ có cái nhìn khác với đám đông nhỏ lẻ ở điểm này.

*********************************************

Chiều buồn, lục cơm nguội, anh chị đọc chơi. Mười lăm năm ấy, biết bao mặn nồng - chan cả nước mắt !!! Em có biết không?

Mình không cần ba cái danh hão nữa bạn à, nó không làm bụng mình bớt cồn cào. Mình chém gió vì cơm áo, vì miu sinh, vì đam mê, vì muốn chia sẻ, hay đơn giản nó là tính cách của mình.

Thắng hay thua thì đêm về, một mình bạn trong bóng đêm, bạn vắt tay lên trán: Bạn biết, vợ con bạn biết, mùa xuân này gia đình bạn có sung túc hay không? Còn ba cái danh ảo, ồn ào, ảo vọng, sĩ diện hảo rồi cũng qua đi như sương khói.

Giờ đi đâu mình cũng khai thật, khai rất nhiều lần là quá khứ 10-15 năm trước tôi từng cháy TK rất nhiều lần. ĐỜI TRADER AI CŨNG TỪNG BÉ THƠ, AI CŨNG TỪNG DẠI KHỜ. Cái nguy hiểm nhất của sới bạc không phải là khiến cho con người ta cháy túi mà nó tạo ra một lớp người sống ảo. Nghe thì rất chua chát, rất cay đắng nhưng ngẫm kỹ sẽ thấy đúng anh chị à. Không chơi chứng ảo, sai thì nhận là sai, đúng thì nhận là đúng, sai thì sửa, sai thì cắt lỗ, chứng khoán là việc cả đời, không việc gì phải xấu hổ, mắc cỡ hay ngại ngùng e thẹn gì cả.

Cây kim trong bọc lâu ngày cũng lòi ra, không có chuyện tốt khoe xấu che. Không được to mồm: ăn vài xu lẻ thì cả Châu Phi đều biết, cháy tám chục cái tài khoản thì vợ không biết, con không biết, tám chục con bồ nhí cũng không biết nốt, dĩ nhiên là bá tánh, chúng sanh, con nhang đệ tử lại càng không.

Không vẽ ra viễn cảnh mơ mộng cho khách hàng, cho nhà đầu tư… Trước khi mua con nào thì việc đầu tiên là dặn đi dặn lại : Nó mà thủng mốc XYZ là phải cắt lỗ nha anh chị, nhớ nha, nguyên tắc là nguyên tắc, không được lẫn lộn, lập lờ giữa đầu tư & đầu cơ. Không được kẹp bi rồi tìm một tỷ lý do bào chữa, ngụy biện, thủ dâm là đầu tư.

Đánh bạc bịp cùng chứng vịt ung thì không nên câu nệ theo những nguyên tắc thông thường mà nên bồi dưỡng kỹ xảo đánh bạc, khi thua lỗ cố gắng hạn chế tối thiểu rủi ro.

PS1 : 3 năm qua, Chun cứ nhai đi nhai lại ý này với anh em: 5 năm vừa qua (2012 - 2017) có thể ví là tuần trăng mật của TTCK VN. Hàng triệu nhà đầu tư, cũng như các bạn môi giới trẻ mới vào nghề vài năm nay được trời đãi, thời thế đãi, thị trường đãi cho bữa tiệc no nê & thịnh soạn, rồi họ ngộ nhận mình thật giỏi giang & vĩ đại. Thế rồi tuần trăng mật qua đi, để lại đống tro tàn.

PS2 : Từng là Admin rất nhiều diễn đàn chứng khoán nhiều năm liền, từ thế hệ đầu tiên của TTCK VN nên mình rất thấu hiểu tâm lý đám đông. So với giờ này năm ngoái hay đầu năm nay, chợ chứng ngày càng thưa vắng người. Những nhà đầu tư non trẻ, những bạn trẻ háu thắng không biết người biết ta, giờ này năm ngoái còn hung hãn lắm, giờ thì đã đi xa, xa mãi về phía mặt trời lặn, đi mãi không về. Trò chơi này khắc nghiệt & tàn nhẫn.

Những dòng này được viết ra bằng sự đánh đổi của những năm tháng tuổi trẻ đầy sương gió !

Nguyễn Thanh Duy

Read More

KIẾN THỨC NGHIỆM RA BY CVN

1. Một điều tôi nghiệm ra trong đợt giảm 04.2024 là phải học cách thận trọng với thị trường khi có sự kiện trọng yếu. Thị trường chứng khoán rất mỏng manh, dễ gãy, chỉ cần có điều gì gây tâm lý tiêu cực là nó rất dễ bị bán tháo ngay, chứ không phải là nó sẽ cố gẵng trụ vững trước giông bão như tính cách của tôi. Tôi dùng tính cách của mình để áp cho thị trường, làm nhiều lúc cứ cố gắng cầm hàng vì tin rằng thị trường sẽ trụ được, mà đúng ra là phải thận trọng nghĩ rằng thị trường có thể giảm để từ đó hạ tỷ lệ bảo vệ NAV. Đây là một điều mà tôi phải thay đổi cách nghĩ khi đánh giá thị trường.

2. Thị trường Việt Nam có tính đầu cơ cao, chính vì vậy, khi bạn mua theo kiểu phá vỡ nền giá của Oneil sẽ bị sai rất nhiều, cộng với T+2 hàng về dẫn đến phải cắt lỗ liên tục. Để khắc phục điều này, bạn phải thay đổi một chút, đó là mua trước tại nền giá, chờ khi break thì mua gia tăng. Break có xịt thì bán hàng có sẵn, sẽ lỗ ít, thậm chí làm tốt sẽ có lãi dù break xịt. Còn với việc bắt đáy, việc chờ bùng nổ theo đà mới mua cũng dễ bị lừa khi sau đó TT chung sẽ giảm tiếp. Vì vậy để bắt đáy, bạn vẫn phải canh mua ở giá thấp nhất khi nó giảm, tỷ lệ sai phải cắt lỗ thì cũng giống như lúc mua ngày bùng nổ theo đà, nhưng rủi ro xuống thấp hơn do giá ít có khả năng giảm sâu

3. Để đầu tư thành công và đạt hiệu suất cao, bạn phải có và làm quen với suy nghĩ : Đứng ngoài cầm tiền 1 tháng thời gian này khi thị trường xấu. Chính tâm lý lúc nào cũng phải full cổ và full cash không chịu được sẽ giết chết bạn. Vì vậy hãy hình thành cho mình suy nghĩ này và coi nó là 1 nguyên tắc khi thị trường chuyển xấu

4. Ở thị trường Việt Nam, Break rất hay xịt. Để ăn được một cây Break thì bạn phải bắt xịt ba bốn lần. Vì vậy để khắc phục điều này, bạn cần phải mua sớm trong nền giá trước khi Break 30% và khi Break thì bạn mua thêm 30% nữa. Việc mua trong nền giá rất an toàn, và có hàng sẵn thì khi break xịt bạn vẫn có thể có lãi vì chỉ cần bán trước khi giá về giá mua là được Đây là kinh nghiệm thực tế của tôi khi thị trường Break xịt rất nhiều trong năm 2024, Điểm mua sớm ở trong nền giá có thể là điểm mua nền giá phẳng giá biến động với biên độ hẹp hoặc canh mua ở vùng đáy của đợt điều chỉnh với giá thấp nhất

5. Ở phiên đảo chiều xu hướng giảm thành tăng, mua gia tăng cổ phiếu ở cuối phiên rút chân đó thay vì chờ đến ngày mai. Khi  chỉ số VN-index rút chân hồi phục thì điểm mua tốt nhất là cuối phiên đó chứ không phải là hôm sau. Vì hôm sau giá tăng mạnh lại không dám vào, mua tại phiên trước sẽ đúng điểm hơn, mua sai thì mang hàng có sẵn bán trả thôi. Từ đó tôi rút ra phương pháp Mua tại cuối phiên đảo chiều thay vì hôm sau

6. Mặc dù những điều này có trong sách nhưng đến năm đầu tư thứ ba tôi mới nhận ra bằng kinh nghiệm thực chiến của mình đó là: mua cổ phiếu leader, mua cổ phiếu có beta cao và mua cổ phiếu có chỉ số RS hàng đầu

7. Trong xu hướng giảm khi muốn cơ cấu danh mục lúc này ta đang giữ một phần ba NAV cổ phiếu STB ta nhận thấy cổ phiếu NLG đang có tín hiệu tích cực trong khi STB thì rất yếu Lúc này ta có thể cơ cấu bằng cách canh mua tiếp 1/3 Nam Long vào phiên đảo chiều Nếu ổn giữ cả hai cổ phiếu với tỷ lệ là 2/3 NAV nếu mua sai lập tức bán STB để hạ tỷ trọng về 1/3 NAV,  nếu bắt đúng đáy thì không có lý gì ta phải bán gì cả tỷ trọng lúc này là 2/3 NAV tiếp tục mua tiếp Số tiền còn lại hoặc có thể bán STB nếu cần mua full. Đây là cách chuyển từ cổ yếu đang giữ sang cổ mạnh hơn. Cách này hiệu quả khi ta đang giữ 1/3 cổ phiếu chứ không phải là full tiền hoàn toàn – Bài học Luân chuyển cổ phiếu từ yếu sang mạnh sau mỗi lần biến động

Read More

Đầu Tư Theo Chu Kỳ

 Nếu để xây dựng một quy tắc trong việc ra quyết định mua chứng khoán ở Việt Nam hiện tại dựa trên tính chu kỳ thì mình sẽ thiết lập như sau:

1. Xu hướng chính đang tăng hay giảm?

Nếu tăng -> tiếp bước (2)

Nếu giảm -> không đầu tư/đầu tư rất nhỏ chọn cp ngược dòng.

2. Xác định thị trường đang ở giai đoạn nào bên dưới và làm theo hướng dẫn:

a. Giai đoạn mới tăng lên từ nền giá: Quy mô vốn đánh nên là tối đa từ sớm

Giai đoạn này thường những cổ phiếu vốn hoá lớn, cổ phiếu lớn đầu ngành sẽ tăng trước. -> thị trường chuẩn bị qua bước (b)

b. Thị trường đang tăng giá mạnh: Giữ nguyên cổ phiếu đang có và không gia tăng thêm vốn

Giai đoạn này thường những cổ phiếu loại 2 tăng mạnh: là các cổ phiếu nhỏ hơn như midcap mà không phải bluechip. -> thị trường chuẩn bị qua bước (c)

c. Sideway trên sau nhịp tăng trước đó (thường ngắn, đôi khi bỏ qua bước này mà đến luôn (d)): Tránh sử dụng nhiều margin khả năng có nhịp chỉnh xuất hiện.

Giai đoạn này thường các cổ phiếu chưa tăng trước đó sẽ tăng, là các cổ phiếu loại 3 (cổ phiếu nhỏ, penny), cổ phiếu dầu khí, điện cũng hay tăng ở giai đoạn này. -> thị trường chuẩn bị bước qua bước (d)

d. Nếu thị trường bước vào nhịp chỉnh: xét xem đây là nhịp chỉnh thứ mấy từ khi thị trường đi lên từ nền giá, nếu là nhịp chỉnh số 1, 2 thì theo mục d1 bên dưới, nếu là nhịp chỉnh số 3, 4 thì xem mục d2 bên dưới:

d1. Ngay khi thấy có dấu hiệu điều chỉnh, đưa tài khoản về không có margin sớm nhất có thể, theo dõi tiếp bước (e).

Lúc này thường tất cả các cổ phiếu trên thị trường đều giảm mạnh, những cổ phiếu tăng mạnh trước đó cũng sẽ giảm mạnh theo thị trường.

Đây là lúc phải bình tĩnh, không hoảng loạn, quan sát tìm vùng đáy chỉnh, thường những cổ phiếu tạo đáy trước là: cổ phiếu ít điều chỉnh hoặc cổ phiếu giai đoạn trước tăng mạnh nhịp chỉnh chỉnh cũng rất mạnh, hoặc cổ phiếu về vùng nền giá ban đầu (ko chọn cổ phiếu gãy nền giá ban đầu)

d2. Rút khỏi thị trường, càng sớm càng tốt, -> quay lại bước 1.

e. Thị trường vào nhịp hồi sau chỉnh: Vì xu hướng chính đang là tăng, nên sau nhịp hồi thường khá chắc chắn sẽ hồi vượt đỉnh và tăng tiếp.

Đây là giai đoạn thị trường dè chừng, hồi lên trong nghi ngờ. Nhưng là giai đoạn mua vào tốt nhất tương tự giai đoạn (a), có độ an toàn cao hơn các giai đoạn khác. -> thường cổ phiếu lớn đầu ngành, cổ phiếu tăng mạnh trước đó sẽ hồi lên trước...

Quay lại sử dụng vốn tối đa khi nhận thấy thị trường đã chỉnh xong. -> thị trường quay lại bước (a) hoặc (b)

3. Trong một xu hướng tăng chính (ở Vn thường kéo dài 6t - 2 năm), thường thị trường sẽ tạo ra 3 – 4 nhịp a,b,c,d,e bên trên. Hiện chúng ta mới xong nhịp số 1, và đang nằm điểm e.

Kiến thức, kinh nghiệm không bao giờ là dễ dàng có được. Bài viết trên có thể hơi khó hiểu, nhưng AC chịu khó dành ra ít phút đọc kỹ, nghiền ngẫm và lưu lại, chắc chắn sẽ giúp ích rất nhiều cho anh chị để nhận biết được thị trường đang ở đâu, dự đoán hướng đi tiếp theo, đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn, đặc biệt trong bài viết cũng đề cập đến cách đi vốn (hầu như không ai nói về vấn đề quan trọng này, cách đi vốn chiếm đến 60% thành bại của 1 nhà đầu tư)

Read More

Lãi suất, tỷ giá, và tăng trưởng - Lê Chí Phúc

 Thế là lãi suất đã đi hết chu kỳ giảm gấp gáp 1 năm qua, thủng đáy COVID, về mức thấp nhất lịch sử (chart 1). Việt Nam là nước đang phát triển hiếm hoi đã mạnh dạn hạ ls sớm và nhiều lần để hỗ trợ tăng trưởng, trong khi FED và đa số NHTW toàn cầu vẫn neo ls ở đỉnh để kìm lạm phát. Cũng là lần đầu tiên trong lịch sử, nền ls VN giảm thấp hơn Mỹ (chart 2). Thử nghiệm chính sách mạnh bạo này đã có kết quả và có thể cả hậu quả. 

Lãi suất là công cụ mạnh nhất để lái dòng tiền trong nền kinh tế. Hạ ls thấp đồng nghĩa với kích thích/ép dòng tiền rời hang phòng thủ gửi NH, tràn ra nền kinh tế qua các hoạt động đầu tư và đầu cơ. Trong đó, chứng khoán luôn là kênh đầu tiên dòng tiền tìm tới (chart 3, 4), sau đó là tiêu dùng, sản xuất kinh doanh, rồi từ từ tràn sang cả BĐS giúp KT phục hồi. Đó là kịch bản hoàn hảo, giống chu kỳ phuc hồi lành mạnh 2013-2016.

Nhưng kích thích mạnh và hạ ls quá nhanh sẽ luôn tiềm ẩn rủi ro. Lạm phát sau khi xuống thấp đang trèo lên 4% và hứa hẹn tăng tiếp các tháng tới (chart 5). Các điễn đàn tiền ảo sôi động từ đầu năm và VN lọt top 3 các nước nhiều người chơi COIN nhất thế giới. USD âm thầm tăng 3 tháng rồi bất ngờ tăng vọt trong tháng 4 (chart 6). Vàng cũng liên tục nhảy múa lên đỉnh lịch sử, bà con nô nức mua gom tới mức SBV phải xuât kho bán ra sau hơn 10 năm. Chung cư Hà Nội sốt giá, BĐS nhiều nơi rục rịch tăng. 

Bà con cả nước như cuốn vào một cuộc FOMO, phải mua ngay cái gì đó, cái gì cũng được, trừ giữ VND. Cả xã hội sôi nổi trong cuộc đầu cơ tài sản, ai cẩn trọng thì mua vàng/USD cất tủ. Dại nhất là ai ôm tiền gửi NH, mỗi ngày mở mắt, nghe giá mọi thứ tăng trên media, thấy như mất một thứ gì. Niềm tin ở VND 10 năm tạo dựng có lẽ đang mất dần đi khi ls hạ quá sâu. 

Trên thị trường ngoại hối, khối FDI xuất siêu 48 tỷ/28 tỷ tổng xuất siêu cả nước 2023 đang rút bớt vốn về, để ở nơi lãi suất cao hơn Việt Nam (chart 7). Trên sàn CK, khối ngoại bán ròng kỷ lục hơn 2 tỷ USD trong một năm qua và hơn 1 tỷ USD riêng 2024 trong khi chúng ta tung hô và hy vọng tiền ngoại đổ vào khi lộ trình EM đang tới gần hơn (chart 8 ).

Cuộc khủng hoảng thanh khoản 2022 của Việt Nam cũng bắt đầu từ việc giữ lãi suất thấp và cố kìm tỷ giá bằng việc bán ra lượng lớn ngoại tệ. Kết quả là thanh khoản VND thiếu hụt rất lớn dẫn tới cả lãi suất và tỷ giá cùng mất kiểm soát và tăng bùng nổ trong Q3. Tất cả cộng hưởng với với đại án SCB, VTP trong tháng 10 đánh sập thanh khoản hệ thống, TTCK, BĐS và cả tăng trưởng kinh tế.

Ở bối cảnh vĩ mô hiện tại, dự trữ ngoại hối chỉ còn dưới 90 tỷ (chart 9 - nguồn IMF), vừa đủ mức tối thiểu 3 tháng nhập khẩu theo tiêu chuẩn an toàn của IMF. Vì thế SBV đã để tỷ giá "linh hoạt" giảm 4.9% từ đầu năm, nhưng giảm hơn nữa sẽ tác động tiêu cực lên lạm phát, nợ nước ngoài, và lung lay niềm tin vào VND. Vì thế quyết định can thiệp qua đấu thầu vàng và bán USD spot đầu tuần sau là một lựa chọn bắt buộc dù không mong muốn của SBV. Vàng và USD bán ra đều làm giảm dự trữ ngoại hối, đồng thời hút thanh khoản VND về, tiếp tục gây áp lực lên lãi suất.

Việt Nam, với độ mở rất lớn về kinh tế và tài chính, sẽ luôn chịu áp lực lớn từ xu hướng lãi suất và dòng chảy vốn toàn cầu. Mong muốn chủ quan ép lãi suất giảm sớm và sâu để thúc đẩy tăng trưởng đi ngược hoặc lệch quá xa khỏi xu hướng toàn cầu có thể phải trả giá bằng bất ổn vĩ mô, mất giá đồng tiền, lạm phát, và cuối cùng đánh mất cả tăng trưởng. Nới lỏng và kích thích quá mức của giai đoạn 2007-2010 đã phải trả giá bằng bất ổn vĩ mô và khủng hoảng hệ thống ngân hàng 2011-2013 và gần nhất là nới lỏng 2021-2022 dẫn tới mất thanh khoản cuối 2022.

Ví dụ về điều hành tốt chính là giai đoạn hậu khủng hoảng 2013-2019 khi kinh tế tăng trưởng lành mạnh với chính sách điều hành vĩ mô thận trọng, luôn duy trì lãi suất đủ hấp dẫn để ổn định tỷ giá, ổn định lạm phát. Từ đó, kinh tế Việt Nam phát huy tốt các tiềm lực và một cách tự nhiên thu hút các dòng vốn FDI, FII, tạo điều kiện tăng dự trữ ngoại hối, tăng thanh khoản và có điều kiện giảm dần lãi suất. Vĩ mô ổn định cũng là điều kiện cần để DN mở rộng sản xuất kinh doanh, người dân mạnh dạn tiêu dùng và đầu tư.

Còn những giai đoạn ưu tiên tăng trưởng và nới lỏng quá mức như 2007, 2009, 2021 thường tạo sóng đầu cơ lớn nhưng không bền. Đa số người dân bị lãi suất thấp ép phải vội vã đi mua tài sản, bị cuốn vào các con sóng đầu cơ, cuối cùng thường chịu mất mát lớn hơn nhiều so với sự mất giá của nắm giữ VND.

Ổn định vĩ mô và cụ thể là giữ niềm tin vào VND là điều kiện cần để một quốc gia đang phát triển có độ mở cao như VN có thể duy trì tăng trưởng bền vững. Vấn đề là chúng ta có còn nhiều dư địa và công cụ để làm điều này ngoài việc tăng lãi suất trở lại và hy vọng FED sớm nới lỏng (điều ko ai dự báo được thời điểm)? Câu hỏi quan trọng là SBV sẽ cần bán ra bao nhiêu ngoại tệ/vàng, ảnh hưởng tới thanh khoản ntn và lãi suất sẽ phải tăng bao nhiêu?

PS: Dân ngoại đạo mạnh dạn nói về Vĩ mô, mong được các anh chị em góp í và trao đổi để vỡ ra thêm.

Read More

Thị trường Bất động sản trong tương lai

 Sáng nay dậy muộn, thấy nhiều người nhắn tin hỏi tôi nhận xét về dòng bất động sản.  Xưa nay tôi không muốn đưa ra quan điểm tiêu cực, mỗi khi thị trường có dấu hiệu điều chỉnh, tôi không dự đoán đáy thị trường, tôi chỉ dự kiến vùng đỉnh sắp tới sẽ ở đâu, và mua khi thị trường cạn cung các dòng cổ phiếu yêu thích ? Cho nên tôi tránh đưa ra quan điểm tiêu cực của mình về dòng bất động sản. Bản thân tôi chưa đầu cơ bất kỳ mã bds nào quá 1 tháng 2 năm qua. Tôi chỉ ra vào 5-10% NAV mỗi khi thấy hội nhóm say máu.... thì nhào vô hôi của ( nghe có vẻ rất xấu, nhưng bản chất là vậy 😀) 

Bạn nào muốn đầu tư bất động sản hãy dành ra nửa tiếng đọc hết bài này. Nó sẽ bổ ích cho bạn trong việc đầu tư bất động sản trên sàn chứng khoán và đầu tư bất động sản ngoài đời. Bạn nào đang làm Broker hay kinh doanh bất động sản nên kiên nhẫn đọc những gì tôi viết. Tôi đảm bảo sẽ chẳng ai dạy bạn những kiến thức này trên mạng xã hội. Bởi với kiến thức và kinh nghiệm bản thân của mình, tôi đúc kết được nhiều quy luật, tôi cũng rất thành công ở thị trường này, với hàng loạt tài sản bất động đang ở hoặc sinh lời khắp cả nước. 

Trước tiên trong đầu tư, bất động sản được phân vào nhóm tài chính. Nó khác với những ngành nghề đầu tư trong lĩnh vực sản xuất, thương mại hay dịch vụ. Bất động sản có mối liên kết chặt chẽ với chính sách vĩ mô của ngân hàng NN và chính sách an sinh của chính thể nắm quyền điều hành đất nước.  Ở nước ngoài thì họ gọi là (housing finance) đầu tư tài chính bất động sản nhà ở . Nó khác với thuật ngữ Housing policy - chính sách nhà ở vì hai cái này thường đi ngược nhau về lợi ích. Hiểu nôm na là đầu tư tài chính bất động sản nó sẽ đi ngược với chính sách nhà ở xã hội. Khi mà chính quyền siết lại bất động sản để cho bộ phận người dân nghèo có nhà ở thì lúc đó bất động sản không còn là kênh hấp dẫn để đầu tư. 

Tôi đã viết một bài về chu kỳ bất động sản trong quá khứ ở Việt Nam, các bạn có thể tìm đọc lại bài đó ở đây , còn hiện nay bất động sản có khả năng phục hồi vượt đỉnh cũ hay không là điều những nhà làm chính sách đang tranh luận. Cho nó phục hồi về mức nào để tránh đổ vỡ xã hội, quản lý nó như thế nào trong những năm tiếp theo để tránh những cơn sốt như 2021-2022  suýt làm đổ vỡ hệ thống tài chính ngân hàng. Từ đó luật đất đai sửa đổi ra đời, và tiếp sau đó sẽ là nhiều văn bản hướng dẫn thực hiện để quản lý thị trường này. 

Bất động sản luôn là nguồn thu lớn nhất của chính quyền trong vòng 20 năm qua, và nó đạt đỉnh năm covid 2021 với 11% nguồn thu ngân sách ở VN, so với dầu khí chỉ chiếm 2,9%, các bạn sẽ thấy bất động sản quan trong thế nào với ngân sách nhà nước. Ở nhiều địa phương bất động sản chiếm tới 80 % nguồn thu ngân sách.  Bất động sản thu hút toàn bộ nguồn lực xã hội, và nhà nước nắm thị trường này để điều tiết nguồn lực xã hội. Như tôi đã nói nhiều lần chỉ có Việt Nam và Trung Quốc chính quyền mới có quyền bán đất theo luật sở hữu đất đai toàn dân.... Nhưng chính quyền nắm quyền sở hữu, dân nắm quyền sử dụng.  Thiếu tiền tiêu ngân sách không cần xin ai, chỉ cần  lôi đất bán bằng một quyết định A4, chuyển đổi mục đích từ đất rừng, nông nghiệp hay gì gì đó sang đất ở là có tiền, quá dễ phải không các bạn😆 . Giá nhà đất bị đẩy liên tục trong vòng 20 năm qua tạo sự bất bình đẳng xã hội nghiêm trọng, và nó cũng là mấu chốt của tệ nạn tham nhũng ở khắp các địa phương cả nước. 

Bất động sản ở Việt Nam lên giá, một phần do chính sách nhà nước, một phần do người dân sử dụng kênh này để tích trữ tài sản chứ không phải để sử dụng hoặc cho thuê.  Khi mà gửi ngân hàng không đem lại hiệu quả cao, đầu tư chứng khoán dễ bị mất, mua vàng hay đô la đều bị mất giá so với bất động sản. Nhưng điều này sẽ vĩnh viễn bị xóa bỏ trong những năm tiếp theo. Tôi có thể khẳng định như vậy, bằng bộ luật đất đai mới, bằng các chính sách sắp ban hành, lĩnh vực tài chính bất động sản không còn hấp dẫn như quá khứ. 

Trong bất động sản sẽ phân ra nhiều nhóm sản phẩm. Một số nhóm sản phẩm siêu hot quá khứ sẽ trở thành của nợ cho những ai đầu tư vào giai đoạn 2021-2022. Đó là thị trường đất nền, đất trang trại, đất ven đô, đất dự án nhà ở biệt thự hay liền kề.... 

Nói ngắn gọn là những tài sản đất không có dòng tiền từ cho thuê sẽ mất giá nghiêm trọng. Tức là đất đai dần dần được sử dụng và quản lý tốt hơn. Đất phải trưc tiếp sinh lời hoặc có dòng tiền mới được nhà đầu tư tìm đến. Đất không phải là  kênh để đầu tư giữ tiền, sinh lời tự nhiên như quy luật 20 năm qua, Và có vẻ như vàng được người ta quan tâm hơn đất trong những năm tiếp theo. ( Tôi sẽ viết một bài về thị trường vàng cái này mới là ly kỳ hấp dẫn 😁) 

Chúng ta sẽ thấy phân khúc nhà chung cư đang lên giá ở Hà Nội, và nó sẽ lên giá ở nhiều thành phố khác trong cả nước. Đó là nhu cầu thật của xã hội, tuy nhiên phân khúc này sẽ không thể tăng thêm nữa so với giá hiện tại, bởi chính sách phát triển nhà ở xã hội trong 10 năm tới. 

Chúng ta sẽ thấy phân khúc nhà phố cho thuê ( shophoue) sẽ  tiếp tục mất giá , thương mại điện tử phát triển sẽ thay thế cho các cửa hàng truyền thống, xu thế này khiến một loạt nhà phố mặt tiền không còn giá trị cho thuê. Tức là nhà ở phố cổ và những dự án shophouse sẽ không thể về giá cũ 2022 ít nhất 5-7 năm nữa.

Một phân khúc đang bị mọi người bỏ quên đó là biệt thự nghỉ dưỡng và căn hộ cho thuê, đang mất giá thảm hại do chủ đầu tư huỷ cam kết cho thuê và được nhà đầu tư bán rẻ hơn cả giá tiền xây dựng . Ví dụ căn biệt thự nghỉ dưỡng của VIN ở Phú Quốc, Nha Trang hiện nay chỉ còn 70% giá mua so với thời điểm mua cách đây 7-8 năm (2015-2017) Nguyên nhân của nó vì chủ đầu tư mất dòng tiền từ cho thuê, không gánh nổi chi phí ngân hàng buộc phải cắt lỗ. Nguyên nhân thứ hai phân khúc này chưa được cấp sổ đỏ do chính sách đất đai cũ,  và như vậy nhà đầu tư khó có thể mua bán vì ngân hàng không thể cầm cố tài sản không sổ đỏ. Phân khúc này sẽ phục hồi khi thị trường du lịch Việt Nam sống lại, phân khúc này tạo ra dòng tiền đều khoảng 6 đến 9% một năm qua dịch vụ cho thuê . Tất nhiên không thể hy vọng nó về đỉnh giá 2022, Nhưng chắc chắn nó sẽ phục hồi mạnh từ đáy hiện nay, vì luật đất đai đã sửa đổi cho phép hợp thức hóa những căn hộ, hoặc biệt nghỉ dưỡng. 

Một phân khúc mà những người ít tiền thường quan tâm đó là đất đồi rừng ở các địa phương có điều kiện phát triển du lịch. Phân khúc này sẽ phân hóa mạnh mẽ phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng ở các địa phương đó được triển khai đến đâu. 

Câu nói cửa miệng của dân buôn bất động sản là "người sinh ra đất đai thì không sinh ra", Đây là câu nói lùa gà chỉ đúng một nửa, bởi người sinh ra rồi cũng chết đi. Ở quốc gia có dân số trẻ như Việt Nam thì bất động sản tăng trong vòng 20 năm qua là đúng. Tuy nhiên 10 năm tiếp theo dân số sẽ già hóa và tỷ lệ sinh giảm dần, ai rồi cũng phải chết, đất thì vẫn còn đó. Luật pháp sẽ quản lý chặt chẽ hơn để đất đai trực tiếp sinh lời không còn là nơi tích trữ tài sản và thừa kế cho con cháu như hiện tại . Và như vậy công bằng xã hội sẽ được thực hiện. Chỉ những mảnh đất nào trực tiếp sinh lời có dòng tiền sẽ giữ được nền giá tốt, và tiếp tục tăng trưởng phụ thuộc vào khả năng sinh lời của nó như tôi đã trình bày vắn tắt ở trên. 

Vậy thì đầu tư cổ phiếu những công ty bất động sản thời điểm hiện nay có tốt không? Tôi cho rằng nếu đầu tư lâu dài là một sai lầm nghiêm trọng. Tất cả các công ty bất động sản vẫn phải định giá theo cơ bản. Tôi đã nói với rất nhiều bạn bè tôi ham mê ôm Ceo Dig Nvl với hy vọng về đỉnh cũ đó là một cách mơ mộng viễn vông, Bởi hiện nay theo định giá cơ bản Dig không quá 20k, NVL dưới 10k . Nói như vậy không có nghĩa các cổ phiếu này sẽ sập ngay trong ngắn hạn. Vì dòng tiền lớn đang rút dần cần phải có thời gian kéo lên phân phối ở mức giá tốt gỡ gạc vốn nhóm cá mập.

Chúng ta sẽ thấy VHM khối ngoại bán liên tục, và khả năng bán từ giờ đến hết năm cũng chưa thoát hết được vốn. Chủ tịch VIC  Phạm Nhật Vượng đã xác định rút dần ra khỏi thị trường bất động sản đã tạo đỉnh bằng cách đầu tư sang lĩnh vực ô tô điện 4-5 năm qua. Vin đang bán dần tài sản bds khắp cả nước, bán VRE Bản chất là bán bất động sản cho thuê chứ VRE có sản xuất gì đâu ngoài cho thuê sàn nhà Vincom.   Toàn bộ các dự án của VIN phú quốc, từ sân golf cho đến casino, từ resort cho đến safari.... VIN đã thoái 100% vốn tại  công tư đầu tư  và phát triển Phú Quốc. Những cái tên  họ nhà Vin dần bị thay thế, sau khi phát triển 3 đại dự án ở Hưng Yên, Vin nhận định nhà nước quay đầu chính sách BDS cho nên bán nốt dự bán nốt cho  nhà đầu tư Singapore chỗ đất còn lại mà chưa kịp triển khai ở  VIN Đại An ( VIN ocean park 3). 

Vậy thì cổ phiếu bất động sản sẽ quay lại phục hồi trong năm nay? Tôi cho rằng phục hồi kĩ thuật là có, các bạn nhìn dòng tiền bắt đáy NVL DIG sẽ thấy, Vol còn cao hơn đỉnh thời đại 2021 -2022 nhưng giá vẫn chia 5 chia 10.  Tại sao lại như vậy? vì toàn bộ cổ phiếu tổ chức nắm giữ đã được trao tay cho nhà đầu cơ cá nhân trong giai đoạn 2021-2022. Hiện nay Vol của DIG NVL Còn lớn hơn bất kỳ công ty nào trên VN30. Tôi thì không có thói quen chơi game phá sản nên không có nhu cầu mua bán cổ phiếu bất động sản giai đoạn này. Khi nào định giá các dòng chứng khoán khác cao, dòng tiền mới quay lại dòng bất động sản, với điều kiện dòng bất động sản phải được định giá đúng theo định giá cơ bản. Tức là phải quay về định thời kỳ 2019-2020 với những công ty không bị vỡ nợ. Còn những công ty nguy cơ vỡ nợ, nó sẽ theo FLC sớm hay muộn mà thôi. 

Bởi vì quá dài rồi tôi không thể nói chi tiết hơn nữa, Điện thoại của tôi phần mềm nhận diện giọng nói bắt đầu đơ... Cũng là lúc tôi kết thúc phần một của bài viết về thị trường bất động sản trong tương lai ở đây. Tôi sẽ quay lại vấn đề này khi nào có thời gian rảnh. 

Đây chỉ là quan điểm cá nhân đúng hay sai thì thời gian mới trả lời. Tôi không có mục đích nâng bi hay úp bô bất kỳ cổ phiếu nào, Tôi chỉ nhận xét theo quan điểm của tôi, tin hay không là việc của bạn khi đọc những vấn đề tôi diễn giải. 

Đầu tư bất động sản thiếu tầm nhìn, sẽ tạo ra những nhân vật như thế này đây.  Các anh các chị phạm tội cuối cùng cũng chỉ vì bất động sản sập mà thôi. 

Thương quá 😂

P/s. Nhiều bạn đọc bài này rồi copy bài cũ của tôi năm ngoái nói về nhà nước cứu thị trường BĐS để cứu nền kinh tế cho rằng tôi  mâu thuận với nhau. Tôi nghĩ rằng các bạn đang nhầm lẫn hai khái niệm. Thị trường bất động sản sốt nóng tăng ảo, và thị trường bất động sản được khơi thông sau thời gian chết lâm sàng không thanh khoản  và mất giá tính bằng lần. Bài viết này tôi dành riêng để nhận định thị trường bất động sản trong tương lai tính từ thời điểm hiện tại sau khi BĐS có đấu hiệu phục hồi từ quý 1-2024.

Rong Chơi

Read More

Đánh chứng chẳng khác gì đánh bạc cả

Ơ chuẩn, Cuộc đời vốn dĩ là 1 canh bạc, vào nhầm trường đại học cũng là thua bạc, lấy sai người bạn đời cũng là canh bạc... Bỏ vốn làm ăn cũng là 1 canh bạc... nên thị trường chứng khoán chính là 1 sòng bạc. Chứng khoán chỉ khác cờ bạc một chỗ là người chơi được xem trước bài, được chọn cửa thắng. 

Nhưng thay vì chọn cửa thắng, thì người ta lại thích chọn cửa thua để được ăn tỷ lệ lớn. Ví dụ đánh lô thì dễ trúng hơn đề, nhưng lại thích đánh đề hơn vì nếu trúng thì ăn X80 lần, bỏ 1 đồng ăn 80 đồng. Đánh xóc đĩa lại dễ trúng hơn lô, nhưng đánh lô thì lại được tỷ lệ ăn gấp 3 lần xóc đĩa, nên người ta thích lô hơn là xóc đĩa, vì xóc đĩa chỉ ăn dc 1 lần. 

Vì chứng khoán giống hệt đánh bạc, nên dù được xem bài trước, được chọn cửa thắng, nhưng 99% thích chọn cửa chết để được ăn bằng lần, ăn nhanh, để dỡ nhà người ta về làm nhà mình. Chỉ có 1% chọn cửa thắng, chỉ có 1 % thích làm giàu chậm. Chỉ có 1 % hiểu được chân lý là từ 1 phần vốn ban đầu, thắng liên tiếp 20-30% trong 30 năm, không thua lỗ, đã tạo ra những tỷ phú đô la lừng danh thế giới như Stanley Druckenmiller, Bufffet, Petter Lynch... 

Nhưng mọi người đều thích ăn bằng lần 1 năm, thích ngày nào cũng được vài %, thích đánh hàng đầu cơ giá rẻ... miễn sao ăn nhanh nhanh, rồi năm sau có thua 50% thì để năm sau tính... nên 30 năm sau vẫn nghèo! 

Hiểu được canh bạc cuộc đời thì đã không còn trẻ nữa. Mong là ae hiểu được nó sớm hơn tôi!

Khúc Ngọc Tuyên

Read More

Hành trình đầu tư của Madam ngô gần 20 năm

 1. Hành trình đầu tư của Madam ngô gần 20 năm, thì 

a. 5 năm đầu tiên, đi làm việc khác là chính, tiền lích lũy đầu tư chứng khoán hầu như là thua lỗ, có những mã thua lỗ tới 80% mà vẫn không chịu cắt lỗ. Do lúc đó có tư duy, chưa bán là chưa lỗ. 

b. 5 năm tiếp theo: vẫn làm việc khác để có thu nhập chính nhưng đã tự học để biết phân tích cơ bản, định giá cổ phiếu theo cơ bản nhưng kết quả thì đầu tư nhỏ thì ăn nhiều, lúc tự tin gom tiền vào tỷ trọng lớn là lại thua lỗ, tổng vẫn bị thua nhiều hơn thắng. 

c. Thời gian tiếp theo: ôn luyện, rút kinh nghiệm sai lầm, nghiên cứu các chiến thuật khác nhau bắt đầu từ nguyên lý cơ bản về cung cầu cổ phiếu, tìm hiểu kỹ về đội lái, đội tạo lập, các thành viên tham gia thị trường, chính sách vĩ mô ảnh hưởng gì, rồi phân tích kĩ thuật giúp gì,… ; Phân bổ tỷ trọng, các nguyên tắc quản trị rủi ro được chú trọng hơn để ưu tiên giữ không mất tiền quan trọng hơn thì mới bắt đầu kiếm tiền từ hành trình đầu tư chứng khoán. Dần dần trở thành nghề chính lúc nào không hay. 

Hành trình kiếm triệu đô Mỹ từ chứng khoán nói thì dễ nhưng làm thì lâu lắm, và chắc mình cũng thuộc số ít lên “chém" trên các diễn đàn với thông tin thật, kết quả thật và mong muốn cho đi kiến thức nhiều hơn là nhận về các lợi ích ngắn hạn. Còn các cao thủ mình biết, họ ko có thừa thời gian để đi kể, vì còn bận kiếm tiền lắm mỗi khi có cơ hội lớn như đầu năm nay. 

2. Để kiếm được tiền trên thị trường chứng khoán, dù học gì vẫn phải trả lời được  3 câu hỏi: 

a. Diễn biến thị trường đang theo xu thế nào: uptrend, sideway hay downtrend 

b. Ngành nào sẽ được hưởng lợi khi chính sách vĩ mô, chính sách, thông tin theo ngành đó thay đổi 

c. Cổ phiếu nào đạt chất lượng, giá rẻ dưới định giá, có tiềm năng tăng giá để có thể đầu tư. Bản chất là định giá tương lai hay đoán tương lai cổ phiếu sẽ có giá bao nhiêu? 

Đầu tư 1 hồi, thì hiện nay quen nhẵn mặt cổ phiếu, thói quen của lái, của các quỹ,… Đoán biết đội tay to này nghĩ gì, định làm gì là lợi thế lớn nhất hiện nay. 

3. Sau khi công khai để show tài khoản, có mấy điểm đã chứng minh bằng con số là sao kê tài khoản có đóng dấu đỏ của CTCK để gửi cho DATX trước khi làm Leader mà mình thấy đã làm tốt hơn hầu hết phần còn lại của thị trường: 

a. 2022 hầu hết đứng ngoài thị trường, tháng 5/2022 bắt đầu short phái sinh lãi được 57.4% sau 7 tháng (tổng lãi 2,7 tỷ trên 4,7 tỷ vốn) và phần lớn còn lại là gửi tiết kiệm theo năm. Khi thấy hết đáy thì chuyển sang đầu tư cơ sở.

b. Tháng 11/2022 quay lại thị trường: bắt trúng khu vực đáy ở đoạn ngày 16/11/2022 nhưng tuyệt đối tuân thủ nguyên tắc giữ tiền nên chỉ bỏ tiền bằng số đã chơi phái sinh mà thôi và tăng dần sau tháng 4/2023. 

c. Tháng 11/2023 bắt đầu all in vào cổ phiếu, margin 30%, và trước tết âm tăng tỷ trọng marin lên tới 70% tài sản khi thấy dòng tiền lớn vào đến tận nay. Với chiến thuật, mua chờ đợi sự kiện nó xảy ra, đầu trend sẽ ít nhảy nhót, chấp nhận đi chậm về nhanh nên toàn cầm mã lớn, thanh khoản lớn như CTG, SSI, FPT, VCB, GMD, VIX … 

Kết quả nếu bằng con số trên TKCK: từ 2022 – 15/3/2024 chứng khoán cơ sở đạt hiệu suất 72,02%. Phái sinh 57,4%. Lãi từ tiết kiệm 2022 thì không tính vào đây. Chưa năm nào bị lỗ kể cả downtrend nặng như 2022. 

Các con số này CTCK tính theo tài sản ròng, là đã trừ đi phí giao dịch, lãi margin, phí ứng trước, thuế rồi. 

Trước đó, năm 2020 – 2021 uptrend lớn quá nên không dám kể về hiệu suất, không sợ lại bị mang tiếng  là “nói phét” quá. 

Madam Ngô thấy đâu đó thị trường cần lan tỏa cách làm đúng này để ít nhất có những người đam mê đầu tư chứng khoán biết đọc, nghe ở đâu có độ tin cậy cao hơn, mà 1 mình thân gái yếu liễu đào tơ khó có thời gian để làm 1 mình được nên mong nhờ các anh/chị/em cùng chung tay lan tỏa đóng góp. 

Madam Ngô sẽ lập group FB “đầu tư chứng khoán thực chiến” mong những ai có kinh nghiệm đầu tư (chuyên nghiệp và không chuyên nghiệp), chia sẽ bài học thành công, thất bại để nhà đầu tư được tiếp cận những kỹ năng không thể thiếu nếu muốn hành trình đầu tư chứng khoán được suôn sẻ, giảm những bài học đắt giá do nhóm A7 dậy cho các chú cừu non, dần dần tiến tới chuyên nghiệp và kiếm được tiền thành nghề đầu tư bền vững. 

Mong lắm những chia sẽ lan toả, kể bài học thất bại, và đứng lên bằng cách nào; các bài học thành công; là nơi giao lưu online/ofline để chia sẻ kiến thức, kinh nghiệm. Anh chị em bạn bè nếu ai có cùng chí hướng chia sẻ, kể cả các anh chị làm nghề chuyên nghiệp có thu phí của nhà đầu tư cũng được. Đề nghị các anh chị nhiệt huyết inbox mình nhé. Madam Ngô sẽ sớm công bố group làm nơi giao lưu với nhà đầu tư có kinh nghiệm và nhà đầu tư mới để trả FB cá nhân về như ngày xưa trước khi viết bài hành trình kiếm triệu đô như nào. 

Xin cảm ơn cả nhà và cần lắm mọi người chung tay lan tỏa, chia sẻ. 

Read More

VÌ SAO BÁN TÍN PHIẾU THÌ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN LẠI GIẢM?

Cá nhân em thì không thích tìm lý do cho nhịp giảm, cái mình quan tâm là cách mình ứng phó với nó thế nào, mình lên kế hoạch như thế nào và mình có dám mạnh mẽ làm theo kế hoạch hay không thôi.

Tuy vậy vừa nãy lúc 9h có nt trao đổi với anh KH thì ảnh mới hỏi một câu mà, năm ngoái hồi tháng 9 em cũng từng được hỏi, nhưng nhận ra chưa có bài viết nào về vấn đề này. Tối lại nhiều chữ nên viết lên đây tâm sự cùng các bác. Câu hỏi đặt ra là Tại sao Ngân hàng nhà nước bán tín phiếu lại tác động đến thị trường chứng khoán???

Em có đi vòng vòng vài bài báo nhưng chưa có bài nào chi tiết và giải thích đơn giản dễ hiểu cả. 

Đàu tiên, ai là người mua? Hoạt động mua bán tín phiếu thuộc vào một nghiệp vụ gọi là Nghiệp vụ thị trường mở (OMO) và nghiệp vụ này được thực hiện trên thị trường liên ngân hàng, tức là giữa ngân hàng nhà nước và ngân hàng thương mại, các ngân hàng thương mại với nhau. Vậy nên người mua ( người trúng thầu) là ngân hàng thương mại

Khi phát hành tín phiếu, một lượng tiền lớn trong hệ thống ngân hàng  sẽ " hóa" thành 1 tờ tín phiếu. Lượng tiền này sẽ k được giao dịch lung tung nữa mà sẽ nằm im trong két. Khi mà hút tiền như vậy thì VND ít đi, ít đi thì tăng lãi suất của VND trên thị trường liên ngân hàng.Từ đó giúp giảm chênh lệch lãi suất giữa ngoại tệ, ở đây là giữa đồng đô và VND. Hạn chế tình trạng carry trade(  vay một loại tiền tệ có lãi suất thấp để mua một loại tiền tệ có lãi suất cao hơn) Tóm váy lại là để  hạ nhiệt tỉ giá

Rồi tiếp theo thì tác động lên ttck như thế nào? Đầu tiên là tâm lý, khi mà tt đang được vận hành trong một môi trường lãi suất thấp, tiền chảy vào các tài sản rủi ro như CK COIN thì đột nhiên có khả năng là lãi suất tăng trở lại, làm cho nhà đầu tư lo ngại và bán ra, bán nhiều hơn mua thì giảm.

Tiếp theo là tt tăng nóng quá rồi, tăng quá thì giảm thôi, thì tiện đây mang ra bán luôn. Lãi suất nghịch pha với thị trường chứng khoán. Và nghiệp vụ bán tín phiếu này sẽ k phải ngày 1 ngày hai, thường sẽ kéo dài 1 khoảng thời gian. Và nếu tiếp tục hút tiền như vậy, thì có thể ảnh hưởng phần nào đến dòng tiền đổ vào ttck. Cái ngắn hạn là tâm lý nhà đầu tư, cái dài hơn là " tiền mất hút"

Mà tiền là huyết mạch của tt chứng khoán.

Tối luyên thuyên với các bác vậy, hi vọng giải đáp được phần nào. Còn cách xử lý cho những ai kẹp hàng thì

Giảm mạnh thì có cơ hội mua lướt sóng, hồi mạnh thì để cơ cấu danh mục

Read More

CÁCH NHÌN TRÊN BẢNG CÂN ĐỐI PHÁT SINH. PHÁT HIỆN RA ĐƯỢC NHỮNG RỦI RO CÓ THỂ KẾ TOÁN ĐANG LÀM K HỢP LÝ.

 CÁCH NHÌN TRÊN BẢNG CÂN ĐỐI PHÁT SINH. PHÁT HIỆN RA ĐƯỢC NHỮNG RỦI RO CÓ THỂ KẾ TOÁN ĐANG LÀM K HỢP LÝ.

1. Tiền mặt còn nhiều mà vẫn đi vay

2. Tài khoản 133 và 33311 cả 2 đều có số dư cuối kỳ

3. Tài khoản doanh thu (511) nhỏ hơn 632

4. Thấy tài khoản 1388,1381 còn rất nhiều số dư cuối kỳ cũng như tài khoản 3388;3381 còn sồ dư cuối kỳ rất nhiều

5. Tạm ứng TK 141 còn số dư rất nhiều

6. Tài khoản 154 ko còn số dư ĐỐI VỚI doanh nghiệp dịch vu và DN SX

7. Doanh thu giảm nhưng TK hàng tồn kho 155,1561 với số dư cuối kỳ càng tăng

8. Hay là doanh thu giảm nhưng tài khoản hàng tồn kho 152 lại tăng

9. Tài khoản 334 luôn có dư cuối kỳ bằng không (Vì ko có Cty nào mà tính lương rồi trả lương cuối tháng bao giờ cả. Rất ít).

10. Tài khoản 131 có số dư cuối kỳ bên có với số tiền lớn mà ko có biến động giữa đầu năm so với cuối năm (Có thể là khách hàng đã CK mà Cty đã bán hàng rồi nhưng chưa xuất hoá đơn)

12. Tài khoản 241 đã hoàn thành rồi mà chưa kết chuyển sang 211 để trích khấu hao (Vì thực tế đã đưa vào sử dụng). Với lý do là chưa có đầy đủ hoá đơn chứng từ. Vì thấy còn tồn tại rất lâu từ năm này sang năm khác

13. Tài khoản 153 còn số dư cuối kỳ với số tiền lớn và xem bảng chi tiết toàn bộ là máy vi tính. Ko ai mua máy vi tính mà nhập kho cả

14. Tài khoản bên có 214 trích khấu hao rất ít so với nguyên giá tài sản cố định 211;213

15. Doanh nghiệp có phát sinh đi vay với số tiền lớn nhưng chi phí lãi vay 635 rất ít. Do đó, cần xem xét đơn vị đã ghi đủ chi phí lãi vay chưa cũng như xem thử là doanh nghiệp có vốn hoá chi phí lãi vay hay không

16. Doanh thu tăng so với năm trước nhưng lợi nhuận lại giảm hoặc thậm chí là lỗ

17………………Còn rất nhiều trường hợp khác nữa.

Nguồn: Sưu tầm

Read More