Các Huyền Thoại Thế Giới

Hơn 10 năm mình đã đọc hàng  nghìn cuốn sách và phải nói là tấtt cả sách viết về đầu tư và giao dịch mình tìm được.

Từ Oneil trứ danh đến nhà vô địch Mark Minervini, Từ huyền thoại G Soros đến môn đệ Stanley Duckenmiller. Paul Tudor Jones, đến Ed Seykota, Richard Denis...

Tất cả mình đều ngưỡng mộ vì thành tích và những gì họ đạt được trong giao dịch cũng như cuộc sống.

Nhưng có 1 người mình cưc kỳ ưa thích và có lẽ người chăm chỉ, khó tính nhất thế giới. Marty Schwartz, chăm chỉ và đòi hỏi cao quá mức tạo ra mặt trái là khó tính. Không ai theo nỗi và không ai chấp nhận nổi  những yêu cầu ông làm việc mà ông đưa ra. Điều này rất  giống Steve Jobs 

Marty Schwartz có thành tích đến phi thường. Ông từ phá sản 10 năm đến một trong những trader huyền thoại và có thành thành tích tốt nhất

Hiện nay đâu đó tài sản ròng ông khoản 7-8 tỷ usd. Hoàn toàn tự giao dịch 1 mình. Ông có lẽ là trader cá nhân lớn nhất thế giới

Ông tham gia cuộc thi vô địch đầu tư Hoa Kỳ 10 lần để chứng minh cho cả thế giới biết mình là trader giỏi nhất. Ông đã đúng, ông vô địch 9/10 lần với thành tích trung bình 781%/ năm( bạn không đọc nhầm đâu). Số tiền ông kiếm được mỗi lần thi nhiều hơn tất cả trader khác tham gia cộng lại.

Marty không sáng tạo ra PP nào cả, cái ông có khả năng làm giống với Henry Royce đó là' học hỏi những  gì tốt nhất và làm cho nó tốt hơn' Triết lý này giúp Royce biến xe hơi của mình thành những chiếc xe tốt nhất thế giới, và biến Schwartz thành nhà giao dịch giỏi nhất.

Cái ông làm trong giao dịch là học hỏi tất cả những thứ tốt nhất của những nhà giao dịch tốt nhất và tổng hợp lại thành 1 Phương pháp phù hợp với tính cách con người ông. 

Đây là điều rất quan trong. Bạn không nên sao chép ai cả, bạn có thể học hỏi họ, nhưng thay vì cố giống y hệt  họ, hãy trở nên giống chính con người mình

Đặc điểm này là đặc điểm số 1 của các nhà giao dịch tốt nhất: Họ phát triển Phương pháp riêng phù hợp với tính cách họ.

********************************

Hãy giống như Richard Dennis:

> Bắt đầu giao dịch chỉ với 1.600 đô la vay mượn từ gia đình.

> Tạo ra một hệ thống theo xu hướng đơn giản, dựa trên quy tắc.

> Chỉ có tỷ lệ thắng 20%, nhưng những giao dịch thắng của ông ấy khổng lồ.

> Bỏ qua ý kiến, dự đoán và nhiễu loạn thị trường.

> Chỉ tập trung vào hành động giá và kỷ luật.

> Chấp nhận thua lỗ nhanh chóng và để những giao dịch thắng chạy.

> Tin tưởng vào hệ thống hơn là cảm xúc.

> Chấp nhận drawdown như một phần của trò chơi.

> Xây dựng sự giàu có bằng cách tuân thủ quy tắc, không phải bản năng.

> Biến 1.600 đô la đó thành hơn 200 triệu đô la chỉ trong khoảng 10 năm.

> Tin rằng giao dịch là một kỹ năng có thể được dạy.

> Đào tạo những "Turtle Traders" nổi tiếng.

> Biến những người mới bắt đầu hoàn toàn thành những nhà giao dịch cực kỳ sinh lời.

> Được ngưỡng mộ và tôn trọng bởi mọi nhà giao dịch trên hành tinh.

> Ra đi như một huyền thoại sẽ không bao giờ bị lãng quên.

************************************

Munger bước vào đầu tư không phải để kiếm tiền theo kiểu phô trương sự giàu có.

Điều ông thật sự theo đuổi là thoát khỏi vị thế phụ thuộc.

Ông không thích một đời sống nghề nghiệp trong đó mình làm việc cho những người giàu hơn, gửi hóa đơn cho họ, rồi chờ họ thanh toán.

Với Munger, có tiền của riêng mình đồng nghĩa với quyền tự chủ: không phải cúi đầu trước áp lực tiền bạc, không phải sống nhờ thiện chí của khách hàng, và được tự do suy nghĩ bằng chính cái đầu của mình.

**************************************

Read More

Bài học từ việc đếm cua danh mục tự doanh HCM 01.2026

Danh mục tự doanh HCM để làm gì, nó không phải là để tự doanh. Nó phục vụ nhiều hơn cho hoạt động liên quan đến các giao dịch hoán đổi, đóng gói rổ chỉ số hoặc chứng quyền .... liên quan đến cổ đông của HSC là Dragon Capital.

Nếu để ý kỹ thì có mấy điểm mà nhà đầu tư sẽ thấy đc luôn.

1. Danh mục của HSC thường tập trung vào rổ VN30, VN Diamond, VN Fin lead. Nó không có những cổ bên ngoài, trên UPCoM hoặc trên HNX. hoặc là cổ phần chưa niêm yết =>> Bởi vì nó liên quan đến các rổ chỉ số như Nam Đặng nói ở trên.
2. Giá vốn của HSC. Nhà đầu tư nhìn rõ vào cột giá thị trường. Sẽ thấy là giá gốc luôn sát giá thị trường, chênh nhau thường không quá 3%. =>> Bởi vì nó là danh mục để tạo lập chỉ số, không phải tự doanh cầm dài nên giá nó sẽ thay đổi liên tục.
3. Trong báo cáo tài chính của CTCK nêu rất chi tiết việc giao dịch cổ phiếu lãi bao nhiêu. Tự doanh là không đếm cua, nhà đầu tư cũng càng không nên đếm cua. Đừng thấy họ cầm cổ A, cổ B mà đi phán đoán, mà hãy nhìn thẳng vào. Đó là họ lãi bao nhiêu, lịch sử họ lãi bao nhiêu?

Read More

BÀI HỌC CỦA NĂM 2025

 I, Kết quả VNI năm 2025

1, Các số liệu cơ bản

• VNI tăng 518 (1266- 1784) điểm= 41%

• Khối lượng: 8,3 triệu tỷ đồng (319 tỷ USD), tăng 33%

• Trung bình 24,5 ngìn tỷ/phiên (2024=18,7 ngìn tỷ/phiên)

• Ngoại bán ròng 121 ngìn tỷ (3,6 tỷ USD)

• VN30 tăng 50% (cao hơn VNI 9%)

• Ngành tích cực: BĐS, Bank, CK ( VIC + 736,5%, VHM + 210%, VRE + 96,2% )

• Trong mức tăng 41% của VNI thì họ VIN góp 25%

2, Bài học của năm 2025

• Phân hóa khốc liệt (từ ngành đến CP)

• Thị trường uptrend nhưng ít CP uptrend→ đánh theo nhịp

• Chọn CP tốt (cơ bản tốt, triển vọng tốt), không chốt kịp→ cầm dài

• Đa số CP chỉ tăng 20-30% khi rung rũ đều về lại nền giá

• Ngành Bank giữ giá tốt nhất

• Mua chỉ số VN30 lợi nhuận hơn mức tăng VNI

• NĐT được coi là thành công nếu NAV tăng trên 16% (khả năng chưa tới 15% đạt được)

Read More

TRIẾT LÝ ĐẦU TƯ BY CVN

 Triết lý là những quan niệm về đầu tư cổ phiếu, nó sẽ giúp hoàn thiện phương pháp đầu tư của mình. Triết lý của mình có thể đúng với người này, sai với người kia. Và nó khác với nguyên tắc là mình không cần bắt buộc phải tuân theo. Chính vì vậy mình tạo riêng ra topic này

1. Trong Uptrend, đầu sóng đánh chứng, cuối sóng đánh BDS. Đơn giản nhẹ đầu

2. Ai cũng phải trải qua giai đoạn Kẹp, lỗ nhiều, cháy, lỗ ít, hòa, lãi nhẹ, lãi mạnh.

3. Khi nhỏ lẻ ôm cash phòng thủ chiếm đa số, thị trường rất khó sập.

4. Mua thì tung hô. Bán thì chê. Đánh chứng vất vả kiếm tiền mà sống thiếu đạo đức thì tiền ko đến đâu.

5. Nếu không biết mua "khi vào sóng tăng" thì phải biết bán"khi vào sóng giảm". Không có đúng sai. Chỉ có nguyên tắc

6. Thị trường tạo đáy sau sụp đổ thì dòng tiền rất yếu. Lúc này phải tham gia vào những cổ phiếu ngách, có thanh khoản thấp và có câu chuyện đủ lớn về lợi nhuận hay sát nhập..

7. Đầu tư không phải để mua Lexus ngày ngày đi làm, mà để ngày ngày tự do đi bộ ra suối

8. Đầu cơ có 1 cái hay mà ít người nói là Bạn Càng ở lâu trong thị trường, bạn càng dễ gặp rủi ro. Theo cách nghĩ này thì đầu cơ là ít rủi ro.

9. Cái khó của đầu cơ là lúc nào mua, lúc nào bán

10. Trong đầu tư, mua và nắm giữ cùng với bán và đợi cơ hội đều là 2 việc khó

11. Đầu tư là một hành trình mà ở đó bạn rèn luyện tư duy đúng, học hỏi từ sai lầm, kỷ luật trong từng quyết định và trưởng thành sau mỗi giai đoạn thị trường

12. Trong đầu tư, biến động và sự khó dự phóng chính là một loại rủi ro.

13. TT đi ngang nên phải chốt không nên ăn tham. TT lên thì ôm chặt sóng dòng. TT mà down trend thì cứ để cho nó về đáy XH làm quả đổi đời ở đáy.

14. Đầu tư không phải trading T+ suốt ngày cho tốn thuế phí, mà là mua theo các nhịp tăng vững (tích lũy đủ và có dòng tiền lớn) hoặc mua khi hoảng loạn làm giá cả cách xa giá trị (hàng cơ bản bị bán tháo theo thị trường)

15. Phương pháp trị liệu cảm xúc : Có kế hoạch và hành động theo nguyên tắc

16. Khi thị trường nó xấu, nó gãy do có tin quá lớn đó, thì phiên đầu tiên là phiên chạy. Cố gắng bán bằng mọi giá ở phiên đó với giá tốt nhất

17. Chỉ đánh ở pha kéo, không gồng ở pha giảm

18. Việc mua con gì, mua khi nào… tuy quan trọng nhưng so với việc quản trị rủi ro và làm chủ cảm xúc thì nó chỉ là thứ yếu.

19. Khi nào mà bạn mất tiền hoặc lãi to mà mặt không biến sắc thì lúc ấy hãy tham gia thị trường vì khi ấy bạn đã rèn được tâm lý, kiểm soát cảm xúc.

20. Đầu  tư cơ bản theo kinh tế vĩ mô luôn chính xác và an toàn. Đầu tư theo kỹ thuật ngắn ngày là hình thức cờ bạc, đứa sau ăn tiền đứa trước.

21. Thị trường tài chính nói chung là không thể dự báo. Vì thế, luôn phải có nhiều kịch bản… Trên thị trường tài chính, thực tế thường diễn ra ngược lại những gì bạn dự báo.

22. Chúng ta thường có khuynh hướng thích bắt đáy sớm và thoát hàng quá trễ sau khi đỉnh tạo lập

23. Khi điều tồi tệ nhất xảy ra, chỉ cần một chút cải thiện nhỏ, cũng khiến giá tăng rất mạnh. George Soros

24. Sau nhiều năm đầu tư và hiểu rõ thị trường, bạn sẽ thấy kiếm tiền từ TTCK rất dễ. Cái khó hơn là giúp người khác cũng kiếm được như bạn

25. Trường phái đầu tư giá trị bị thua lỗ ở VN, vì TTCK VN phụ thuộc nhiều vào tín dụng rẻ hay đắt hơn là phụ thuộc vào giá trị

26. Thị trường có lên có xuống. Và khi thị trường lên xuống không quá mạnh và không do một lý do trọng yếu nào đến từ vĩ mô thì việc lựa chọn doanh nghiệp tiềm năng vẫn sẽ mang lại mức sinh lời 20-50% trong năm là điều dễ dàng.

27. Mua vì TA, FA, sóng ngành, chất xúc tác. Bán vì TA.

28. Tài chính không phải là mua bán một món hang gì đó ăn chênh lệch. Nó là 1 hành trình quản lý tài sản một cách khoa học.

29. Đầu tư tài chính một là mua các tài sản lõi, năm nào cũng tăng 10% trở lên. Hai là mua tài sản có tính rủi ro nhưng lời 3-4 lần. Các phương pháp ăn vài % khác đều dẫn đến thua lỗ dài hạn

30. Đánh cổ phiếu, mỗi năm tìm 3-5 cổ phiếu, mua vào lời 50% với bluechip và 100% với penny. Đừng ăn lẻ 5-10% để rồi cuối sóng lỗ nặng

31. Một trong những điều hay của đầu tư tài chính đó là việc ta phải tính toán được những thứ sắp xảy ra, dựa trên những thông tin không đầy đủ hoặc chưa xuất hiện trên sổ sách, để từ đó ra quyết định phải làm gì tiếp theo.

32. Các nguyên tắc giao dịch đúng đắn nó đi ngược lại bản năng tự nhiên của con người. Và bạn cần phải hiểu tại sao để làm được những điều đó.

33. Đầu tư cổ phiếu, hoặc là lời 100% trên số tiền lớn hoặc là không chơi. Nó không đáng để kiếm lấy vài % rồi lỗ vài chục %. Trong trading nó là tỷ lệ R/R.

34. Trên Thị trường tài chính, muốn giàu có bền vững, phải tránh xa hai chữ Hi vọng và Giá như. Cái gì hiểu rõ thì mới tham gia. Không nắm rõ thì thôi.

35. Lướt sóng thì vui thật đấy, nhưng so với việc chuẩn bị vốn thật kỹ trước nhịp tạo đáy lớn của VN Index, sau đó mua và giữ, thì lướt sóng chỉ là trò con nít.

36. Vĩ mô là cái gốc của đầu tư. Hiểu đúng, đủ bạn sẽ đầu tư trăm trận trăm thắng, và không cần chăm chăm hồi hộp theo từng nhịp lên xuống hang ngày

37. Ba điều cần tránh khi tham gia đầu tư chứng khoán : Muốn – Sợ - Thờ Ơ.

38. Khi đầu tư, bạn hãy chọn cách đánh sao cho Khi tham gia đánh 1,2 trận lớn, sẽ giúp bạn làm nên cơ đồ, chứ không phải đánh trăm trận mà vẫn lãi tiền lẻ.

39. Thị trường chứng khoán yêu người học hỏi, ghét người khoe lãi. Tôn trọng thị trường bằng cách dùng 90% thời gian để đọc, mở rộng kiến thức từng ngày

40. Quy luật ngầm khi tham gia đầu tư cổ phiếu: BIẾT nhiều - LÀM ít - ĂN nhiều. BIẾT ít - LÀM nhiều - CHÁY Tài khoản

41. Trên TTCK VN bắt đáy chuẩn là học sinh giỏi. Đánh vượt đỉnh là học sinh khá. Đầu tư theo TA là học sinh trung bình. Thường xuyên thua lỗ là học sinh kém.

42. Một nguyên tắc quan trọng trong đầu tư, đó là đừng chống lại xu hướng và thời điểm. Muốn kiếm được tiền, bạn phải có khả năng để nhận định xu hướng, cũng như các thời điểm đảo chiều

43. “Đau đớn + phản ánh = tiến bộ”. Những thua lỗ đau đớn và những lần phản ánh, rút kinh nghiệm và học tập sẽ tạo ra tiến bộ trong trading - Ray Dalio

44. TTCK hoạt động theo dòng tiền và sự kiện trọng yếu. Nên 2 điều này quan trọng, chứ nó không đi theo phân tích kỹ thuật

45. Hãy coi mỗi lần điều chỉnh của thị trường giống như một đoạn cua trong đua xe vậy đó là cơ hội để bạn vượt lên ( gia tăng tài sản) chứ không phải là mất đi.

46. Cổ phiếu giảm 30% doanh nghiệp vẫn thế, cổ phiếu tăng lại 50% doanh nghiệp vẫn thế. Chỉ có Index và tâm lý của bạn biến động mà thôi. Hiểu doanh nghiệp và biết đắt rẻ sẽ bớt đau đầu vì index và bớt sợ hơn.

47. Đầu tư chạy theo index thật sự khó cho tất cả mọi người. Khi index tăng ta ngại mua vì thấy giá đã cao, khi index giảm ta cũng ngại mua vì sợ giảm tiếp. Chỉ khi nào thị trường sắp đạt đỉnh ta mới tự tin mua để rồi sập mặt (90% nhà đầu tư dính, chắc chắn).

48. Người thắng không phải là người mua được cổ phiếu tốt mà là người đầu tư theo nguyên tắc

49. Trong đầu tư cổ phiếu, nên loại bỏ từ hy vọng, mong chờ trong suy nghĩ của bạn ra. Tốt hơn hãy dùng kỳ vọng và nguyên tắc để hành động.

50. Để ý đến TT chung ít thôi. Dành thời gian nghiên cứu siêu cổ. 10% xem thị trường chung. 90% nghiên cứu vĩ mô ngành công ty

51. Đứng ngoài cầm tiền cũng là một mã cổ phiếu. (DNCT). Hãy sẵn sàng mua nó bất cứ lúc nào bạn thấy có rủi ro

52. Phân tích của bạn dùng trước khi vào lệnh, sau khi vào lệnh mọi việc chỉ còn là tuân thủ kỷ luật. Không còn hi vọng, mong cầu.

53. P/E sẽ quan trọng trong đầu tư giá trị, và không quan trọng trong đầu tư tăng trưởng.

54. Đừng sợ mất cơ hội, hãy sợ mất tiền. Thà mất hàng còn hơn bị lỗ

55. Sợ mất lãi không bán thì bạn sẽ mất lãi. Sợ bị lỗ nên bán thì bạn sẽ không lỗ.

56. Với những người mới tham gia TTCK, không nên dùng margin trong 3 năm đầu. Điều này đơn giản như việc bố mẹ cấm ta uống rượu hút thuốc trước tuổi vị thành niên. Tất nhiên đa số đều nốc rượu bắn thuốc lào rất sớm.

57. Nói chung phân tích cơ bản liên quan đến câu hỏi tại sao một cái gì đó trên thị trường sẽ xảy ra, và phân tích kỹ thuật cố gắng trả lời câu hỏi khi nào sẽ xảy ra.

58. Phân tích biểu đồ ít thôi. Phân tích dòng tiền và phân tích xu hướng nó mới là quan trọng - Lê Quang Trí

59. Khi còn nghi ngờ, hãy rời xa thị trường. Trì hoãn sẽ đỡ tốn kém hơn là thua lỗ.

60. Hãy hành động dựa trên đánh giá của bản thân hoặc dựa hoàn toàn vào đánh giá của người khác.

61. Bạn kiếm tiền nhờ một vài khoản lãi lớn, chấp nhận có nhiều khoản lỗ nhỏ. Chứ không phải nhặt nhanh từng khoản lãi nhỏ. Chính vì vậy, không cần trading trong ngày

62. Nếu muốn kiếm 20-30% một năm thì hãy là nhà đầu tư, còn nếu bạn muốn là nhà vô địch với hiệu suất hơn 100% mỗi năm thì hãy là một nhà giao dịch

63. Giao dịch khi thị trường thuận lợi. Tập trung nắm giữ tiền mặt trong thị trường Con gấu, không bắt buộc phải giao dịch khi thị trường không thuận lợi – O’neil

64. Khi cổ phiếu có nền đi ngang với vol nhỏ, bạn không biết được nó sẽ tăng hay giảm khi thoát khỏi nền cho đến khi nó xác nhận.

65. Tâm lý chỉ làm chúng ta mất tiền chứ không thể kiếm đc tiền

66. Chỉ giao dịch khi thị trường tăng hoặc giảm rõ ràng - livermore

67. Bắt đáy thì cũng được thôi, nhưng đợi qua đáy rồi vào thì sẽ còn tốt hơn.

68. Đừng hỏi vì sao bạn mãi chưa thành công khi bạn chưa thể cắt lỗ tự động như một cái máy theo đúng nguyên tắc bạn đề ra

69. Mỗi khi mua và bán cổ phiếu thì chỉ có đúng và sai chứ không có hy vọng cổ  phiếu sẽ tăng giá trở lại hay Nỗi Sợ bán đi rồi cổ phiếu sẽ tăng

70. Trong đầu tư, đặt rủi ro lên trên lợi nhuận

71. Thị trường chứng khoán rất hay đánh lừa bạn. Chính vì vậy, hành động theo những nguyên tắc bạn đề ra, sẽ giúp bạn tránh được những cú lừa đó

72. Bạn không nhất thiết phải mất tiền để học được những bài học, bạn có thể học được nó nếu bạn tuân thủ những quy tắc bạn đề ra

73. Dù bạn có dự đoán đúng thị trường thì cũng đừng hành động cho đến khi thị trường xác nhận dự đoán đó

74. Một giao dịch đúng là một giao dịch mà khi mua cổ phiếu mình có lãi ngay từ lúc mua và cổ phiếu đó bước vào một phase tăng giá ít nhất là 20%

75. Thà mất hàng còn hơn bị lỗ - Nguyên tắc rút ra từ kinh nghiệm thực chiến

76. Đừng bao giờ biến những giao dịch mang tính đầu cơ trở thành đầu tư

77. Vấn đề không phải là bạn đúng hay bạn sai, mà là khi đúng thì bạn làm gì, khi sai thì bạn làm gì

78. Mua vì cái gì thì bán vì cái đó

79. Full margin chỉ dùng để đánh lên trong một xu thế tăng rồi hạ ngay khi đảo chiều

80. Quan điểm rằng VNI đi theo từng tầng giá một, khi hành động sẽ hành động khi chỉ số này tiến đến từng tầng giá đó, đặc biệt hay khi bắt đáy

81. Mọi con sóng tăng giá, giảm giá của VNI đều có yếu tố vĩ mô tác động, hiều biết vĩ  mô kém rất dễ khiến bạn sập hầm

82. Khi VNI điều chỉnh giảm, nó là con tàu bị chìm xuống đáy biển, VNI sẽ không trồi lên ngay, mà nó sẽ dập dìu ở đáy đó 1 thời gian, hiểu được điều này rất quan trọng, nó sẽ giúp bạn không ham mua sớm vì sợ mất cơ hội, và định được thời điểm mua chính xác hơn

83. Đi vol hay còn gọi là tăng giảm cổ phiếu một cách hợp lý, sẽ làm tăng lợi nhuận của bạn lên rất nhiều so với mua và nắm giữ

84. Khi hoang mang không biết làm gì, hãy đặt bán 1 nửa, giữ 50% tiền và 50% cổ. Chiến lược bán một nữa luôn giúp bạn thắng dù thị trường tăng hay giảm

85. Nguyên tắc đầu tiên của đầu tư là bảo toàn vốn và quản trị rủi ro trước khi kiếm tiền được từ thị trường.

86. Đầu tư là nghệ thuật hơn là khoa học. Mà nghệ thuật thì cần thời gian để có thể cảm thụ được. Để cảm thụ được thị trường, sẽ phải mất 3-5 năm

87. Hãy coi giao dịch là một nghề nghiệp chứ không phải là một sở thích, bởi nghề nghiệp sẽ giúp bạn kiếm tiền, còn sở thích sẽ luôn làm bạn mất tiền

88. Đại học chỉ mang lại cho bạn tấm vé để vào đời, khả năng tư học và ngành nghề bạn chọn những năm sau đó sẽ quyết định bạn là ai. Nghề đầu tư cũng vậy

89. Tính theo phiên, thì có phiên tăng phiên giảm, nhưng xu hướng một khi đã đổi thì không dễ quay trở lại liền

90. Không cố đoán đỉnh và đáy, trong một trend lên, biết đủ là ok, trong một trend xuống, biết căn thời điểm và chọn được cổ phiếu tốt là được

91. Sống đơn giản và tiết kiệm, để dành tâm trí cho việc đầu tư

 

Read More

VÀI LỜI KHUYÊN GIẢN ĐƠN - DFUND

 Đừng bao giờ ngủ khi đang thua lỗ. Đóng bất kỳ vị thế nào không cho thấy lợi nhuận vào cuối ngày. Giữ cho danh mục đầu tư xanh. Tưới nước cho hoa và nhổ cỏ dại (mua - giữ cổ khoẻ, có lãi - nhanh chóng bán cổ phiếu thua lỗ)

Đừng áp đặt ý kiến của người khác lên bạn. Hãy chơi một ván bài đơn độc, người ra quyết định và chịu trách nhiệm là bạn.

Hãy cẩn thận với những ngày có biến động PnL lớn. Những ngày này có thể là nguyên nhân gây ra giai đoạn giao dịch theo cảm xúc.

Giao dịch nên càng dễ dàng càng tốt. Nếu mọi thứ trở nên khó khăn, hãy chuyển hướng tập trung để bảo vệ vốn và tinh thần.

Mất tiền cảm thấy đau đớn gấp trăm lần so với lúc thắng.

Bản chất con người trái ngược với bản chất thị trường. Khi bạn cảm thấy sợ hãi cùng số đông, bạn nên cảm thấy hy vọng. Và khi bạn nên cảm thấy hy vọng, bạn hãy nhớ cảm lúc sợ hãi. Giữ vững kỷ luật trong đầu tư.

Kỳ vọng sai lầm là gốc rễ của hầu hết các sai lầm trong giao dịch. Kỳ vọng thực tế chính xác là nền tảng cốt lõi của giao dịch thành công.

Điều tạo nên sự khác biệt giữa nhà giao dịch chuyên nghiệp có lợi nhuận và nhà giao dịch nghiệp dư thua lỗ là nhà giao dịch chuyên nghiệp ít mắc lỗi hơn. Giống như trong quần vợt: Người chơi nào để mất ít điểm nhất sẽ thắng.

Một sai lầm thường không đến một mình. Và chính lần thứ hai, thứ ba và thứ tư mới gây đau đớn.

Cái gì rẻ thì rẻ vì một lý do nào đó, và cái gì đắt thì đắt cũng vì một lý do nào đó.

Làm nhiều hơn những việc có hiệu quả và ít hơn những việc không có hiệu quả.

************************

Bạn là cỗ máy thực hiện kịch bản chứ không phải là thầy bói dự đoán tương lai.

Thiết lập kịch bản giao dịch theo đúng quy tắc và chỉ thực hiện mà không do dự khi nó thực sự xảy ra.

Mục tiêu của bạn không phải là dự đoán tương lai mà là cải thiện độ chính xác khi thực hiện kịch bản bạn đã thiết lập. Kịch bản không phải là dự đoán mà là kế hoạch thực hiện dựa trên các giả định.

Ví dụ, nói "Nếu trời mưa, tôi sẽ dùng ô" chỉ là một kế hoạch—hoàn toàn khác với việc tuyên bố "Hôm nay chắc chắn trời sẽ mưa!" Nếu trời mưa, hãy dùng ô; nếu trời không mưa, thì đừng dùng ô. Cả hai đều đúng.

Người mới bắt đầu có xu hướng bám vào một kịch bản duy nhất mà một chuyên gia trình bày tại một thời điểm nào đó và phàn nàn, "Lúc đó anh đã nói là trời sẽ mưa mà!" Nhưng tất nhiên, người chuyên nghiệp đã có sẵn kịch bản cho khả năng trời sẽ không mưa.

***********************************

 Giao dịch tốt không có nghĩa là có lợi nhuận ngay lập tức. Một giao dịch tốt là một giao dịch mà bạn tuân theo kế hoạch, quản lý rủi ro và thực hiện đúng quy tắc.

Giao dịch xấu không có nghĩa là thua lỗ. Giao dịch xấu là khi bạn phá vỡ nguyên tắc của mình, ngay cả khi có lợi nhuận.

Read More

Phải Bán Khi Thị Trường Giảm Giá

🔴Theo kinh nghiệm thực chiến, mỗi khi thị trường bước vào nhịp chỉnh mạnh hoặc sập, việc bán hết cổ phiếu để cầm tiền mặt rồi chờ thị trường tạo đáy và xu hướng phục hồi rõ ràng sẽ giúp nhà đầu tư có cơ hội lựa chọn lại những cổ phiếu khỏe, cổ phiếu dẫn dắt mới (leader) sau nhịp điều chỉnh. Cách làm này giúp bảo vệ vốn, tránh gồng lỗ trong giai đoạn không chắc chắn, đồng thời khi thị trường hồi phục, NAV có thể tăng nhanh hơn 80% so với việc giữ cổ phiếu yếu chỉ vì hy vọng. Lý do là khi thị trường phục hồi, dòng tiền không phải lúc nào cũng quay lại với cổ phiếu mình đang nắm, đặc biệt là các cổ phiếu đã mất trend. Thay vào đó, thị trường thường xuất hiện dòng cổ phiếu mới, nhóm ngành dẫn sóng mới – và chỉ khi ở ngoài quan sát với tâm thế sẵn sàng, nhà đầu tư mới nhận diện và vào lại đúng thời điểm.

🔴Chiến lược này đã được nhiều nhà đầu tư huyền thoại áp dụng thành công. Mark Minervini từng nói: “Being in cash is a position” – “Giữ tiền mặt cũng là một vị thế”. Ông cũng nhấn mạnh rằng: “The key to outperforming is not losing big” – “Chìa khoá để vượt trội là không để thua lỗ lớn”. Còn William O’Neill, cha đẻ của phương pháp CANSLIM, đã khẳng định: “The whole secret to winning in the stock market is to lose the least amount possible when you're not right” – “Bí quyết chiến thắng trên thị trường là thua ít nhất có thể khi bạn sai”. Ông cũng từng nói: “Sell when it’s time to sell, don’t wait for hope” – “Hãy bán khi cần bán, đừng chờ hy vọng”.

🔴Chiến lược này thường giúp tăng NAV nhanh và bền vững hơn rất nhiều so với việc ngồi gồng lỗ mà không rõ thị trường sẽ hồi khi nào, và nếu hồi thì cổ phiếu của mình có còn được dòng tiền quan tâm hay không.

Giữ kỷ luật, quản trị rủi ro và kiên nhẫn chờ thời là điểm chung của tất cả những nhà đầu tư thành công. Bởi như Minervini từng nói: “When the market tells you to get out, get out!” – “Khi thị trường nói bạn phải rút ra – hãy rút ra!”

Read More

Phương Pháp Đầu tư Theo Dòng Tiền

 Cách nhận biết CP mạnh: 1: Có dòng tiền xanh vol lớn, 2: Đợi phiên xác nhận. Chấp nhận mua cao hơn 10-15% không sao hết vì CP sẽ tăng 40-50% trong ngắn hạn

 Chỉ đánh CP có dòng tiền xác nhận

Ví dụ với HSG, CTG Break giả (bẫy break)

MSN: Nến xác nhận: (Vol + giá)

Tương tự: DGW , nến hnay pull back -1%, mai xanh lại 3%

Chỉ đánh cổ khỏe, lỡ vào nhầm pha break giả thì cắt lỗ ngay, đợi pha nến xác nhận vào lại sau đừng cố chôn vốn

Khi bạn quyết định đánh theo dòng tiền, thì phải biết cách bơi theo dòng tiền, phải chơi theo cuộc chơi của MM. Đừng cố chấp mua CP ở dưới rồi đợi nó tăng giá

Khi đầu tư theo dòng tiền, đủ hàng thì cổ tự lên, đủ sóng tự tăng, BCTC xấu cũng tăng, móc cống cũng tăng. Những lúc như này phải bung margin hết cỡ theo thị trường, nở MG mua, chỉnh mua, đạp mua, phải mua đừng bán

Break, vol to, phiên xác nhận. Đủ 3 yếu tố này thì hãy vào.

Ở những phiên pullback thì hay nhất là chúng ta sử dụng lượng mg nở ra để mua (đối với những ai full mg) hoặc bắt đầu dùng mg với những ai chưa sử dụng

MSN tôi vào thêm hàng ở cây pullback này, giờ nó tăng là tăng 1 mạch

********************

Khi đầu cơ theo dòng tiền có nghĩa là tiền ở nhóm ngành nào thì ta ở đó, yếu tố FA chỉ là câu chuyện, không quá quan trọng. VD 2026 Nhóm dầu khí tăng vẫn cứ tăng dù kinh doanh đi lùi, hay nhóm VIC tăng từ 04.2026 dù đã tăng x10 trước đó, trong khi thị trường đi ngang. chú ý tuân thủ nguyên tắc khi đầu cơ là được

Read More

Làm Gì Khi Xảy Ra Flash Crash

 Với việc xảy ra sự cố bên phái sinh ngày 26.05.2025, đây được coi là một sự kiện Flash Crash. 

✅Khái niệm: "Flash Crash" là hiện tượng giá chứng khoán lao dốc mạnh trong thời gian ngắn, thường chỉ vài phút, rồi hồi phục nhanh chóng. Nguyên nhân thường đến từ việc rút lệnh hàng loạt, giao dịch thuật toán hoặc lỗi kỹ thuật.

✅Diễn biến: sáng nay VN30F1M bất ngờ giảm mạnh với mức giảm sốc hơn 100 điểm trong tích tắc, đưa giá từ vùng 1400 về giá sàn 1308 chỉ trong một cây nến 1 phút – mức dao động tương đương 7%, cực kỳ bất thường trong bối cảnh không có thông tin tiêu cực nào từ vĩ mô hoặc thị trường cơ sở. Điều đáng chú ý là chỉ vài phút sau cú rơi mạnh, chỉ số nhanh chóng hồi phục về lại vùng 1.395 điểm, cho thấy không có lực bán thực sự lớn và liên tục.

✅Đánh giá cá nhân: Giả thuyết về việc các "cá mập" thử lệnh bán để kiểm tra phản ứng thị trường.

Việc tạo ra các đợt giảm mạnh rồi hồi phục nhanh có thể nhằm mục đích:

1. Kiểm tra độ sâu thị trường: Xem xét khả năng hấp thụ lệnh bán lớn.

2. Tạo hiệu ứng tâm lý: Khiến nhà đầu tư quen với việc thị trường giảm rồi hồi phục, từ đó mất cảnh giác.

3. Chuẩn bị cho đợt bán thật sự: Sau vài lần "thử lửa", một đợt bán mạnh có thể diễn ra khi nhà đầu tư không còn đề phòng. " Quá tam ba bận" nó sẽ bán thật và bán mạnh vào lần thứ 4

✅Khuyến nghị cho nhà đầu tư

1. Giữ vững tâm lý: Không nên hoảng loạn bán tháo khi chưa rõ nguyên nhân.

2. Theo dõi thị trường: Quan sát kỹ các dấu hiệu bất thường và tin tức chính thống.

3. Đa dạng hóa danh mục: Tránh tập trung vào một nhóm cổ phiếu hoặc ngành nghề.

4. Sử dụng lệnh điều kiện chặn lãi, chặn lỗ: Để kiểm soát rủi ro trong các phiên biến động mạnh

Read More

Cách phân tích bảng cân đối kế toán hiệu quả

Trả lời 12 câu hỏi sau:

1. Công ty có bao nhiêu tiền mặt?

👍Nhiều tiền mặt hơn nợ vay.

2. Công ty có các khoản phải thu không? Bao nhiêu?

👍 Không có. Điều này có nghĩa là công ty được thanh toán bằng tiền mặt.

3. Công ty có hàng tồn kho không? Bao nhiêu?

👍 Không có. Điều này có nghĩa là công ty không phải lo quản lý hàng tồn kho.

4. Công ty có lợi thế thương mại (goodwill) không? Bao nhiêu?

👍 Không có. Điều này có nghĩa là công ty phát triển một cách tự nhiên, không phụ thuộc vào việc mua lại doanh nghiệp khác.

5. Tài sản lớn nhất của công ty là gì?

👍 Tiền mặt. Điều này có nghĩa là công ty có sự linh hoạt tài chính cao.

6. Công ty có nợ không? Bao nhiêu? Loại gì?

👍 Không có. Điều này có nghĩa là công ty không sử dụng nợ để tài trợ hoạt động.

7. Công ty có doanh thu chưa thực hiện (deferred revenue) không?

👍 Có. Đây là dấu hiệu cho thấy công ty nhận tiền trước khi cung cấp sản phẩm/dịch vụ.

8. Nợ lớn nhất của công ty là gì?

👍 Doanh thu chưa thực hiện. Xem câu 7.

9. Công ty được tài trợ bằng gì? Nợ hay vốn chủ sở hữu?

👍 Vốn chủ sở hữu. Điều này có nghĩa là công ty không có nợ vay.

10. Công ty có cổ phiếu ưu đãi không?

👍 Không. Cổ phiếu ưu đãi là dấu hiệu cho thấy công ty có cấu trúc tài chính kém hiệu quả.

11. Lợi nhuận giữ lại có dương và tăng trưởng không?

👍 Có. Điều này có nghĩa là công ty có lợi nhuận và giữ lại lợi nhuận để phát triển.

12. Công ty có cổ phiếu quỹ không?

👍 Có. Điều này có nghĩa là công ty đang mua lại cổ phiếu của chính mình.

Read More

NHIỀU ĐIỀU VỀ RÚT RUỘT CỔ ĐÔNG CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẠI CHÚNG - VIỆT CARLO

 1. Các kỹ thuật cơ bản để rút ruột công ty cổ phần đại chúng, tôi sẽ ghi thêm cả phần tự đặt câu hỏi tự trả lời vì các bạn có thể còn mơ hồ:

a. Bán lại dự án bất động sản cho công ty sân sau hoặc cá nhân với giá bán thấp:
- Hội đồng quản trị bỏ túi phần chênh lệch
- Vừa ko phải chia lợi nhuận cho cổ đông, vừa tránh thuế vì cá nhân chỉ chịu 2% thuế TNCN
=> Câu hỏi: Vậy cổ đông không thắc mắc gì sao, khi công ty quyết định bán dự án với giá vốn và chịu lỗ trong kỳ ?
=> Thay mặt HDQT công ty đó, tôi trả lời bạn:
“Thưa quý cổ đông, trong giai đoạn nền kinh tế biến động bất lợi, pháp lý khó khăn, lãi suất lên dẫn đến sức hấp thụ thấp, ban điều hành ưu tiên dòng tiền để công ty có thể có nguồn lực sẵn sàng thu gom quỹ đất giá rẻ sắp tới khi cần, chuẩn bị cho chu kỳ đất mới. Với tinh thần trách nhiệm cao nhất vs cổ đông và niềm tin mạnh mẽ vào sự phục hồi thị trường 1-2 năm tới, chúng tôi quyết định hy sinh lợi nhuận 1 kỳ để đạt các lợi ích dài hạn to lớn hơn cho cổ đông.”
b. Đem tiền cho vay hoặc hợp tác đầu tư với công ty hoặc cá nhân sân sau, có thể là bên liên quan chính thức hoặc công ty ma không liên quan:
=> Câu hỏi: Vậy cho vay hoặc hợp tác đầu tư không đòi được thì ăn nói sao với cổ đông ?
=> Cho vay mà con nợ làm ăn thua lỗ không đòi được, hợp tác đầu tư mà thua lỗ không có lợi nhuận để chia là bình thường. Nếu không đòi được thì trích lập dự phòng phải thu khó đòi cho công ty chịu chi phí và xóa sổ khoản nợ, hoàn toàn hợp pháp.
c. Phát hành riêng lẻ giá thấp: Lãnh đạo có thể tay không bắt giặc, vay nóng để lấy tiền mua cổ phiếu riêng lẻ hoặc rút ruột để lấy tiền mua cổ riêng lẻ.
- Nếu rút ruột để lấy tiền, sẽ có 1 giai đoạn dìm giá cổ phiếu bằng cách ép cho lợi nhuận xuống thấp thậm chí lỗ trong 1 2 quý (bằng nhiều cách, ví dụ sang tay dự án giá rẻ cho sân sau nói trên hoặc dừng dự án lãi cao tạm thời chưa tiến hành), vừa làm công ty lỗ, giá cổ phiếu xuống thấp, vừa rút lấy tiền để mua chính cổ phiếu bán tháo giá rẻ của các bạn.
- UBCK chấp nhận phương án phát hành của DN và việc phát hành diễn ra, cá nhân sân sau đứng tên đóng tiền đàng hoàng, nhận cổ phiếu, và công ty tuồn tiền đó ra trả lại cho lãnh đạo bằng nhiều hình thức (cho vay hoặc hợp tác đầu tư, trả trước người bán, phải thu khách hàng), khi đó giá vốn cổ phiếu là 0 đồng.
- Tất nhiên sau khi đã mua được cổ phiếu, lợi nhuận lại được cho trở lại như bình thường bằng việc tiến hành tiếp các dự án biên lãi cao để đẩy giá lên.
d. Phát hành cho cổ đông hiện hữu: chú ý khi lãnh đạo cũng đồng thời là cổ đông lớn. Thực hiện các thủ thuật giá vốn 0 đồng và rút tiền ra tương tự ở kỹ thuật ở câu C. Phương án sử dụng vốn do ĐHDCD thông qua có thể đc HDQT thay đổi sau đó, hoặc chính phương án sử dụng vốn do ĐHDCD thông qua cũng đã ảo vì lãnh đạo đồng thời là cổ đông lớn có tỷ lệ biểu quyết cao.
e. Ưu ái cho nhà cung cấp công ty sân sau với giá cao hoặc các thủ thuật rút ruột trên nhằm làm công ty lỗ, cổ phiếu xuống giá, dùng tiền rút ruột để mua lại cổ phiếu giá rẻ, sau đó ép lợi nhuận tăng đột biến trong thời gian ngắn để bán ra.
f. Tạm ứng cho nhân viên, cá nhân liên quan hoặc không liên quan 1 số tiền lớn vô lý (vài trăm thậm chí cả nghìn tỷ), không nói rõ mục đích, không tài sản đảm bảo, và dĩ nhiên khoản này không hề giảm trong nhiều quý, trong vài năm.

2. Các dấu hiệu rút ruột trên báo cáo tài chính:

a. Tiền mặt và tiền gửi (đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn) gọi chung là tiền: Tiền mặt về lý thường phải tăng gần cùng 1 tốc độ với tốc độ tăng trưởng kinh doanh (doanh thu, lợi nhuận), nếu doanh nghiệp vừa thu tiền phát hành tăng vốn từ cổ đông thì lại càng phải có nhiều. Nếu doanh thu lợi nhuận tăng trưởng tốt, mỗi năm lãi cả nghìn tỷ, lại còn liên tục phát hành tăng vốn cũng cả nghìn tỷ, mà tiền thường xuyên chỉ có vài chục tỷ, đó là dấu hiệu có vấn đề.
- Đây cũng là dấu hiệu điển hình vì số tiền lớn thường chỉ xuất hiện ở công ty rút ruột trong thời gian ngắn (1-2 quý), rất khó không có tiền mà lập báo cáo tài chính con số ảo vì tiền mặt tiền gửi là 2 tài khoản kiểm toán kiểm tra nhanh chóng nhất. Mà nếu đã là công ty rút ruột mà còn để lại tiền trong công ty cho các bạn ngắm thì chẳng phải khùng sao.

b. Phải thu:
- Đầu tiên, chú ý nếu tổng phải thu quá lớn (trên 20% tổng tài sản là lớn, trên 30% xem là quá lớn).
- Nếu vậy, xem kỹ hơn:
+ Phải thu về cho vay: Trừ các định chế tài chính (bank, CTCK), các công ty sxkd bình thường không có chuyên môn nghiệp vụ cho vay nên cổ đông không ưu tiên việc cho tổ chức hay cá nhân khác vay. Ngoài ra, tiền phải được đầu tư vào các tài sản kinh doanh như tồn kho, phải thu khách, xây dựng cơ bản, TSCD, hoặc quỹ dự trữ để phục vụ tăng trưởng doanh thu cốt lõi, việc cho vay quá nhiều là 1 điều vô lý đặc biệt là cho cá nhân vay và không có tài sản đảm bảo, không có thuyết minh chi tiết mục đích cho vay, lãi vay thấp hơn lãi ngân hàng hoặc cho vay trên 12 tháng (dài hạn). Hơn nữa, chú ý nếu ghi nhận lãi cho vay thường xuyên nhưng lãi suất không bằng tiền gửi ngân hàng, và nếu có ghi nhận lãi suất (doanh thu tài chính) thì dòng tiền thu lãi suất đó không xuất hiện trong báo cáo dòng tiền trong năm (Dòng tiền từ hoạt động đầu tư) nghĩa là cơ sở để thấy không thực thu được tiền lãi. Các khoản cho vay tồn tại trong nhiều năm nhiều tháng không thấy thu hồi, hoặc có thu hồi ở ông A, ông B, ông C, thì cũng lập tức tuồn cho vay ông D, ông E, ông F, tóm lại là không có dòng tiền thực thu.

DCS - ĐẠI CHÂU 2021- Các khoản phải thu cho vay chiếm phần lớn tổng tài sản và đều là các cá nhân, không có thông tin rõ ràng.

FLC - 2016 - Các khoản cho vay đồng loạt xuất hiện cùng 1 năm, trong đó đa số là các công ty có dính dáng đến FLC, 1 số công ty mới thành lập được nửa năm, vài công ty có chung 1 người đại diện pháp luật.
+ Phải thu khác: Hợp đồng hợp tác đầu tư (bất động sản), đặc biệt chú ý khi các đối tượng nhận hợp tác đầu tư BDS là cá nhân hoặc công ty mới thành lập, vốn điều lệ 2-3 tỷ mà hợp tác đầu tư làm dự án cả nghìn tỷ, hoặc các công ty/cá nhân liên quan (thường ít, vì bọn nó thiếu gì công ty), và các khoản này nằm đó thời gian dài (vài năm), hoặc cứ thu hồi 1 khoản của ông A thì lại dùng tiền đó hợp tác với ông B, tiền chỉ luân chuyển chắp vá chứ không thực sự thu được.
+ Trả trước người bán: DN có trách nhiệm chiếm dụng vốn tối đa của người bán, sẽ vô lý khi khoản này quá nhiều, nhiều hơn cả phải thu khách hàng, và nằm đó ít biến động trong 1 thời gian rất dài, thậm chí số dư còn tăng lên theo thời gian trong khi công ty thiếu tiền nên vẫn phải tăng vay nợ ngân hàng.

FLC 2016 - Trả trước cho người bán phần lớn là cho ROS và bên liên quan.
c. Đầu tư tài chính dài hạn: DN đầu tư liên tục vào các khoản này, đặc biệt chú ý khi vốn đầu tư là từ tăng vốn cổ đông. Tuy nhiên sau đầu tư thì cổ đông ko check được hiệu quả: Các công ty đó lỗ hoài hoặc không lãi mấy, hoặc ghi nhận theo phương pháp giá gốc (công ty liên doanh liên kết) nên không thể biết được kết quả kinh doanh của chúng, và doanh nghiệp không hề nhận được cổ tức từ công ty đầu tư ấy qua nhiều năm. Tóm lại, tiền đầu tư đi vào và im hơi lặng tiếng không còn thấy nhắc đến, không thấy hiệu quả nhưng công ty vẫn tiếp tục huy động vốn cổ đông để tích cực đi đầu tư thêm cty khác.

FID - Liên tục thoái vốn/rút vốn khỏi các khoản đầu tư với đường đi của tiền rất lắt léo, thiếu vắng cổ tức từ các khoản đầu tư, ghi nhận khoản đầu tư trên BC riêng theo phương pháp giá gốc dẫn đến sự khó khăn trong việc kiểm chứng hiệu quả làm ăn của các khoản đầu tư này.

3. 1 số doanh nghiệp có các quyết định tài chính bất thường trong quá khứ, tất nhiên số lượng DN ko chỉ có vậy:
a. GIL: Năm 2021, phát hành riêng lẻ 16.8 triệu cp giá 35,000 (1 nửa giá thị trường) tương ứng 46.67% lượng cp đang lưu hành, tiêu chí lựa chọn ndt rất mơ hồ.
b. VCR: quý 4/2020, phát hành riêng lẻ 144tr cp giá 10,000 (1 nửa giá thị trường) tương ứng gần 4 lần lượng cp đang lưu hành. Mục đích chào bán bổ sung vốn khu đô thị Cái Giá, Cát Bà. Đợt phát hành hoàn toàn cho nhiều cổ đông nhỏ lẻ không ai sở hữu trên 5%, và cổ đông hiện hữu không rõ đó là ai.
c. DGT: 2020, phát hành 44tr cp bằng 1.6 lần lượng cp đang lưu hành, giá bằng 36% thị giá. Tờ trình phương án phát hành chỉ nêu điều kiện chỉ là “không phải cdhh vì cty ko đủ điều kiện phát hành cho cdhh”. 1 nhóm cổ đông công ty đã khởi kiện ra tòa vì vi phạm trình tự triệu tập họp ĐHDCD, chậm công bố thông tin tài liệu (chỉ công bố 1 ngày trước khai mạc), giá chào bán cp riêng lẻ thấp hơn cả giá trị sổ sách. Danh sách cổ đông chiến lược do HDQT lựa chọn không chi tiết về điều kiện lựa chọn, năng lực và cam kết.
d. APC: 2018, 3 triệu cp riêng lẻ cho dưới 100 ndt và 6 tr cp cho cdhh giá 20,000, trong khi thị giá là 75,000. Sau đó vấp phải phản đối từ cổ đông phải hủy tờ trình và sửa giá ph lên 40,000. Đồng thời cổ đông chất vấn danh tính ndt chiến lược Torus Capital Investments Pte. Ltd (Singapore) vì đây là 1 công ty TNHH có vốn điều lệ 1,000 đô sing do bà Trần Hạnh Hoa sở hữu 100% vốn, thành lập nửa năm trước đó với chỉ 4 nhân viên.
e. JVC: 9/1/2015, chào bán cổ phiếu cho cdhh 50 triệu cp thu 750 tỷ. Kế hoạch ban đầu là mua sắm thiết bị khám sk lưu động, liên kết thiết bị y tế tại các bv, trung tâm kỹ thuật cao tại các bv và tổng thầu vật tư tiêu hao.
- Sau đó, 11/2015 HDQT JVC điều chỉnh kế hoạch sử dụng vốn, dùng 235 tỷ trả nợ ngắn và dài hạn do Vietinbank cưỡng chế nợ.
- Đến 4/2016 số tiền 785 tỷ tiền mặt và đầu tư tài chính biến mất. Trong đó 403 ứng trước, bảo lãnh và thanh toán hộ không rõ lý do cho CTCP thiết bị y tế triết tôn tiên (315 tỷ) và CTTNHH thương mại Hướng đông (88 tỷ), là các cty liên quan thành viên BGD cũ hoặc người nhà. Cả 2 khoản chưa được DHDCD phê duyệt và lập tức đã trích 100% dự phòng ?!
- 87 tỷ tạm ứng hầu hết là cho các lãnh đạo tiền nhiệm và đã dự phòng 94% (tức đã xác định mất gần hết không thể thu hồi).
f. SKG: Nghi vấn mua tài sản cố định (tàu chở khách) với giá cao từ công ty sân sau. Từ đó làm cho biên lợi nhuận gộp vốn luôn ở mức cao (70%) sau 2016 sụt giảm dần, đi đôi với sự gia tăng mạnh mẽ từ tài sản cố định hữu hình do mua tàu với mức giá cao hơn trước 2016 rất nhiều.

SKG – Tỷ suất lợi nhuận gộp đảo chiều mạnh đi cùng với giá trị mua sắm đột biến của tài sản cố định (tàu) giai đoạn 2016 – 2017.

4. Các dấu hiệu gợi ý về có rủi ro gian lận, thao túng báo cáo tài chính hoặc thậm chí rút ruột doanh nghiệp:

- Đăng ký giao dịch hoặc niêm yết khi vừa mới thành lập, sản phẩm dịch vụ ko rõ ràng hoặc mô hình kinh doanh rất phức tạp (đa ngành đa nghề, vừa bất động sản, vừa điện mặt trời, cung cấp nước, lại cả khách sạn, du lịch và nông nghiệp…), cấu trúc tập đoàn chồng chéo nhiều công ty con, nhiều công ty liên doanh liên kết, tốc độ tăng vốn rất nhanh bằng lần (tăng vốn ảo)

- Liên tục phát hành tăng vốn (riêng lẻ hoặc cho cổ đông hiện hữu) với giá rẻ hơn giá thị trường. Có tiền sử bán chui mua chui cổ phiếu, chậm trễ công bố thông tin hoặc đưa thông tin ra rồi lại đính chính (ví dụ không mua đủ số lượng cổ phiếu đã đăng ký, chỉnh sửa phương án phát hành cổ phiếu khi bị cổ đông phản đối v.v…) nhiều lần.

- Lãnh đạo liên tục mua bán cổ phiếu, thường xuyên lên media nói về giá cổ phiếu, đặc biệt quan tâm đến thị trường chứng khoán và cách mà giới đầu tư đánh giá công ty. Cái miệng đạo lý và cái tay mua bán cổ thường không đồng thuận với nhau.

Read More