Những trào lưu chóng tàn trên sàn chứng khoán

 Trong năm nay, tôi lần đầu gặp hiện tượng như trong bài báo này. đó là trào lưu sớm nở chóng tàn. Đặc điểm là một con sóng đầu cơ tăng mạnh, phiếu được kéo từ 50-100% tạo đỉnh cây thông rồi giảm luôn. Con sóng tăng đến chủ yếu từ kỳ vọng tin tức, không phải từ yếu tố lợi nhuận, nên nhiều người bỏ qua không tham gia. 

Nhưng về bản chất, nó vẫn là một con sóng ngành lớn trong năm. Vì vậy từ việc quan sát con sóng này, tôi nghiệm ra, cách tốt nhất để bắt được những con sóng như vậy, là dùng phương pháp đầu cơ theo dòng tiền. Cổ phiếu có thể chưa có gì chuyển biến về tại, kết quả kinh doanh không khởi sắc, nhưng nó vẫn được kéo lên theo sóng ngành. Nhìn dòng tiền để đầu cơ những cổ phiếu này là tốt nhất.

Thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian gần đây liên tục chứng kiến các “trào lưu” ngắn hạn thay nhau dẫn dắt dòng tiền - từ cơn sốt doanh nghiệp tư nhân, làn sóng doanh nghiệp Nhà nước đến sự bùng nổ gần nhất của nhóm dầu khí. Mỗi trào lưu đều cuốn nhà đầu tư vào kỳ vọng lợi nhuận nhanh chóng, nhưng khi xu hướng đảo chiều, cái giá phải trả không chỉ là thua lỗ mà còn là áp lực tâm lý từ những quyết định vội vàng.

Chỉ mới vài tuần trước, nhóm cổ phiếu dầu khí đã trở thành hiện tượng của thị trường với những mức tăng ấn tượng. Hàng loạt đội nhóm “hô hào”, nhà đầu tư cũng mê mẩn trước đà tăng chóng vánh. Tại đỉnh điểm, cổ phiếu BSR tăng tới 130% so với đầu năm 2026, OIL tăng 108%, PLX, PVC và PVO tăng hơn 70%, còn GAS tăng hơn 50%.

Đà tăng này được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, đặc biệt là xung đột Iran khiến giá dầu leo thang. Bên cạnh đó, một số cổ phiếu còn được hỗ trợ bởi kỳ vọng từ các chính sách liên quan đến doanh nghiệp Nhà nước, nhất là nhóm thuộc PVN.

Tuy nhiên, nhịp tăng mạnh không kéo dài. Chỉ sau khoảng 3 tuần, nhiều cổ phiếu trong nhóm đã quay đầu giảm sâu, gần như xóa sạch toàn bộ thành quả trước đó. Thậm chí, trong 1 tuần điều chỉnh, không ít mã mất từ 30-50% giá trị so với đỉnh ngắn hạn, kéo theo làn sóng thua lỗ diện rộng ở nhóm nhà đầu tư mua đuổi.

Cơn sốt qua đi

Hàng loạt cổ phiếu dầu khí về gần “điểm khởi đầu”

Thị trường chạy theo trào lưu

Diễn biến này không phải là chuyện hiếm thấy. Trong suốt một năm qua, thị trường liên tục lặp lại vòng xoáy tương tự. Đầu năm 2025 là làn sóng cổ phiếu doanh nghiệp tư nhân, cuối năm chuyển sang nhóm doanh nghiệp Nhà nước, và gần đây nhất là cổ phiếu dầu khí.

Điểm chung là các cổ phiếu thường tăng mạnh hàng chục phần trăm trong thời gian ngắn sau khi xuất hiện một thông tin tích cực (có thể là nghị quyết thúc đẩy từ Chính phủ hay giá năng lượng tăng vọt vì chiến sự Iran), rồi nhanh chóng giảm sâu, tạo nên mô hình “cây thông” quen thuộc.

Thực tế cho thấy, dòng tiền đang ngày càng thiên về đầu cơ ngắn hạn, sẵn sàng chạy theo các nhóm cổ phiếu có “câu chuyện” hấp dẫn trong thời gian ngắn, dù chưa biết câu chuyện đó có thể thúc đẩy lợi nhuận doanh nghiệp đến mức nào. Khi kỳ vọng bị đẩy lên quá nhanh, chỉ cần tín hiệu chững lại, áp lực chốt lời sẽ xuất hiện và kéo giá giảm mạnh.

Cây thông

ở nhóm ngân hàng Nhà nước

Trong các cơn sốt này, không thiếu những cảnh báo về rủi ro “mua đuổi”, cũng như nghi ngại về mức độ hưởng lợi thực sự của doanh nghiệp. Chẳng hạn ở nhóm dầu khí, một số doanh nghiệp trong nước không thực sự được hưởng lợi trực tiếp tương xứng với kỳ vọng, nhưng giá cổ phiếu vẫn tăng mạnh do yếu tố đầu cơ.

Quan trọng hơn, rủi ro lớn nhất không đến từ thông tin bên ngoài, mà nằm ở chính hành vi của nhà đầu tư. Việc chạy theo trào lưu phản ánh tâm lý đầu cơ ngắn hạn đang chi phối thị trường, khi nhiều người sẵn sàng bỏ qua yếu tố cơ bản để theo đuổi kỳ vọng lợi nhuận nhanh.

Thị trường chứng khoán chưa bao giờ là con đường làm giàu dễ dàng. Những gì tăng nhanh thường cũng giảm nhanh. Những cổ phiếu từng được xem là "món quà thượng đế" nay trở thành "cơn đau" dai dẳng với bất kỳ ai vẫn còn nắm giữ.

Với nhà đầu tư, bài học không mới nhưng luôn khó thực hiện: Giữ kỷ luật và tránh chạy theo những cơn sóng mang tính trào lưu.

Read More

Triết lý đầu tư của Druckenmiller

Trong cuộc trò chuyện với Morgan Stanley, Druckenmiller chia sẻ rất thẳng thắn về cách ông suy nghĩ, cách ông ra quyết định, những sai lầm lớn trong nghề, và điều thực sự tạo nên một nhà đầu tư giỏi.

1. Ông không thần tượng việc “đi ngược đám đông”, Druckenmiller nói một câu rất đáng chú ý:

“Tư duy đầu tư ngược đám đông đang bị đánh giá quá cao.”

Theo ông, không phải cứ khác số đông là đúng. Thực tế, đám đông đúng phần lớn thời gian. Vấn đề không phải là cố tình chống lại thị trường, mà là: Khi mình có niềm tin rất mạnh, thấy rõ một thay đổi lớn đang diễn ra, và người khác chưa nhận ra điều đó.

Nếu đúng là như vậy, việc chưa ai tin có thể khiến ông càng tự tin hơn. Nhưng ông nhấn mạnh: Đầu tư không phải trò chơi để chứng minh mình khác biệt, mà là tìm ra cơ hội thật sự.

Một ví dụ điển hình: Thương vụ Teva

Druckenmiller kể về khoản đầu tư vào Teva Pharmaceuticals - một công ty dược của Israel. Thoạt nhìn, Teva chẳng có gì hấp dẫn: Teva là công ty thuốc generic khá “nhàm chán”, định giá rất thấp, chỉ khoảng 6 lần lợi nhuận, không thuộc nhóm AI hay công nghệ đang nóng. Nhưng khi đội ngũ của ông nghiên cứu kỹ hơn, họ thấy một chuyển biến rất quan trọng: Ban lãnh đạo mới đang thay đổi công ty, không còn chỉ là công ty thuốc generic, mà đang chuyển sang mô hình tăng trưởng với biosimilars và các loại thuốc mới.

Điều thú vị là: Nhà đầu tư giá trị không thích điều này, vì họ quen nhìn Teva như một cổ phiếu “rẻ, ổn định”. Nhà đầu tư tăng trưởng cũng chưa mua, vì công ty vẫn chưa hoàn toàn chuyển mình xong. Kết quả là cổ phiếu bị “kẹt ở giữa”, chưa bên nào thật sự đánh giá đúng. Druckenmiller mua khi giá khoảng 16 USD. Sau vài tháng, cổ phiếu lên 32 USD. Không phải vì có phép màu gì xảy ra, mà vì thị trường bắt đầu nhìn Teva theo cách khác. Ông nói đây chính là kiểu cơ hội mà Duquesne tìm kiếm: Nếu chỉ nhìn hiện tại, bạn khó kiếm được tiền. Tiền đến từ việc nhìn ra điều gì sắp thay đổi, và thị trường rồi sẽ nhìn nó khác đi như thế nào.

2. Không cần hiểu hết chi tiết, nhưng phải có người hiểu thật sâu

Nhiều người nghĩ muốn đầu tư đúng vào biotech hay dược phẩm thì phải cực kỳ am hiểu khoa học, hiểu chi tiết từng loại thuốc, từng pipeline nghiên cứu. Druckenmiller nói: không nhất thiết. Điều ông cần là: Trong đội ngũ phải có người hiểu rất sâu, bản thân ông tin được người đó, và ông đánh giá được thị trường sẽ phản ứng thế nào với thay đổi mà chuyên gia đó nhìn thấy. Ông thừa nhận rất thật rằng khi các chuyên gia trong đội nói về gene, protein hay chỉnh sửa gene, nhiều thứ “bay qua đầu ông”. Nhưng ông lại rất để ý đến: mức độ tự tin của họ, độ hào hứng thật sự của họ, và chất lượng con người đó.

Nói cách khác, ông không chỉ lọc dữ liệu, mà còn lọc con người.

3. Lợi thế lớn nhất của ông không phải IQ, Druckenmiller nói một câu rất hay:

“Lợi thế của tôi không phải IQ. Lợi thế của tôi là dám bóp cò.”

Ý ông là: rất nhiều người thông minh, rất nhiều người phân tích giỏi, nhưng không nhiều người dám hành động quyết đoán khi cơ hội đến. Ông tự nhận mình không phải thiên tài toàn diện. Ông chỉ có một dạng năng lực rất riêng: khả năng chơi giỏi “trò chơi đầu tư”. Điều đó nghe có vẻ đơn giản, nhưng thực ra rất khó: thấy đúng đã khó, tin vào điều mình thấy còn khó hơn, nhưng xuống tiền đủ lớn mới là thứ hiếm nhất.

4. Thiên bẩm quan trọng, nhưng mentor gần như là điều bắt buộc. Khi được hỏi kỹ năng đầu tư là thứ có thể học hay là bẩm sinh, Druckenmiller trả lời: cả hai.

Ông tin rằng trong nghề này, bạn phải có một năng khiếu nào đó. Không phải ai cũng hợp với áp lực và nhịp độ của đầu tư. Nhưng chỉ có năng khiếu thôi chưa đủ. Theo ông, phần lớn những nhà đầu tư giỏi đều có mentor rất mạnh. Bản thân ông có 2 người ảnh hưởng lớn: một người giúp ông học nền tảng tư duy đầu tư, người còn lại là George Soros.

Từ Soros, bài học quý nhất ông học được không phải là dự báo thị trường, mà là: Không quan trọng bạn đúng hay sai bao nhiêu lần. Quan trọng là khi đúng bạn kiếm được bao nhiêu, và khi sai bạn mất bao nhiêu.

Đó là bài học về quy mô vị thế - position sizing. Đây là một trong những nguyên lý cốt lõi nhất trong đầu tư.

5. Cách ông nhìn thị trường hiện tại

Nếu hôm nay phải xây lại danh mục từ đầu, Druckenmiller cho rằng bối cảnh chung là: kinh tế Mỹ vẫn đang mạnh, có khả năng còn được hỗ trợ thêm bởi kích thích tài khóa, Fed có thể không tăng lãi suất nữa, thậm chí còn có thể cắt. Nghe có vẻ tích cực, nhưng có một vấn đề lớn: tài sản Mỹ hiện không rẻ, định giá đang ở vùng cao so với lịch sử. Vì thế, ông không nhìn thị trường theo kiểu “rẻ thì mua, đắt thì bán” đơn giản, mà nhìn vào những thay đổi lớn sắp tới. Điều khiến ông hứng thú nhất trong 3-4 năm tới là: thế giới sắp có rất nhiều đứt gãy và thay đổi lớn, tức là cơ hội cho nhà đầu tư sẽ nhiều hơn.

Ông nhắc đến một số vị thế nổi bật: vẫn còn nắm cổ phiếu ở Nhật và Hàn Quốc, bi quan với đồng USD, mua đồng, giữ vàng, và bán khống trái phiếu như một phần của ma trận phòng thủ.

Tư duy ở đây không phải “đoán đúng 1 thứ”, mà là xây cả một hệ thống vị thế hỗ trợ lẫn nhau.

6. Ông thường nghĩ theo khung 18 tháng đến 3 năm

Druckenmiller nói đa số giao dịch của ông được hình thành với tầm nhìn khoảng: 18 tháng đến 3 năm. Tức là ông không phải người chỉ nhìn vài ngày hay vài tuần. Tuy nhiên, ông cũng nói rất thật rằng: có những giao dịch ban đầu tưởng là 3 năm, nhưng 5 ngày sau ông thoát luôn, thậm chí đảo chiều. Điều đó cho thấy: ông có tầm nhìn dài hơn số đông, nhưng không cố chấp. Ông không để mình bị khóa cứng bởi một “câu chuyện đẹp”. Nếu dữ kiện thay đổi, ông đổi theo.

7. Biến động không phải kẻ thù, mà là cơ hội

Theo Druckenmiller, thị trường ngày nay có rất nhiều thành phần mới: quỹ multi-strategy, nhà đầu tư cá nhân, ETF, các hệ thống giao dịch tự động, dòng tiền định lượng. Tất cả điều này làm thị trường ồn hơn, giật mạnh hơn, khó chịu hơn. Nhưng với ông, bản chất không thay đổi: nếu luận điểm của mình vẫn đúng, biến động mạnh chỉ là cơ hội để vào giá tốt hơn.

Ông nói rất hay:

Đừng để mình trở thành nạn nhân của biến động. Phải học cách tận dụng nó. Dĩ nhiên, nói thì dễ. Ông thừa nhận phần khó nhất nằm ở tâm lý.

8. Câu chuyện Nvidia: ông mua rất sớm, nhưng vẫn bán quá sớm

Một phần rất thú vị trong buổi nói chuyện là cách Druckenmiller kể về khoản đầu tư vào Nvidia.

Khoảng đầu đến giữa năm 2022, đội ngũ trẻ trong công ty ông bắt đầu nói rất nhiều về AI. Họ có mạng lưới trong giới công nghệ và cảm nhận được đây không phải trào lưu ngắn hạn. Bản thân Druckenmiller cũng quan sát thấy: Sinh viên giỏi ở Stanford đang rời dần crypto để chuyển sang AI, và đó là một tín hiệu mà ông rất coi trọng: Người giỏi đang đổ về đâu.

Ông chưa hiểu sâu hết về AI, nhưng ông tin đội ngũ của mình. Khi hỏi nên mua gì, ông được trả lời: Nvidia.

Ban đầu ông mua một vị thế vừa phải. Sau đó ChatGPT xuất hiện. Lúc này ngay cả ông cũng nhận ra quy mô thay đổi là cực lớn, nên ông tăng vị thế thêm. Rồi trong một cuộc gọi của Morgan Stanley, một chuyên gia công nghệ nhấn mạnh rằng AI còn lớn hơn nhiều so với những gì các nhà đầu tư vĩ mô đang bàn. Sau cuộc gọi đó, ông lại tăng vị thế thêm nữa.

Điều đáng chú ý là: ông gần như không biết sâu về bảng số liệu của Nvidia, thậm chí còn đùa rằng vài tháng trước đó còn chưa chắc viết đúng tên công ty, nhưng ông hiểu một điều rất quan trọng: Khi có một thay đổi cực lớn xảy ra, nhà đầu tư thường không thể theo kịp đủ nhanh.

Ông tin Nvidia có thể tăng mạnh trong ít nhất 2-3 năm. Nhưng rồi khi cổ phiếu tăng từ khoảng 150 lên 800, ông không chịu nổi thành công và bán ra. Chỉ vài tuần sau, nó lên tiếp tới 1.400 và ông thấy rất đau.

Bài học ở đây rất con người: ngay cả nhà đầu tư huyền thoại cũng có thể bán quá sớm, không phải vì phân tích sai, mà vì cảm xúc không chịu được mức lãi quá lớn.

9. Những thứ từng hiệu quả, giờ không còn hiệu quả như xưa

Druckenmiller nói ông không “quên” những bài học cũ, nhưng có nhiều thứ ông không còn dựa vào mạnh như trước nữa.

a. Phân tích kỹ thuật

Ngày xưa, khi ít người dùng, phân tích kỹ thuật khá hiệu quả. Nhưng bây giờ ai cũng nhìn chart, nên lợi thế đó giảm đi rất nhiều.

b. Phản ứng giá so với tin tức

Trước đây, nếu công ty ra tin xấu mà cổ phiếu không giảm, đó thường là tín hiệu rất mạnh cho thấy phía trước có điều tốt hơn. Nhưng theo ông, khi quá nhiều người biết dùng tín hiệu này, nó cũng mất dần hiệu quả.

Ý của ông rất rõ: trong đầu tư, không có “vũ khí thần kỳ” tồn tại mãi mãi, thứ từng là lợi thế có thể bị thị trường làm cho vô hiệu hóa.

10. Ông có nhiều kinh nghiệm hơn khi trẻ, nhưng lại ít can đảm hơn. Một chia sẻ rất thật khác:

Druckenmiller nói bây giờ ông có: nhiều công cụ hơn, nhiều trải nghiệm hơn, nhiều vết sẹo hơn, nhiều khả năng nhận diện mẫu hình hơn. Nhưng ông cho rằng mình không còn là nhà quản lý danh mục tốt như thời 30-40 tuổi. Lý do không phải vì kém hơn, mà vì: hồi đó ông có nhiều can đảm hơn, dám vào những vị thế lớn hơn khi niềm tin đủ mạnh.

Càng trải qua nhiều thứ, con người đôi khi càng khôn hơn, nhưng cũng dễ thận trọng hơn.Ông thậm chí còn tự trêu mình là: “Druck Always Chickens Out” tức là kiểu “Druckenmiller lúc nào cũng chùn tay”. Đây là một thú nhận rất hiếm ở một người thành công đến vậy.

11. Động lực của ông đến từ việc rất ghét thua

Khi được hỏi ông có “chip on the shoulder” - tức cảm giác muốn chứng minh điều gì với đời không, Druckenmiller trả lời không hẳn như vậy. Ông nói bản chất mình chỉ là một người: rất thích trò chơi, nhưng cực kỳ ghét thua.

Ông gọi đó gần như là một “căn bệnh”, nhưng cố biến nó thành thứ có ích thay vì để nó phá mình. Điều này giải thích phần nào động lực khủng khiếp của ông trong đầu tư: không chỉ vì tiền, mà còn vì tâm lý cạnh tranh rất mạnh.

12. Bài học khó nhất: đừng tự hành hạ mình mãi vì sai lầm

Phần cuối buổi trò chuyện là phần sâu nhất. Druckenmiller kể rằng trong sự nghiệp, ông có vô số vết sẹo. Ông nhắc lại câu chuyện nổi tiếng năm 1999: ông bán Nasdaq rất đẹp, rồi lại mua đúng đỉnh. Khi người ta hỏi ông học được gì từ cú đó, ông trả lời: thật ra ông đã biết bài học đó từ 20 năm trước rồi, nhưng lúc đó ông vẫn để cảm xúc lấn át. Ông thừa nhận có giai đoạn: mỗi khi tài khoản sụt mạnh, ông lo âu đến mức nôn ói mỗi tuần, và tự dằn vặt bản thân rất lâu. Cuối cùng, bài học lớn nhất không phải là “đừng sai” - vì điều đó là bất khả thi.

Bài học thật sự là: bạn sẽ còn sai, bạn sẽ còn cảm xúc, bạn sẽ còn có những lúc làm ngu, nhưng nếu bạn có năng lực thật sự, đừng hành hạ bản thân quá lâu. Sai lầm chỉ là một khoảnh khắc trong hành trình, không phải bản án vĩnh viễn.

Ông nói có lẽ mình đã sống với cảm giác imposter syndrome suốt 15 năm, thậm chí lâu hơn: Luôn nghi ngờ mình, luôn nghĩ thành công có thể chỉ là may mắn, luôn chưa hoàn toàn tin bản thân xứng đáng với thành tích đã có. Đó là một lời thú nhận rất mạnh, vì nó cho thấy: ngay cả những người ở đỉnh cao cũng có thể mang những cuộc chiến nội tâm rất sâu.

Xem thêm tại: https://www.youtube.com/watch?v=z_pk4eBDaLA

= = =

Những ý quan trọng nhất rút ra từ cuộc trò chuyện:

1. Đầu tư giỏi không phải là cố khác đám đông

Khác biệt chỉ có ý nghĩa khi bạn thực sự thấy điều người khác chưa thấy.

2. Tiền lớn đến từ thay đổi

Không phải nhìn xem công ty hôm nay là gì, mà nhìn xem vài năm tới nó sẽ trở thành gì.

3. Không cần biết hết mọi thứ

Nhưng phải có đội ngũ giỏi và biết tin đúng người.

4. Quyết định xuống tiền quan trọng không kém phân tích

Biết là một chuyện, dám làm mới là chuyện khác.

5. Mentor cực kỳ quan trọng

Tài năng bẩm sinh giúp bạn vào nghề, nhưng người dẫn đường giúp bạn đi xa.

6. Khi đúng phải kiếm đủ lớn, khi sai phải mất đủ ít

Đây là cốt lõi của nghề đầu tư.

7. Thị trường luôn thay đổi

Phương pháp hiệu quả hôm nay có thể kém tác dụng vào ngày mai.

8. Kinh nghiệm không tự động làm bạn tốt hơn

Nó có thể khiến bạn khôn hơn, nhưng cũng dễ làm bạn bớt gan hơn.

9. Sai lầm là một phần của cuộc chơi

******************************

Stanley Druckenmiller chia sẻ,

1. Ông không chọn một bên giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật.

Druckenmiller kết hợp cả hai, nhưng phân tích cơ bản vẫn là nền tảng chính.

2. Mỗi ngày ông theo dõi khối lượng biểu đồ rất lớn.

Mỗi đêm ông nhận khoảng 272 biểu đồ, bao phủ cổ phiếu, hàng hóa, tiền tệ và thị trường trái phiếu toàn cầu.

3. Ông dùng nhiều khung thời gian khác nhau để nhìn thị trường.

Biểu đồ ngày: cho góc nhìn khoảng 8–20 ngày

Biểu đồ tuần: khoảng 8–20 tuần

Biểu đồ tháng: khoảng 8–20 tháng

4. Ý tưởng đầu tư đôi khi bắt đầu từ biểu đồ.

Nhưng ông nói rất rõ: không bao giờ chỉ đầu tư vì biểu đồ đẹp.

5. Nếu luận điểm cơ bản tốt nhưng biểu đồ xấu, ông sẽ bỏ qua.

Đây là điểm rất quan trọng: ông xem biểu đồ như một lớp xác nhận hoặc cảnh báo.

6. Ông tin thị trường có thể đang biết điều gì đó mà mình chưa biết.

Vì vậy ông luôn giữ sự tôn trọng lớn với tín hiệu thị trường.

7. Tỷ trọng quyết định của ông nghiêng về cơ bản.

Ông nói khoảng 75–80% ý tưởng đến từ phân tích cơ bản, sau đó được kiểm chứng bằng biểu đồ.

8. Nhưng chiều ngược lại cũng xảy ra.

Có lúc ông nhìn thấy tín hiệu trên biểu đồ trước, rồi mới quay lại đào sâu yếu tố cơ bản.

9. Biểu đồ giúp phát hiện sự thay đổi sớm hơn dữ liệu cơ bản.

Theo ông, một số hệ thống biểu đồ có thể tạo đáy trước yếu tố cơ bản từ 1 đến 1,5 năm, nhờ đó nhà đầu tư có thời gian nghiên cứu luận điểm.

Tinh thần cốt lõi của đoạn chia sẻ

Biểu đồ không thay thế phân tích cơ bản. Nhưng biểu đồ giúp nhà đầu tư lắng nghe thị trường, lọc bớt sai lầm và nhận ra tín hiệu sớm hơn.

Read More

Sử dụng Google Gemini để nghiên cứu cổ phiếu.

 Tôi không hiểu tại sao lại không có nhiều người sử dụng Google Gemini để nghiên cứu cổ phiếu.

Dưới đây là 10 promt chi tiết mà tôi thực sự sử dụng.

Đừng quên like, share nếu bạn thấy hữu ích

1/ Câu hỏi gợi ý về hiểu biết kinh doanh

“Hãy giải thích hoạt động kinh doanh của công ty này một cách đơn giản. Công ty giải quyết vấn đề gì, ai là người chi trả và tại sao khách hàng lại chọn công ty này thay vì các lựa chọn khác. Tránh sử dụng thuật ngữ tài chính.”

Công ty: [mã chứng khoán/tên công ty]

2/ Yêu cầu phân tích doanh thu

“Hãy phân tích các nguồn doanh thu của công ty này. Phân khúc nào đang tăng trưởng, phân khúc nào đang chậm lại, và công ty phụ thuộc vào các sản phẩm hoặc khách hàng chủ lực đến mức nào?”

Công ty: [mã chứng khoán]

3/ Câu hỏi về bối cảnh ngành

“Hãy giải thích ngành nghề mà công ty này đang hoạt động. Thị trường đang tăng trưởng, ổn định hay thu hẹp? Những xu hướng dài hạn nào có lợi hoặc bất lợi cho doanh nghiệp này?”

Công ty + ngành

4/ Tóm tắt về đối thủ cạnh tranh

“Liệt kê các đối thủ cạnh tranh chính và so sánh họ về khả năng định giá, sức mạnh sản phẩm, quy mô và lợi thế cạnh tranh. Nêu bật những điểm mà công ty này rõ ràng vượt trội hoặc thua kém.”

Công ty: [mã chứng khoán]

5/Nhắc nhở về chất lượng tài chính

“Phân tích chất lượng tài chính trong những năm gần đây. Tập trung vào tính nhất quán của tăng trưởng doanh thu, tỷ suất lợi nhuận, mức nợ, sức mạnh dòng tiền và phân bổ vốn.”

Công ty: [mã chứng khoán]

6/ Rủi ro & Nhược điểm 

“Hãy xác định những rủi ro lớn nhất đối với công ty này. Bao gồm rủi ro kinh doanh, rủi ro tài chính, mối đe dọa từ phía cơ quan quản lý và những yếu tố có thể gây thiệt hại vĩnh viễn cho doanh nghiệp.”

Công ty: [mã chứng khoán]

7/ Quản lý & Thực thi nhanh chóng

“Đánh giá thành tích của đội ngũ quản lý. Họ đã thực hiện tốt các nhiệm vụ trong quá khứ chưa? Các quyết định của họ ảnh hưởng như thế nào đến các cổ đông dài hạn?”

Công ty: [mã chứng khoán]

8/ Tình huống giữa bò và gấu

“Hãy đưa ra kịch bản lạc quan và bi quan thực tế cho cổ phiếu này trong 3-5 năm tới. Tập trung vào các yếu tố cơ bản, không phải dự đoán giá cả.”

Cổ phiếu: [mã chứng khoán]

9/ Gợi ý tư duy về định giá

“Hãy giải thích cách các nhà đầu tư có thể định giá công ty này. Những giả định nào quan trọng nhất, và điều gì sẽ biện minh cho mức định giá cao hơn hoặc thấp hơn?”

Công ty: [mã chứng khoán]

10/ Đề bài luận văn dài hạn

“Hãy giúp tôi xây dựng luận điểm đầu tư dài hạn. Tóm tắt lý do tại sao đây có thể là một khoản đầu tư tốt, những yếu tố nào cần phải thuận lợi, và những dấu hiệu nào cho thấy tôi đã sai.”

Công ty: [mã chứng khoán]

Gemini sẽ không giúp bạn kiếm tiền.

Quyết định của bạn sẽ quyết định tất cả.

Nhưng đặt câu hỏi tốt hơn sẽ dẫn đến ít sai sót hơn.

Read More

Các Huyền Thoại Thế Giới

Hơn 10 năm mình đã đọc hàng  nghìn cuốn sách và phải nói là tấtt cả sách viết về đầu tư và giao dịch mình tìm được.

Từ Oneil trứ danh đến nhà vô địch Mark Minervini, Từ huyền thoại G Soros đến môn đệ Stanley Duckenmiller. Paul Tudor Jones, đến Ed Seykota, Richard Denis...

Tất cả mình đều ngưỡng mộ vì thành tích và những gì họ đạt được trong giao dịch cũng như cuộc sống.

Nhưng có 1 người mình cưc kỳ ưa thích và có lẽ người chăm chỉ, khó tính nhất thế giới. Marty Schwartz, chăm chỉ và đòi hỏi cao quá mức tạo ra mặt trái là khó tính. Không ai theo nỗi và không ai chấp nhận nổi  những yêu cầu ông làm việc mà ông đưa ra. Điều này rất  giống Steve Jobs 

Marty Schwartz có thành tích đến phi thường. Ông từ phá sản 10 năm đến một trong những trader huyền thoại và có thành thành tích tốt nhất

Hiện nay đâu đó tài sản ròng ông khoản 7-8 tỷ usd. Hoàn toàn tự giao dịch 1 mình. Ông có lẽ là trader cá nhân lớn nhất thế giới

Ông tham gia cuộc thi vô địch đầu tư Hoa Kỳ 10 lần để chứng minh cho cả thế giới biết mình là trader giỏi nhất. Ông đã đúng, ông vô địch 9/10 lần với thành tích trung bình 781%/ năm( bạn không đọc nhầm đâu). Số tiền ông kiếm được mỗi lần thi nhiều hơn tất cả trader khác tham gia cộng lại.

Marty không sáng tạo ra PP nào cả, cái ông có khả năng làm giống với Henry Royce đó là' học hỏi những  gì tốt nhất và làm cho nó tốt hơn' Triết lý này giúp Royce biến xe hơi của mình thành những chiếc xe tốt nhất thế giới, và biến Schwartz thành nhà giao dịch giỏi nhất.

Cái ông làm trong giao dịch là học hỏi tất cả những thứ tốt nhất của những nhà giao dịch tốt nhất và tổng hợp lại thành 1 Phương pháp phù hợp với tính cách con người ông. 

Đây là điều rất quan trong. Bạn không nên sao chép ai cả, bạn có thể học hỏi họ, nhưng thay vì cố giống y hệt  họ, hãy trở nên giống chính con người mình

Đặc điểm này là đặc điểm số 1 của các nhà giao dịch tốt nhất: Họ phát triển Phương pháp riêng phù hợp với tính cách họ.

********************************

Hãy giống như Richard Dennis:

> Bắt đầu giao dịch chỉ với 1.600 đô la vay mượn từ gia đình.

> Tạo ra một hệ thống theo xu hướng đơn giản, dựa trên quy tắc.

> Chỉ có tỷ lệ thắng 20%, nhưng những giao dịch thắng của ông ấy khổng lồ.

> Bỏ qua ý kiến, dự đoán và nhiễu loạn thị trường.

> Chỉ tập trung vào hành động giá và kỷ luật.

> Chấp nhận thua lỗ nhanh chóng và để những giao dịch thắng chạy.

> Tin tưởng vào hệ thống hơn là cảm xúc.

> Chấp nhận drawdown như một phần của trò chơi.

> Xây dựng sự giàu có bằng cách tuân thủ quy tắc, không phải bản năng.

> Biến 1.600 đô la đó thành hơn 200 triệu đô la chỉ trong khoảng 10 năm.

> Tin rằng giao dịch là một kỹ năng có thể được dạy.

> Đào tạo những "Turtle Traders" nổi tiếng.

> Biến những người mới bắt đầu hoàn toàn thành những nhà giao dịch cực kỳ sinh lời.

> Được ngưỡng mộ và tôn trọng bởi mọi nhà giao dịch trên hành tinh.

> Ra đi như một huyền thoại sẽ không bao giờ bị lãng quên.

************************************

Munger bước vào đầu tư không phải để kiếm tiền theo kiểu phô trương sự giàu có.

Điều ông thật sự theo đuổi là thoát khỏi vị thế phụ thuộc.

Ông không thích một đời sống nghề nghiệp trong đó mình làm việc cho những người giàu hơn, gửi hóa đơn cho họ, rồi chờ họ thanh toán.

Với Munger, có tiền của riêng mình đồng nghĩa với quyền tự chủ: không phải cúi đầu trước áp lực tiền bạc, không phải sống nhờ thiện chí của khách hàng, và được tự do suy nghĩ bằng chính cái đầu của mình.

**************************************

Read More

Bài học từ việc đếm cua danh mục tự doanh HCM 01.2026

Danh mục tự doanh HCM để làm gì, nó không phải là để tự doanh. Nó phục vụ nhiều hơn cho hoạt động liên quan đến các giao dịch hoán đổi, đóng gói rổ chỉ số hoặc chứng quyền .... liên quan đến cổ đông của HSC là Dragon Capital.

Nếu để ý kỹ thì có mấy điểm mà nhà đầu tư sẽ thấy đc luôn.

1. Danh mục của HSC thường tập trung vào rổ VN30, VN Diamond, VN Fin lead. Nó không có những cổ bên ngoài, trên UPCoM hoặc trên HNX. hoặc là cổ phần chưa niêm yết =>> Bởi vì nó liên quan đến các rổ chỉ số như Nam Đặng nói ở trên.
2. Giá vốn của HSC. Nhà đầu tư nhìn rõ vào cột giá thị trường. Sẽ thấy là giá gốc luôn sát giá thị trường, chênh nhau thường không quá 3%. =>> Bởi vì nó là danh mục để tạo lập chỉ số, không phải tự doanh cầm dài nên giá nó sẽ thay đổi liên tục.
3. Trong báo cáo tài chính của CTCK nêu rất chi tiết việc giao dịch cổ phiếu lãi bao nhiêu. Tự doanh là không đếm cua, nhà đầu tư cũng càng không nên đếm cua. Đừng thấy họ cầm cổ A, cổ B mà đi phán đoán, mà hãy nhìn thẳng vào. Đó là họ lãi bao nhiêu, lịch sử họ lãi bao nhiêu?

Read More

BÀI HỌC CỦA NĂM 2025

 I, Kết quả VNI năm 2025

1, Các số liệu cơ bản

• VNI tăng 518 (1266- 1784) điểm= 41%

• Khối lượng: 8,3 triệu tỷ đồng (319 tỷ USD), tăng 33%

• Trung bình 24,5 ngìn tỷ/phiên (2024=18,7 ngìn tỷ/phiên)

• Ngoại bán ròng 121 ngìn tỷ (3,6 tỷ USD)

• VN30 tăng 50% (cao hơn VNI 9%)

• Ngành tích cực: BĐS, Bank, CK ( VIC + 736,5%, VHM + 210%, VRE + 96,2% )

• Trong mức tăng 41% của VNI thì họ VIN góp 25%

2, Bài học của năm 2025

• Phân hóa khốc liệt (từ ngành đến CP)

• Thị trường uptrend nhưng ít CP uptrend→ đánh theo nhịp

• Chọn CP tốt (cơ bản tốt, triển vọng tốt), không chốt kịp→ cầm dài

• Đa số CP chỉ tăng 20-30% khi rung rũ đều về lại nền giá

• Ngành Bank giữ giá tốt nhất

• Mua chỉ số VN30 lợi nhuận hơn mức tăng VNI

• NĐT được coi là thành công nếu NAV tăng trên 16% (khả năng chưa tới 15% đạt được)

Read More

TRIẾT LÝ ĐẦU TƯ BY CVN

 Triết lý là những quan niệm về đầu tư cổ phiếu, nó sẽ giúp hoàn thiện phương pháp đầu tư của mình. Triết lý của mình có thể đúng với người này, sai với người kia. Và nó khác với nguyên tắc là mình không cần bắt buộc phải tuân theo. Chính vì vậy mình tạo riêng ra topic này

1. Trong Uptrend, đầu sóng đánh chứng, cuối sóng đánh BDS. Đơn giản nhẹ đầu

2. Ai cũng phải trải qua giai đoạn Kẹp, lỗ nhiều, cháy, lỗ ít, hòa, lãi nhẹ, lãi mạnh.

3. Khi nhỏ lẻ ôm cash phòng thủ chiếm đa số, thị trường rất khó sập.

4. Mua thì tung hô. Bán thì chê. Đánh chứng vất vả kiếm tiền mà sống thiếu đạo đức thì tiền ko đến đâu.

5. Nếu không biết mua "khi vào sóng tăng" thì phải biết bán"khi vào sóng giảm". Không có đúng sai. Chỉ có nguyên tắc

6. Thị trường tạo đáy sau sụp đổ thì dòng tiền rất yếu. Lúc này phải tham gia vào những cổ phiếu ngách, có thanh khoản thấp và có câu chuyện đủ lớn về lợi nhuận hay sát nhập..

7. Đầu tư không phải để mua Lexus ngày ngày đi làm, mà để ngày ngày tự do đi bộ ra suối

8. Đầu cơ có 1 cái hay mà ít người nói là Bạn Càng ở lâu trong thị trường, bạn càng dễ gặp rủi ro. Theo cách nghĩ này thì đầu cơ là ít rủi ro.

9. Cái khó của đầu cơ là lúc nào mua, lúc nào bán

10. Trong đầu tư, mua và nắm giữ cùng với bán và đợi cơ hội đều là 2 việc khó

11. Đầu tư là một hành trình mà ở đó bạn rèn luyện tư duy đúng, học hỏi từ sai lầm, kỷ luật trong từng quyết định và trưởng thành sau mỗi giai đoạn thị trường

12. Trong đầu tư, biến động và sự khó dự phóng chính là một loại rủi ro.

13. TT đi ngang nên phải chốt không nên ăn tham. TT lên thì ôm chặt sóng dòng. TT mà down trend thì cứ để cho nó về đáy XH làm quả đổi đời ở đáy.

14. Đầu tư không phải trading T+ suốt ngày cho tốn thuế phí, mà là mua theo các nhịp tăng vững (tích lũy đủ và có dòng tiền lớn) hoặc mua khi hoảng loạn làm giá cả cách xa giá trị (hàng cơ bản bị bán tháo theo thị trường)

15. Phương pháp trị liệu cảm xúc : Có kế hoạch và hành động theo nguyên tắc

16. Khi thị trường nó xấu, nó gãy do có tin quá lớn đó, thì phiên đầu tiên là phiên chạy. Cố gắng bán bằng mọi giá ở phiên đó với giá tốt nhất

17. Chỉ đánh ở pha kéo, không gồng ở pha giảm

18. Việc mua con gì, mua khi nào… tuy quan trọng nhưng so với việc quản trị rủi ro và làm chủ cảm xúc thì nó chỉ là thứ yếu.

19. Khi nào mà bạn mất tiền hoặc lãi to mà mặt không biến sắc thì lúc ấy hãy tham gia thị trường vì khi ấy bạn đã rèn được tâm lý, kiểm soát cảm xúc.

20. Đầu  tư cơ bản theo kinh tế vĩ mô luôn chính xác và an toàn. Đầu tư theo kỹ thuật ngắn ngày là hình thức cờ bạc, đứa sau ăn tiền đứa trước.

21. Thị trường tài chính nói chung là không thể dự báo. Vì thế, luôn phải có nhiều kịch bản… Trên thị trường tài chính, thực tế thường diễn ra ngược lại những gì bạn dự báo.

22. Chúng ta thường có khuynh hướng thích bắt đáy sớm và thoát hàng quá trễ sau khi đỉnh tạo lập

23. Khi điều tồi tệ nhất xảy ra, chỉ cần một chút cải thiện nhỏ, cũng khiến giá tăng rất mạnh. George Soros

24. Sau nhiều năm đầu tư và hiểu rõ thị trường, bạn sẽ thấy kiếm tiền từ TTCK rất dễ. Cái khó hơn là giúp người khác cũng kiếm được như bạn

25. Trường phái đầu tư giá trị bị thua lỗ ở VN, vì TTCK VN phụ thuộc nhiều vào tín dụng rẻ hay đắt hơn là phụ thuộc vào giá trị

26. Thị trường có lên có xuống. Và khi thị trường lên xuống không quá mạnh và không do một lý do trọng yếu nào đến từ vĩ mô thì việc lựa chọn doanh nghiệp tiềm năng vẫn sẽ mang lại mức sinh lời 20-50% trong năm là điều dễ dàng.

27. Mua vì TA, FA, sóng ngành, chất xúc tác. Bán vì TA.

28. Tài chính không phải là mua bán một món hang gì đó ăn chênh lệch. Nó là 1 hành trình quản lý tài sản một cách khoa học.

29. Đầu tư tài chính một là mua các tài sản lõi, năm nào cũng tăng 10% trở lên. Hai là mua tài sản có tính rủi ro nhưng lời 3-4 lần. Các phương pháp ăn vài % khác đều dẫn đến thua lỗ dài hạn

30. Đánh cổ phiếu, mỗi năm tìm 3-5 cổ phiếu, mua vào lời 50% với bluechip và 100% với penny. Đừng ăn lẻ 5-10% để rồi cuối sóng lỗ nặng

31. Một trong những điều hay của đầu tư tài chính đó là việc ta phải tính toán được những thứ sắp xảy ra, dựa trên những thông tin không đầy đủ hoặc chưa xuất hiện trên sổ sách, để từ đó ra quyết định phải làm gì tiếp theo.

32. Các nguyên tắc giao dịch đúng đắn nó đi ngược lại bản năng tự nhiên của con người. Và bạn cần phải hiểu tại sao để làm được những điều đó.

33. Đầu tư cổ phiếu, hoặc là lời 100% trên số tiền lớn hoặc là không chơi. Nó không đáng để kiếm lấy vài % rồi lỗ vài chục %. Trong trading nó là tỷ lệ R/R.

34. Trên Thị trường tài chính, muốn giàu có bền vững, phải tránh xa hai chữ Hi vọng và Giá như. Cái gì hiểu rõ thì mới tham gia. Không nắm rõ thì thôi.

35. Lướt sóng thì vui thật đấy, nhưng so với việc chuẩn bị vốn thật kỹ trước nhịp tạo đáy lớn của VN Index, sau đó mua và giữ, thì lướt sóng chỉ là trò con nít.

36. Vĩ mô là cái gốc của đầu tư. Hiểu đúng, đủ bạn sẽ đầu tư trăm trận trăm thắng, và không cần chăm chăm hồi hộp theo từng nhịp lên xuống hang ngày

37. Ba điều cần tránh khi tham gia đầu tư chứng khoán : Muốn – Sợ - Thờ Ơ.

38. Khi đầu tư, bạn hãy chọn cách đánh sao cho Khi tham gia đánh 1,2 trận lớn, sẽ giúp bạn làm nên cơ đồ, chứ không phải đánh trăm trận mà vẫn lãi tiền lẻ.

39. Thị trường chứng khoán yêu người học hỏi, ghét người khoe lãi. Tôn trọng thị trường bằng cách dùng 90% thời gian để đọc, mở rộng kiến thức từng ngày

40. Quy luật ngầm khi tham gia đầu tư cổ phiếu: BIẾT nhiều - LÀM ít - ĂN nhiều. BIẾT ít - LÀM nhiều - CHÁY Tài khoản

41. Trên TTCK VN bắt đáy chuẩn là học sinh giỏi. Đánh vượt đỉnh là học sinh khá. Đầu tư theo TA là học sinh trung bình. Thường xuyên thua lỗ là học sinh kém.

42. Một nguyên tắc quan trọng trong đầu tư, đó là đừng chống lại xu hướng và thời điểm. Muốn kiếm được tiền, bạn phải có khả năng để nhận định xu hướng, cũng như các thời điểm đảo chiều

43. “Đau đớn + phản ánh = tiến bộ”. Những thua lỗ đau đớn và những lần phản ánh, rút kinh nghiệm và học tập sẽ tạo ra tiến bộ trong trading - Ray Dalio

44. TTCK hoạt động theo dòng tiền và sự kiện trọng yếu. Nên 2 điều này quan trọng, chứ nó không đi theo phân tích kỹ thuật

45. Hãy coi mỗi lần điều chỉnh của thị trường giống như một đoạn cua trong đua xe vậy đó là cơ hội để bạn vượt lên ( gia tăng tài sản) chứ không phải là mất đi.

46. Cổ phiếu giảm 30% doanh nghiệp vẫn thế, cổ phiếu tăng lại 50% doanh nghiệp vẫn thế. Chỉ có Index và tâm lý của bạn biến động mà thôi. Hiểu doanh nghiệp và biết đắt rẻ sẽ bớt đau đầu vì index và bớt sợ hơn.

47. Đầu tư chạy theo index thật sự khó cho tất cả mọi người. Khi index tăng ta ngại mua vì thấy giá đã cao, khi index giảm ta cũng ngại mua vì sợ giảm tiếp. Chỉ khi nào thị trường sắp đạt đỉnh ta mới tự tin mua để rồi sập mặt (90% nhà đầu tư dính, chắc chắn).

48. Người thắng không phải là người mua được cổ phiếu tốt mà là người đầu tư theo nguyên tắc

49. Trong đầu tư cổ phiếu, nên loại bỏ từ hy vọng, mong chờ trong suy nghĩ của bạn ra. Tốt hơn hãy dùng kỳ vọng và nguyên tắc để hành động.

50. Để ý đến TT chung ít thôi. Dành thời gian nghiên cứu siêu cổ. 10% xem thị trường chung. 90% nghiên cứu vĩ mô ngành công ty

51. Đứng ngoài cầm tiền cũng là một mã cổ phiếu. (DNCT). Hãy sẵn sàng mua nó bất cứ lúc nào bạn thấy có rủi ro

52. Phân tích của bạn dùng trước khi vào lệnh, sau khi vào lệnh mọi việc chỉ còn là tuân thủ kỷ luật. Không còn hi vọng, mong cầu.

53. P/E sẽ quan trọng trong đầu tư giá trị, và không quan trọng trong đầu tư tăng trưởng.

54. Đừng sợ mất cơ hội, hãy sợ mất tiền. Thà mất hàng còn hơn bị lỗ

55. Sợ mất lãi không bán thì bạn sẽ mất lãi. Sợ bị lỗ nên bán thì bạn sẽ không lỗ.

56. Với những người mới tham gia TTCK, không nên dùng margin trong 3 năm đầu. Điều này đơn giản như việc bố mẹ cấm ta uống rượu hút thuốc trước tuổi vị thành niên. Tất nhiên đa số đều nốc rượu bắn thuốc lào rất sớm.

57. Nói chung phân tích cơ bản liên quan đến câu hỏi tại sao một cái gì đó trên thị trường sẽ xảy ra, và phân tích kỹ thuật cố gắng trả lời câu hỏi khi nào sẽ xảy ra.

58. Phân tích biểu đồ ít thôi. Phân tích dòng tiền và phân tích xu hướng nó mới là quan trọng - Lê Quang Trí

59. Khi còn nghi ngờ, hãy rời xa thị trường. Trì hoãn sẽ đỡ tốn kém hơn là thua lỗ.

60. Hãy hành động dựa trên đánh giá của bản thân hoặc dựa hoàn toàn vào đánh giá của người khác.

61. Bạn kiếm tiền nhờ một vài khoản lãi lớn, chấp nhận có nhiều khoản lỗ nhỏ. Chứ không phải nhặt nhanh từng khoản lãi nhỏ. Chính vì vậy, không cần trading trong ngày

62. Nếu muốn kiếm 20-30% một năm thì hãy là nhà đầu tư, còn nếu bạn muốn là nhà vô địch với hiệu suất hơn 100% mỗi năm thì hãy là một nhà giao dịch

63. Giao dịch khi thị trường thuận lợi. Tập trung nắm giữ tiền mặt trong thị trường Con gấu, không bắt buộc phải giao dịch khi thị trường không thuận lợi – O’neil

64. Khi cổ phiếu có nền đi ngang với vol nhỏ, bạn không biết được nó sẽ tăng hay giảm khi thoát khỏi nền cho đến khi nó xác nhận.

65. Tâm lý chỉ làm chúng ta mất tiền chứ không thể kiếm đc tiền

66. Chỉ giao dịch khi thị trường tăng hoặc giảm rõ ràng - livermore

67. Bắt đáy thì cũng được thôi, nhưng đợi qua đáy rồi vào thì sẽ còn tốt hơn.

68. Đừng hỏi vì sao bạn mãi chưa thành công khi bạn chưa thể cắt lỗ tự động như một cái máy theo đúng nguyên tắc bạn đề ra

69. Mỗi khi mua và bán cổ phiếu thì chỉ có đúng và sai chứ không có hy vọng cổ  phiếu sẽ tăng giá trở lại hay Nỗi Sợ bán đi rồi cổ phiếu sẽ tăng

70. Trong đầu tư, đặt rủi ro lên trên lợi nhuận

71. Thị trường chứng khoán rất hay đánh lừa bạn. Chính vì vậy, hành động theo những nguyên tắc bạn đề ra, sẽ giúp bạn tránh được những cú lừa đó

72. Bạn không nhất thiết phải mất tiền để học được những bài học, bạn có thể học được nó nếu bạn tuân thủ những quy tắc bạn đề ra

73. Dù bạn có dự đoán đúng thị trường thì cũng đừng hành động cho đến khi thị trường xác nhận dự đoán đó

74. Một giao dịch đúng là một giao dịch mà khi mua cổ phiếu mình có lãi ngay từ lúc mua và cổ phiếu đó bước vào một phase tăng giá ít nhất là 20%

75. Thà mất hàng còn hơn bị lỗ - Nguyên tắc rút ra từ kinh nghiệm thực chiến

76. Đừng bao giờ biến những giao dịch mang tính đầu cơ trở thành đầu tư

77. Vấn đề không phải là bạn đúng hay bạn sai, mà là khi đúng thì bạn làm gì, khi sai thì bạn làm gì

78. Mua vì cái gì thì bán vì cái đó

79. Full margin chỉ dùng để đánh lên trong một xu thế tăng rồi hạ ngay khi đảo chiều

80. Quan điểm rằng VNI đi theo từng tầng giá một, khi hành động sẽ hành động khi chỉ số này tiến đến từng tầng giá đó, đặc biệt hay khi bắt đáy

81. Mọi con sóng tăng giá, giảm giá của VNI đều có yếu tố vĩ mô tác động, hiều biết vĩ  mô kém rất dễ khiến bạn sập hầm

82. Khi VNI điều chỉnh giảm, nó là con tàu bị chìm xuống đáy biển, VNI sẽ không trồi lên ngay, mà nó sẽ dập dìu ở đáy đó 1 thời gian, hiểu được điều này rất quan trọng, nó sẽ giúp bạn không ham mua sớm vì sợ mất cơ hội, và định được thời điểm mua chính xác hơn

83. Đi vol hay còn gọi là tăng giảm cổ phiếu một cách hợp lý, sẽ làm tăng lợi nhuận của bạn lên rất nhiều so với mua và nắm giữ

84. Khi hoang mang không biết làm gì, hãy đặt bán 1 nửa, giữ 50% tiền và 50% cổ. Chiến lược bán một nữa luôn giúp bạn thắng dù thị trường tăng hay giảm

85. Nguyên tắc đầu tiên của đầu tư là bảo toàn vốn và quản trị rủi ro trước khi kiếm tiền được từ thị trường.

86. Đầu tư là nghệ thuật hơn là khoa học. Mà nghệ thuật thì cần thời gian để có thể cảm thụ được. Để cảm thụ được thị trường, sẽ phải mất 3-5 năm

87. Hãy coi giao dịch là một nghề nghiệp chứ không phải là một sở thích, bởi nghề nghiệp sẽ giúp bạn kiếm tiền, còn sở thích sẽ luôn làm bạn mất tiền

88. Đại học chỉ mang lại cho bạn tấm vé để vào đời, khả năng tư học và ngành nghề bạn chọn những năm sau đó sẽ quyết định bạn là ai. Nghề đầu tư cũng vậy

89. Tính theo phiên, thì có phiên tăng phiên giảm, nhưng xu hướng một khi đã đổi thì không dễ quay trở lại liền

90. Không cố đoán đỉnh và đáy, trong một trend lên, biết đủ là ok, trong một trend xuống, biết căn thời điểm và chọn được cổ phiếu tốt là được

91. Sống đơn giản và tiết kiệm, để dành tâm trí cho việc đầu tư

 

Read More

VÀI LỜI KHUYÊN GIẢN ĐƠN - DFUND

 Đừng bao giờ ngủ khi đang thua lỗ. Đóng bất kỳ vị thế nào không cho thấy lợi nhuận vào cuối ngày. Giữ cho danh mục đầu tư xanh. Tưới nước cho hoa và nhổ cỏ dại (mua - giữ cổ khoẻ, có lãi - nhanh chóng bán cổ phiếu thua lỗ)

Đừng áp đặt ý kiến của người khác lên bạn. Hãy chơi một ván bài đơn độc, người ra quyết định và chịu trách nhiệm là bạn.

Hãy cẩn thận với những ngày có biến động PnL lớn. Những ngày này có thể là nguyên nhân gây ra giai đoạn giao dịch theo cảm xúc.

Giao dịch nên càng dễ dàng càng tốt. Nếu mọi thứ trở nên khó khăn, hãy chuyển hướng tập trung để bảo vệ vốn và tinh thần.

Mất tiền cảm thấy đau đớn gấp trăm lần so với lúc thắng.

Bản chất con người trái ngược với bản chất thị trường. Khi bạn cảm thấy sợ hãi cùng số đông, bạn nên cảm thấy hy vọng. Và khi bạn nên cảm thấy hy vọng, bạn hãy nhớ cảm lúc sợ hãi. Giữ vững kỷ luật trong đầu tư.

Kỳ vọng sai lầm là gốc rễ của hầu hết các sai lầm trong giao dịch. Kỳ vọng thực tế chính xác là nền tảng cốt lõi của giao dịch thành công.

Điều tạo nên sự khác biệt giữa nhà giao dịch chuyên nghiệp có lợi nhuận và nhà giao dịch nghiệp dư thua lỗ là nhà giao dịch chuyên nghiệp ít mắc lỗi hơn. Giống như trong quần vợt: Người chơi nào để mất ít điểm nhất sẽ thắng.

Một sai lầm thường không đến một mình. Và chính lần thứ hai, thứ ba và thứ tư mới gây đau đớn.

Cái gì rẻ thì rẻ vì một lý do nào đó, và cái gì đắt thì đắt cũng vì một lý do nào đó.

Làm nhiều hơn những việc có hiệu quả và ít hơn những việc không có hiệu quả.

************************

Bạn là cỗ máy thực hiện kịch bản chứ không phải là thầy bói dự đoán tương lai.

Thiết lập kịch bản giao dịch theo đúng quy tắc và chỉ thực hiện mà không do dự khi nó thực sự xảy ra.

Mục tiêu của bạn không phải là dự đoán tương lai mà là cải thiện độ chính xác khi thực hiện kịch bản bạn đã thiết lập. Kịch bản không phải là dự đoán mà là kế hoạch thực hiện dựa trên các giả định.

Ví dụ, nói "Nếu trời mưa, tôi sẽ dùng ô" chỉ là một kế hoạch—hoàn toàn khác với việc tuyên bố "Hôm nay chắc chắn trời sẽ mưa!" Nếu trời mưa, hãy dùng ô; nếu trời không mưa, thì đừng dùng ô. Cả hai đều đúng.

Người mới bắt đầu có xu hướng bám vào một kịch bản duy nhất mà một chuyên gia trình bày tại một thời điểm nào đó và phàn nàn, "Lúc đó anh đã nói là trời sẽ mưa mà!" Nhưng tất nhiên, người chuyên nghiệp đã có sẵn kịch bản cho khả năng trời sẽ không mưa.

***********************************

 Giao dịch tốt không có nghĩa là có lợi nhuận ngay lập tức. Một giao dịch tốt là một giao dịch mà bạn tuân theo kế hoạch, quản lý rủi ro và thực hiện đúng quy tắc.

Giao dịch xấu không có nghĩa là thua lỗ. Giao dịch xấu là khi bạn phá vỡ nguyên tắc của mình, ngay cả khi có lợi nhuận.

Read More

Phải Bán Khi Thị Trường Giảm Giá

🔴Theo kinh nghiệm thực chiến, mỗi khi thị trường bước vào nhịp chỉnh mạnh hoặc sập, việc bán hết cổ phiếu để cầm tiền mặt rồi chờ thị trường tạo đáy và xu hướng phục hồi rõ ràng sẽ giúp nhà đầu tư có cơ hội lựa chọn lại những cổ phiếu khỏe, cổ phiếu dẫn dắt mới (leader) sau nhịp điều chỉnh. Cách làm này giúp bảo vệ vốn, tránh gồng lỗ trong giai đoạn không chắc chắn, đồng thời khi thị trường hồi phục, NAV có thể tăng nhanh hơn 80% so với việc giữ cổ phiếu yếu chỉ vì hy vọng. Lý do là khi thị trường phục hồi, dòng tiền không phải lúc nào cũng quay lại với cổ phiếu mình đang nắm, đặc biệt là các cổ phiếu đã mất trend. Thay vào đó, thị trường thường xuất hiện dòng cổ phiếu mới, nhóm ngành dẫn sóng mới – và chỉ khi ở ngoài quan sát với tâm thế sẵn sàng, nhà đầu tư mới nhận diện và vào lại đúng thời điểm.

🔴Chiến lược này đã được nhiều nhà đầu tư huyền thoại áp dụng thành công. Mark Minervini từng nói: “Being in cash is a position” – “Giữ tiền mặt cũng là một vị thế”. Ông cũng nhấn mạnh rằng: “The key to outperforming is not losing big” – “Chìa khoá để vượt trội là không để thua lỗ lớn”. Còn William O’Neill, cha đẻ của phương pháp CANSLIM, đã khẳng định: “The whole secret to winning in the stock market is to lose the least amount possible when you're not right” – “Bí quyết chiến thắng trên thị trường là thua ít nhất có thể khi bạn sai”. Ông cũng từng nói: “Sell when it’s time to sell, don’t wait for hope” – “Hãy bán khi cần bán, đừng chờ hy vọng”.

🔴Chiến lược này thường giúp tăng NAV nhanh và bền vững hơn rất nhiều so với việc ngồi gồng lỗ mà không rõ thị trường sẽ hồi khi nào, và nếu hồi thì cổ phiếu của mình có còn được dòng tiền quan tâm hay không.

Giữ kỷ luật, quản trị rủi ro và kiên nhẫn chờ thời là điểm chung của tất cả những nhà đầu tư thành công. Bởi như Minervini từng nói: “When the market tells you to get out, get out!” – “Khi thị trường nói bạn phải rút ra – hãy rút ra!”

Read More

Phương Pháp Đầu tư Theo Dòng Tiền

 Cách nhận biết CP mạnh: 1: Có dòng tiền xanh vol lớn, 2: Đợi phiên xác nhận. Chấp nhận mua cao hơn 10-15% không sao hết vì CP sẽ tăng 40-50% trong ngắn hạn

 Chỉ đánh CP có dòng tiền xác nhận

Ví dụ với HSG, CTG Break giả (bẫy break)

MSN: Nến xác nhận: (Vol + giá)

Tương tự: DGW , nến hnay pull back -1%, mai xanh lại 3%

Chỉ đánh cổ khỏe, lỡ vào nhầm pha break giả thì cắt lỗ ngay, đợi pha nến xác nhận vào lại sau đừng cố chôn vốn

Khi bạn quyết định đánh theo dòng tiền, thì phải biết cách bơi theo dòng tiền, phải chơi theo cuộc chơi của MM. Đừng cố chấp mua CP ở dưới rồi đợi nó tăng giá

Khi đầu tư theo dòng tiền, đủ hàng thì cổ tự lên, đủ sóng tự tăng, BCTC xấu cũng tăng, móc cống cũng tăng. Những lúc như này phải bung margin hết cỡ theo thị trường, nở MG mua, chỉnh mua, đạp mua, phải mua đừng bán

Break, vol to, phiên xác nhận. Đủ 3 yếu tố này thì hãy vào.

Ở những phiên pullback thì hay nhất là chúng ta sử dụng lượng mg nở ra để mua (đối với những ai full mg) hoặc bắt đầu dùng mg với những ai chưa sử dụng

MSN tôi vào thêm hàng ở cây pullback này, giờ nó tăng là tăng 1 mạch

********************

Khi đầu cơ theo dòng tiền có nghĩa là tiền ở nhóm ngành nào thì ta ở đó, yếu tố FA chỉ là câu chuyện, không quá quan trọng. VD 2026 Nhóm dầu khí tăng vẫn cứ tăng dù kinh doanh đi lùi, hay nhóm VIC tăng từ 04.2026 dù đã tăng x10 trước đó, trong khi thị trường đi ngang. chú ý tuân thủ nguyên tắc khi đầu cơ là được

Read More